《华尔街日报》：抵御中国电池巨头可能为时已晚

在庞大的本土市场完成蓄能后，中国电动汽车电池企业正崛起为重要出口力量。西方保护本土市场的举措恐怕为时已晚且力度不足。

中国企业同时正谋划在欧洲本土及美国自贸伙伴国大幅扩建工厂，以此规避当前及未来的进口限制——这与1980年代日本车企在美策略如出一辙。

据中国汽车工业协会数据，2023年前三季度中国新能源汽车（含插电混动）销量同比激增37%。出口同样迅猛增长：中国现已成为全球最大电动汽车出口国。

这反过来助推了中国电池产业。宁德时代与车企比亚迪已分列全球动力电池制造商前两位。

海外市场方面，中国电池制造商仍落后于韩国对手——韩系三强占据近半数市场份额。但若宁德时代持续保持今年增速，格局或将快速改写。

蜂巢能源中国总部内的车规级AI智能动力电池工厂。照片：Zuma PressSNE研究数据显示，韩国最大电池制造商LG新能源2023年前八个月中国以外地区销售额较2022年同期增长60%。但宁德时代海外销量翻倍有余，其中国外市场份额现已与LG并驾齐驱——双方均占据约28%。而韩国第二大电池制造商SK On此类销售额仅增长16%。

汇丰银行指出，宁德时代在欧洲的市场份额已从2020年的10%升至今年24%。其上海工厂出口搭载宁德电池的特斯拉车型是原因之一，但该电池巨头还为斯特兰蒂斯、梅赛德斯-奔驰等欧洲车企供货。

随着国内竞争白热化，海外销售对中国电池厂商将愈发重要。高盛分析显示，中国电池企业在海外利润率显著更高。例如该行预计，到2025年大众汽车供应商国轩高科约70%利润将来自出口或海外生产——其德国工厂今年已投产，并正在伊利诺伊州建设20亿美元电池厂。

地缘政治是这一前景的最大风险。美国《通胀削减法案》要求受补贴电动汽车必须使用含一定比例美国或自贸伙伴国材料的电池。欧盟则对中国电动汽车反补贴调查立案，并设定了2030年前本土生产40%清洁技术的目标。

但中国电池产业已在设法规避这些限制。高盛指出，中国企业已宣布在电池及材料领域的海外投资超过2000亿元人民币（约合270亿美元），其中逾80%投向欧洲。

匈牙利尤其受到青睐。宁德时代计划在该国斥资77亿美元建设可能成为欧洲最大规模的电池工厂。匈牙利是欧盟内对华较友好的国家之一，且劳动力成本相对较低。

与欧美均签署自由贸易协定的摩洛哥是另一潜在受益者。国轩高科已与摩政府签署协议，拟投资64亿美元在当地建厂。中国矿企华友钴业将携手韩国LG化学在当地建设锂精炼及正极材料生产基地。

中国电池企业的出海之路不会平坦，但这些行业龙头已做好绕道前行的准备。对欧美（尤其是欧洲）而言，这利弊并存。长期来看，中国电池技术可能渗透至欧洲供应商体系并助力构建本土生态链，正如特斯拉与苹果曾推动中国电动车和智能手机产业升级。

但短期来看，欧美本土的"宁德时代们"恐难迅速崛起。

宁德时代和汽车制造商比亚迪是全球前两大电动汽车电池生产商。图片来源：沈启来/彭博新闻社