美联储暂停加息助力国债收益率回落与股市攀升——《华尔街日报》

周三，许多投资者期待从美联储那里获取线索，看看今秋国债收益率的异常攀升是否会助力结束美国的通胀之战。央行的回应模棱两可：或许吧。

在低风险政府债券与高风险股票之间的拉锯战中，这一信号已足以推动周三股市上涨。道琼斯工业平均指数上涨0.7%（222点），以科技股为主的纳斯达克综合指数攀升1.6%。标普500指数在信息技术和通信服务板块领涨下涨幅达1.1%。

随着国债收益率飙升吸引投资者转向收益率约5%的债券，主要股指已连续三个月下跌。这一趋势至少在周三被短暂逆转。

基准10年期收益率开始下滑，此前美国财政部表示未来几个月将增加长期国债拍卖规模，但增幅低于华尔街预期。

投资者称，该机构转而更依赖短期债券发行的选择，可能缓解长期收益率的上行压力。这进而可能提振受收益率上升冲击的股市。

在美联储再次维持利率于22年高位不变后，国债收益率在交易时段进一步下跌，10年期收益率降至4.790%。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示，近期债券收益率的飙升正以可能缓解价格压力并放缓强劲的美国经济的方式推高借贷成本。这可能会影响央行未来的货币政策。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示金融条件已明显收紧。图片来源：jim lo scalzo/Shutterstock“金融条件明显收紧，这体现在消费者、家庭和企业当前支付的利率上，随着时间的推移会产生影响，”鲍威尔说。但“我们尚不确定这种状况会持续多久。”

随着近几个月国债收益率上升，部分债券交易员正加大力度择时入市，试图锁定高点收益。但仍有交易员更严肃对待鲍威尔关于进一步加息的警告。

“目前所有人对利率都持非常乐观态度，”Sierra Mutual Funds首席投资官詹姆斯·圣奥宾表示。“但当前趋势并不利于投资者。”

周三收益率的下滑为所谓的“科技七巨头”股票继续上涨打开了大门。Facebook母公司Meta与芯片制造商英伟达领涨，涨幅均超3.5%，亚马逊则上涨2.9%。

但在人工智能相关科技股中，最大赢家当属超微半导体(AMD)。该公司高管预测明年高端AI芯片将实现强劲销售后，股价暴涨9.7%，使其股票有望创下2020年以来最佳年度表现。

尽管第三季度有比往常更多的公司超越了华尔街的盈利预期，但许多投资者却将注意力集中在企业如何应对不确定的美国经济前景的预测线索上。

卡夫亨氏承诺不会因部分受通胀困扰的美国人避开高价杂货而疯狂打折。对于番茄酱和切片奶酪爱好者来说的坏消息，却让投资者感到满意：卡夫亨氏股价上涨了2.4%。

医疗巨头CVS的股价跌至2020年11月以来的最低盘中值，此前该公司表示2024年盈利将偏向先前指引的低端，且投资者警告称来自医疗保险客户的成本上升。但该股随后收复了大部分跌幅，收盘时仅下跌0.4%。

杜邦下跌8.2%，因这家化工和材料制造商报告称，由于消费电子需求令人失望及中国市场疲软，销售表现不佳。

“这个季度，如果你表现不佳，就会受到重创，”宾州互惠资产管理公司首席投资官马克·赫彭斯托尔表示，“自新冠疫情以来，情况并非总是如此。”

当投资者分析经济放缓将如何影响企业回报时，石油交易商同样在权衡更紧缩的金融条件如何逐步影响燃料需求。美国原油基准价格在过去九个交易日中有七天下跌，至每桶80.44美元，拖累了许多石油生产商的股价。

对于赫彭斯托尔来说，他和其他投资者一样，正试图评估货币政策的长期影响以及有时相互矛盾的美国经济信号，其中一个因素仍然突出。

“无法回避的数学现实是，利率上升意味着所有资产都会贬值，”他说道。

萨姆·戈德法布、阿萨·菲奇与约翰·基尔曼对本文亦有贡献。

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本文刊登于2023年11月2日印刷版，标题为《美联储暂停加息提振股票与国债》。