Robinhood将为您的IRA账户供款提供1%的匹配——这笔交易划算吗？ - 《华尔街日报》

罗宾汉1%的IRA匹配可能受到缺乏职场退休计划的年轻员工的欢迎。插图：亚历克斯·纳鲍姆对某些人来说，罗宾汉金融的新退休储蓄账户提供1%的匹配，可能看起来好得不容错过。

这款交易应用在2021年迷因股热潮期间受到年轻投资者欢迎，于1月开始提供传统个人退休账户和罗斯IRA。这些账户对任何账户的供款提供1%的匹配，包括IRA转账或401(k)转存，最高至美国国税局设定的年度投资限额。每月支付5美元使用罗宾汉黄金（该公司的优质账户选项）的用户将获得3%的匹配。

匹配资金直接存入投资者的IRA账户。为了保留这些资金，投资者必须将资金留在IRA中至少五年。由于被视为利息收入，匹配金额不计入储蓄者的年度供款限额。2023年，美国国税局设定的IRA供款限额为50岁以下6,500美元，50岁及以上7,500美元，这意味着投资者今年可以从1%的匹配中分别获得65美元或75美元。

罗宾汉表示，截至10月初，它已开设约325,000个注资的IRA账户，托管总资产超过10亿美元。

罗宾汉账户可能对零工经济从业者（短期自由职业者）、所在公司未提供401(k)匹配计划的员工，或单纯想用免费资金增加个人退休账户供款的人群特别有吸引力。但理财顾问们提出了警示：有人担忧这会助长投机交易，也有人指出其投资选择有限等问题。

罗宾汉投资策略高级总监斯蒂芬妮·吉尔德表示，公司旨在降低投资门槛和成本，并将持续践行。“安全第一是我们的核心价值观之一，“她强调。

在开户前，您需要考虑以下要点：

启动准备

美国退休人员协会最新研究显示，近48%的美国劳动者无法通过雇主获得退休计划，对他们而言罗宾汉计划或许是理想选择。

辛辛那提独立财富管理机构Truepoint的首席投资组合经理康纳·费尔德曼指出，罗宾汉匹配计划的优势在于"这是极佳的激励，尤其对能享受数十年复利增长的年轻投资者”。

费尔德曼说明，已有雇主账户的投资者可先缴满401(k)获取公司匹配，只要不超出个人退休账户收入限制，再通过罗宾汉IRA获取1%的额外匹配。

布鲁金斯学会高级研究员约翰·萨贝尔豪斯提醒，储蓄者应注意罗宾汉1%的比率低于传统雇主退休计划。根据BetterUp数据，401(k)平均公司匹配率达4.7%，即员工存入薪资4.7%，企业即等额匹配。

不过，萨贝尔豪斯表示，如果Robinhood的IRA匹配计划“能让年轻人存更多钱，那是一件好事。”

投机还是储蓄？

Robinhood不提供收费的投资组合管理服务。相反，它主要通过客户交易时第三方做市商的支付获得报酬，这种模式被称为订单流支付。这给了Robinhood鼓励活跃交易的动力，一些顾问表示，这种模式对退休储蓄者并不理想。

“你必须认识到，他们从事这一行是为了盈利，”纽约财富管理公司Klingman & Associates的总裁兼创始人杰拉德·克林曼说。“为了实现这一点，根据账户的结构，他们希望你进行交易。”

研究表明，投资者交易退休账户越频繁，他们的回报就越差。克林曼说，Robinhood不像其他一些机器人和传统顾问那样收取年费，这听起来不错，“但至少在这种情况下，客户和顾问的利益是一致的——账户增长越多，客户拥有的越多，顾问赚的也越多，”他说。

“我们不像其他顾问那样收费，因为我们不是顾问，”Robinhood的吉尔德说。“我们的利益在某种程度上是一致的，因为我们试图通过匹配激励人们随着时间的推移向他们的IRA账户存入更多资金，”她补充道。

一些顾问担心，过去被Robinhood吸引进行投机交易的年轻投资者可能会在他们的Robinhood退休账户中继续这样做。

“鼓励经纪账户中的投机行为并不是Robinhood特有的问题，”费尔德曼说，“但Robinhood是那个因支付了金融业监管局有史以来最大罚款而获得可疑头衔的经纪商。”2021年，金融业监管局表示，< a href=“https://www.bdggg.com/2021/wsj/news_2021_06_30_92929”>Robinhood同意支付近7000万美元以解决监管指控，指控称其误导客户，批准不合格的交易者进行高风险策略，并且未能监督导致客户被锁定的技术故障。前一年，它还同意支付6500万美元以和解美国证券交易委员会的指控，指控称其未充分披露与高速交易公司的业务往来。

成长的烦恼

顾问指出，平台稳定性是投资者需考量的另一关键问题。“当市场出现波动时，价格可能变得极不稳定，因此执行速度和能力有时至关重要，“圣路易斯Moneta公司合伙人黛安·康帕多表示。

Robinhood在这方面经历了成长的阵痛。2018年至2020年末期间，其关键系统多次出现宕机故障，部分事件导致客户无法访问账户，由此引发客户诉讼和监管处罚。

2021年1月，Robinhood与其他券商共同限制部分热门模因股交易，随后遭遇客服请求与投诉的积压潮。

Robinhood发言人表示，过去几年公司已实施多项改进措施，包括增强教育资源、为新客户提供首单交易建议、推出24/7在线聊天支持等。

该公司产品负责人萨姆·诺德斯特伦称：“我们在交易平台稳定性和安全性方面投入巨大资源。”

投资选择

通过推出IRA退休账户服务，Robinhood希望转型为能伴随客户财富增长的全周期服务平台。但部分顾问质疑其服务高净值客户的能力。

开户者可以选择由Robinhood投资策略团队开发的ETF组合（5-8支），该组合将根据投资者年龄、投资期限、风险承受力和主要目标进行配置。客户亦可自主配置股票与ETF组合，符合条件者还可进行期权交易。

康帕多指出，退休储蓄者应审慎评估自身整体财务需求，并将其与罗宾汉平台提供的服务进行对比。例如，该平台缺乏机器人投顾或财富管理公司提供的自动再平衡功能。

罗宾汉的IRA账户虽提供多种债券ETF及另类投资ETF，但不支持直接投资债券或多数另类投资产品。马萨诸塞州牛顿市卡普兰金融服务公司总裁苏珊·卡普兰表示，债券和共同基金的缺失会导致所有投资组合的风险失衡。

“无论客户年龄或风险承受能力如何，其投资组合中都不应完全缺席国债、公司债等资产类别，“她强调，“我认为这决定了罗宾汉无法成为存放整个投资组合的唯一平台。”

罗宾汉发言人吉尔德透露，公司制定了"短期和长期计划"来扩充产品线和服务范围。目前正在开发咨询服务体系，通过技术手段以更优价格提供"接近高净值投资者从顾问处获得的服务体验”，但拒绝透露业务扩展的具体细节。

黛西·马克西是新泽西州联合市的撰稿人，联系方式：[email protected]。

本文发表于2023年11月6日印刷版，标题为《罗宾汉IRA匹配计划值得参与吗？》。