《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：马克·马克拉/路透社最新一期《市场聚焦》栏目涵盖汽车与运输行业动态。该专栏独家发布于道琼斯通讯社，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

1100 ET（美东时间11:00）——AJ Bell投资总监拉斯·莫尔德指出，马士基集团在需求疲软、运价下跌及持续成本压力下将启动新一轮裁员，这对全球经济增长前景具有重大警示意义。“若需观测经济风向标，马士基无疑是最佳选择。作为全球最大集装箱航运公司之一，其业绩堪称全球经济增长的晴雨表。“他补充道，经济向好时运输需求旺盛，反之则显疲态；而马士基最新财报引发的股价暴跌（跌幅达17%）正预示着全球经济正在减速。(多米尼克·乔平/华尔街日报)

1040 ET（美东时间10:40）——麦格纳国际预计，即便计入北美汽车工人罢工影响，今年全球轻型汽车产量仍将回升。这家汽车零部件制造商预测：欧洲轻型车产量将从1700万辆增至1760万辆，中国将从2620万辆升至2710万辆。北美地区虽受全美汽车工人联合会罢工拖累，产量仍维持1520万辆的原有预期。(阿德里亚诺·马切斯/华尔街日报)

1025 美国东部时间 - 福克斯工厂（Fox Factory）为崔克（Trek）、捷安特（Giant）和Canyon Bicycles等制造商生产自行车零部件，该公司正面临库存过剩的冲击，这将影响其销售直至明年上半年，首席执行官迈克·丹尼森（Mike Dennison）在电话会议上向分析师表示。他说，一些制造商“正在取消本季度早些时候承诺的部分生产计划。”一些制造商今年没有发布新车型，以继续销售旧库存，但丹尼森表示，他们无法再次承受这样的做法。“他们必须清除库存。他们不想再错过一个车型年，因为这对业务影响非常大。”股价下跌38%。([email protected]; @WillFOIA)

1011 美国东部时间 - 为自行车、全地形车和卡车生产零部件的福克斯工厂表示，汽车工人罢工的余波仍在拖累需求，并将延续至第四季度，产生“重大”影响。美国汽车工人联合会（UAW）最近与底特律三大汽车制造商达成协议，工人已返回工厂，但福克斯工厂首席执行官迈克·丹尼森表示，一些工厂恢复运营需要时间。他说，对福克斯工厂的销售影响“显然将相当显著。”股价在早盘交易中下跌40%。([email protected]; @WillFOIA)

0951 美国东部时间 - 瑞银（UBS）表示，由于乘客数量增加，瑞安航空控股公司（Ryanair Holdings）预计2024财年上半年收入和利润将增长，其收入和净利润共识分别为85亿欧元和21.6亿欧元。去年同期，该航空公司的收入为66.2亿欧元，净利润为13.7亿欧元。瑞银分析师贾罗德·卡斯尔（Jarrod Castle）写道，投资者的关注点将放在冬季以及2024年的运力上，因为波音公司可能存在潜在交付问题。“考虑到交付延迟，我们认为客流存在下行风险，但鉴于上半年的表现，净利润预测应该得到很好的支撑。”股价上涨0.7%，至15.04欧元。([email protected])

0934 东部时间 - 随着货物运输需求减弱，运输和物流公司正在大幅裁员。仓储行业10月份削减了11,400个工作岗位，这是连续第十二个月就业人数下降，强烈预示着对假日销售旺季信心减退。美国劳工统计局数据显示，自去年年中由疫情推动的在线销售激增引发的招聘热潮消退以来，该行业已减少89,300个工作岗位。卡车运输业上月也裁减了5,000个岗位，使该行业自年初以来的总减员量接近33,000人。10月整体就业市场疲软，劳工统计局表示，支撑航运需求的商品生产部门招聘量减少了11,000人。([email protected])

0852 东部时间 - 美国劳工部数据显示，汽车工人罢工导致10月份就业增长放缓，机动车行业当月就业人数减少约33,000人。美国10月整体招聘大幅放缓，新增就业岗位15万个，而9月经下修后的新增就业为29.7万个。上月运输仓储业就业人数同样下降，而医疗保健和政府部门的就业有所增加。([email protected]; @TheAmaraReport)

0512 东部时间 - 瑞银分析师Cristian Nedelcu指出，马士基三季度报告中利空因素多于利好，预计2024年全年共识预期将面临下行压力。该公司正采取现金储备措施，下调2023-24年资本支出指引，并计划裁员超10%，2024年实现6亿美元成本节约。新一轮股票回购将持续至2月，但2024年回购计划正在重新评估。指引下限意味着第四季度息税折旧摊销前利润为7亿美元。“按年化计算相当于36亿美元EBITDA，成本节约可能带来额外上升空间。当前2024年全年共识预期为64亿美元，瑞银预期58亿美元。“股价下跌11%至10,810丹麦克朗。([email protected])

0502 新加坡时间——标普全球评级分析师表示，新加坡邮政拟收购澳大利亚运输公司Border Express虽具积极意义但也存在风险。标普指出，BEX的配送车队能补强新邮在澳现有业务，若整合得当可提升盈利和运营效率。但该交易将推高新邮杠杆率，2024财年债务与EBITDA之比将达4.0-4.7倍，远超标普此前预测的3.0-3.5倍。由于新邮正经历邮政业务结构性下滑的转型期，此举还加剧了整合与执行风险。标普称鉴于其对"BBB"长期发行人信用评级的负面展望（反映新邮邮递包裹业务持续疲软及业务组合变化带来的评级下调风险上升），该交易将额外增加评级压力。([email protected])

0442 新加坡时间——马士基宣布审查2024年股票回购计划并裁员1万人。Jyske Markets高级分析师Morten Holm Enggaard指出，尽管裁员符合当前宏观经济形势，但考虑暂停股票回购的计划释放"强烈负面信号”。他补充道，马士基已收窄全球集装箱量增长预期，表明其未看到箱量回升迹象，业务能见度仅1-2个月。三季度海运主业表现略逊预期，幸被其他部门抵消。投资者将重点关注2024年业绩指引细节及回购审查背后的逻辑。股价下跌8.8%至11,120丹麦克朗。([email protected])

0425 东部时间 - 赫伯罗特股价大幅下跌，此前其更大的竞争对手A.P.穆勒-马士基宣布将削减超过10,000个工作岗位以降低成本，并警告未来将面临挑战。赫伯罗特股价下跌5.3%。其他欧洲物流公司的股价也走低，瑞士的德迅集团和丹麦的DSV下跌超过1%。丹麦航运巨头马士基还表示，预计2023年的收益将处于其目标范围的低端，并将在今年和明年削减支出，同时对其股票回购计划进行审查，因为该行业面临需求低迷的新常态。([email protected])

0410 东部时间 - 花旗分析师表示，宝马第三季度的业绩在息税前利润和收入方面并未完全达到预期，尽管这家德国汽车制造商表现稳健。然而，分析师认为，对2024年的预期使得该股票可有可无。花旗预计，由于销量增长放缓、利率影响导致的产品组合恶化以及激烈的价格竞争，尤其是电池电动汽车领域，该公司汽车部门的息税前利润将在2024年呈下降趋势。分析师指出，尽管收入和息税前利润率较去年第三季度有所上升，但汽车销售价格同比下降了6%。股价上涨1.9%。([email protected])