金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新一期《市场对话》聚焦金融服务。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20及16:50播出。

美东时间12:50——Redfin数据显示，10月期间近7%的待售房屋下调了挂牌价，创历史最高比例。当前抵押贷款利率徘徊在23年高位，严重挤压买家预算。高利率迫使部分卖家降低要价以抵消月供的高利息负担。但销售价格仍同比上涨3%，部分原因是售价数据具有滞后性，反映的是一两个月前签约的交易。随着数据开始反映10月抵押贷款利率突破8%时签约的销售，未来数月售价增速可能放缓。尽管需求疲软，低库存仍支撑着价格。待售房屋总量同比下降10%。([email protected])

美东时间06:43——瑞银分析师Mate Nemes在研报中指出，奥地利Raiffeisen银行第三季度业绩全面超预期，剔除俄罗斯和白俄罗斯业务后的税前利润（得益于收入增长、风险成本与运营费用下降）超出市场预测。该行当季净利息收入达14.4亿欧元，环比增长5.7%，同比上升3.5%，较机构一致预期高出6.4%。银行已调高全年净利息收入指引，分析师对其资产质量更具信心，因其风险成本亦降低15个基点。股价现涨4.3%至14.70欧元。([email protected])

0607 东部时间 - 花旗分析师在一份研究报告中表示，法国兴业银行未来法国净利息收入的前景应能让投资者感到安心。此外，该法国银行优于预期的资本状况主要得益于更高的有机资本生成，这是一个关键的积极因素。分析师指出，其法国零售业务的疲软表现比预期更差，带来了一些下行压力，“但法国净利息收入的未来发展及资本增长应能向市场保证管理层正着力解决关键市场担忧。”股价上涨0.7%，报21.77欧元。([email protected])

0507 东部时间 - 杰富瑞分析师Flora Bocahut和Theo Massing在研究报告中称，法国兴业银行公布的第三季度业绩显示，由于当期净利息收入下降27%，其法国零售银行、私人银行及保险收入同比下滑16%。分析师表示，该行虽暗示预计下滑已触底，但仍预计今年净利息收入将下降超20%。不过，法兴维持2024年净利息收入指引，目标为达到或超过2022年水平。分析师认为这将“限制市场对2024年法国净利息收入共识预期的下行风险”。股价上涨0.9%，报21.81欧元。([email protected])

0449 东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中表示，瑞士再保险增加美国潜在理赔支付准备金的举措可能引发负面反应，但此举似乎审慎且未妨碍该集团前九个月业绩超预期。“尽管我们预计市场共识会消极看待此类消息，但我们认为该集团正主动增加已发生未报告准备金，为预期的社会通胀激增审慎准备。”这家瑞士再保险公司前九个月净利润为24.7亿美元，超出公司汇编的23.2亿美元共识预期。杰富瑞称，这主要得益于非寿险承保利润率优于预期，同时投资回报快速提升也是重要因素。股价下跌1.6%。([email protected])

0415 美国东部时间 - 花旗分析师James Shuck和Samant Singh在研究报告中表示，瑞士再保险的业绩超出市场普遍预期，但美国准备金的大幅增加可能引发疑问。花旗指出，这家瑞士再保险公司第三季度的净利润比市场预期高出17%，全年利润目标至少仍在正轨上。花旗称，尽管存在据称是预防性的美国责任险费用。“我们认为市场应该看透进一步的盈利平滑处理和美国责任准备金的增加，考虑到强劲的基本（综合比率）、高再投资率的影响以及偿付能力状况，“花旗表示。股价下跌1%。([email protected])

2135 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师在一份报告中表示，收入、支出趋势和前景评论将是澳大利亚银行财报季期间股价表现的关键驱动因素。他们认为资本和信贷质量可能保持强劲，而利润率变动将再次成为主要焦点。澳新银行、国民银行和西太平洋银行将在未来两周内公布2023财年业绩，摩根士丹利预计它们2023财年下半年收入平均环比下降2%。摩根士丹利还预测平均净息差将环比下降6个基点。“我们认为存款定价和结构将是最大的利润率波动因素，“摩根士丹利表示。([email protected])

1914 美国东部时间 - 投资银行分析师在一份报告中表示，麦格理2024财年上半年的业绩弱于市场和瑞银的预期。瑞银指出，麦格理资产管理公司表现弱于预期是这一结果的原因之一，并提到市场对MAM的税后净利润共识预期今年以来已下调约35%。“全年整体指引表明2024财年下半年盈利将有所稳定，但总体而言我们预计市场将继续下调对麦格理的盈利预期，“瑞银表示，认为业绩中唯一的亮点是宣布了股票回购。这可能表明这家澳大利亚金融公司的股票被低估。麦格理股价下跌2.5%，至156.34澳元。([email protected])

1855 东部时间 — 花旗分析师指出，麦格理集团2024财年上半年的整体业绩表现显得非常疲软，可能低于市场预期，质量较低。花旗在一份报告中提到，麦格理资产管理公司（MAM）的收入未达预期，且MAM和麦格理资本（Macquarie Capital）的收入前景预期较为疲软。花旗认为，这可能反映出资产变现和交易流环境整体趋弱。尽管花旗表示这可能是时间问题，但仍认为业绩存在结构性隐忧，尤其是成本和税收上升，可能导致盈利预期下调。([email protected])

1846 东部时间 — 尽管澳大利亚的私人医疗保险行业在经济环境严峻时被视为相对安全的避风港，但麦格理表示，目前已有多个数据点表明居民保险组合的理赔追补已经开始，建议对该行业的多头头寸保持谨慎。与此同时，麦格理分析师在一份报告中发布了其年度海外医疗保险调查的结果。调查发现，国际劳工保险仍是海外医疗保险中利润率最高的产品，并指出Nib的劳工保险产品在主要保险公司中仍是最便宜的之一，而学生保险产品则与市场平均水平持平。([email protected])

1736 东部时间 — 杰富瑞（Jefferies）将Helia的评级从“持有”下调至“表现不佳”，并警告称，这家澳大利亚贷款抵押保险公司的逆风正在加剧。分析师西蒙·菲茨杰拉德（Simon Fitzgerald）在一份报告中表示，Helia周四收盘价为3.79澳元，较其有形资产净值溢价9.5%，而历史上其股价通常较有形资产净值折让约30%。“然而，随着理赔成本预计上升，且未来高贷款价值比（LVR）贷款的发放环境更加困难，我们认为折价更为合理。”杰富瑞将其目标股价下调8.6%，至每股3.08澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

1735 美国东部时间 - 加拿大皇家银行同意支付600万美元以和解美国证券交易委员会（SEC）的指控，监管机构称该行在内部开发软件成本核算方面违反了证券法规。SEC表示，这家加拿大银行在2008年至2020年期间的会计控制未能确保准确核算这些成本。监管机构指出，在某些情况下，该银行无法区分可资本化和不可资本化的成本，导致其将不符合适当会计方法要求的某些成本进行了资本化处理。该银行既未承认也未否认SEC的指控，且未立即回应置评请求。([email protected]; @markgmaurer)

1643 美国东部时间 - Rocket公司第三季度营收表现超出分析师预期。这家金融科技平台公布的营收为11.2亿美元，高于9.706亿美元的预期营收。该公司表示，作为跨费用类别的优先事项和成本削减努力的一部分，目前预计将实现约2亿美元的年化成本节约，达到原定1.5亿至2亿美元区间的高端。这些成本节约将在第四季度全面生效。([email protected]; @sabelaojeaguix)