芯片制造商的个人电脑性能提升恐难持久——《华尔街日报》

个人电脑（PC）成为英特尔和超微半导体本财报季的救星。图片来源：Alex Kraus/Bloomberg News当前芯片市场的反常程度由此可见一斑：个人电脑需求居然成了亮点。

自去年年初以来，PC销售一直处于下滑状态，此前两年曾因疫情而增长。市场研究公司IDC报告称，第三季度PC销量同比下降7.6%，这实际上已算得上显著改善，因为之前五个季度销量一直以两位数的速度下降。IDC预计，今年全球PC出货量总计将达到2.52亿台，比去年下降14%，为该公司十多年来报告的最低年度销量。

奇怪的是，PC也成了英特尔和超微半导体本财报季的救星。超微半导体周二下午报告称，第三季度该业务部门收入同比增长42%，成为这家芯片制造商本季度唯一实现增长的业务。英特尔的PC收入同比下降3%，但远好于华尔街预期的10%降幅。对这两家公司来说，PC部门的销售抵消了各自数据中心部门更严重的疲软，数据中心部门销售的是价格昂贵的芯片，出售给运营着云计算网络的科技巨头，这是目前芯片行业最关键的市场。

对英特尔和AMD而言，这个市场也处于转型期。生成式人工智能的爆炸性流行大幅提升了对某类芯片的需求——即英伟达基于图形处理器的加速器系统。微软、谷歌、亚马逊和Facebook母公司Meta Platform等科技巨头都已将大部分资本支出转向AI服务器组件——主要受益者是英伟达。截至9月的六个月内，英特尔和AMD的数据中心业务合计收入同比下降11%。根据华尔街对英伟达10月结束的第三财季的一致预期，其数据中心收入同期预计增长了两倍。

英特尔和AMD并未放弃AI领域的竞争。两家公司都计划在下月举办盛大发布会展示面向该市场的新芯片，AMD周二甚至出人意料地给出了当前季度和明年数据中心GPU芯片的具体收入预期。该公司预计该产品线明年将带来20亿美元收入，虽仅为英伟达同期数据中心预期销售额的零头，但对AMD而言已是显著提升。FactSet数据显示，华尔街现在预计AMD 2024年数据中心销售额将激增58%至104亿美元。这一披露推动AMD股价周三上涨逾7%。

但AMD的PC业务收入明年也有望增长27%，英特尔预计增长13%。这反映出市场对一个在疫情前数年销量持续下滑的成熟市场寄予厚望。至少部分乐观情绪似乎源于相信明年将上市的AI PC会大卖。英特尔CEO帕特·盖尔辛格在上周财报电话会上表示：“AI PC的出现代表着PC行业的转折点。“AMD CEO苏姿丰同样在周二电话会上预测，AI PC"将在未来几年彻底重新定义计算体验”。

但AI个人电脑一上市就迎来强劲需求，似乎并非板上钉钉。当这些新型AI电脑上市时，疫情期间售出的许多个人电脑仍处于五到六年的更换周期内——这是此类设备的常见更换周期。IDC目前预测，明年全球个人电脑销量增长将不到4%，许多分析师预计该行业年出货量将维持在疫情前2.5亿至2.7亿台的常态水平。要让消费者为主要用于收发邮件和上网浏览的智能电脑支付更高价格，可能并非易事。

联系丹·加拉格尔，邮箱：[email protected]

刊载于2023年11月2日印刷版，标题为《芯片制造商带来的个人电脑销售增长恐难持续》。