杰米·戴蒙为何改变对欧洲的看法 - 《华尔街日报》

伦敦——不久前，摩根大通 首席执行官杰米·戴蒙还坚称这家华尔街巨头绝不会涉足欧洲的零售银行业务。

如今，他已全力投入。

该行全球战略主管萨诺克·维什瓦纳坦表示，摩根大通正准备在未来两年内，在多个欧洲国家中首个推出纯数字化的消费者银行。同时，它正在扩大在英国初具规模的零售业务，这是两年前为进军该地区设立的桥头堡。

维什瓦纳坦称，目标是获得数千万新客户和数百亿美元的存款。

摩根大通正大举进军国际零售银行业，而其他大型银行如花旗集团和汇丰控股却在收缩战线。它寄望于自身品牌和数字银行业的崛起——这使得家庭更容易更换银行——以在全球一些最大的消费市场分得一杯羹。

“世界是开放的，”维什瓦纳坦说。

摩根大通的海外零售业务尝试，旨在颠覆美国银行在外的既定等级。长期以来，花旗一直是海外业务规模最大的美国银行，但近年来它试图缩减这一业务。摩根大通虽然在海外投行业务上实力雄厚，但国际业务范围相对有限。

在摩根大通内部，这一举措不乏质疑者。知情人士透露，高管们质疑这项耗资巨大的扩张计划将多年消耗现金，并公开怀疑其能否持久。部分人认为美国市场仍有发展空间，该行已成功将分行网络拓展至新州郡，获得了可观回报。

摩根大通正在英国扩张其初具规模的零售业务图片来源：西蒙·道森/彭博新闻该业务在英国每年亏损约4.5亿美元。大通银行正投入重金开发软件和IT基础设施、投放广告，并通过存款激励措施和相对较高的利率吸引新客户。目前大通尚未推出能产生利息的贷款或其他产品。

2018年摩根大通曾尝试通过针对年轻消费者的数字银行Finn拓展美国数字银行业务，该项目于2019年终止。

“他们对新进入的市场缺乏深刻认知，相当于从零开始，“古德博迪分析师约翰·克罗宁表示，“他们在信贷决策方面的经验可能无法直接移植到欧洲市场。”

作为美国零售银行业龙头，摩根大通在戴蒙领导下长期因实体网点租赁和人员成本问题回避海外市场。

“在零售业务方面，我们一直表示不会在海外开展零售业务，”戴蒙在2018年的一次会议上说。“基本上你后半辈子都会在亏损中度过。”

是什么改变了戴蒙的想法？数字银行大幅降低了进入新市场的成本。

在美国，十分之八的摩根大通客户使用数字银行。到2018年，该公司开始研究其他市场以扩展数字银行业务，包括拉丁美洲、欧洲和英国。

2021年，它收购了巴西初创数字银行C6 Bank 40%的股份。同年，在英国，它收购了数字财富管理公司 Nutmeg Saving and Investment，并推出了Chase数字银行，最初通过应用程序提供支票账户服务。

四大银行——巴克莱、汇丰、劳埃德银行集团和NatWest集团——长期以来主导着英国零售市场。随着一批初创企业以及摩根大通的进入，它们的控制力有所减弱。

根据政府监管机构金融行为监管局的数据，截至2021年的三年间，四大银行在英国支票账户中的份额从68%降至64%。

摩根大通和Nutmeg合计拥有超过200万英国客户，150亿英镑（相当于180亿美元）的存款和50亿英镑的管理资产。

9月，英国政府宣布了一项重大规则变更，为摩根大通的扩张铺平了道路。官员们表示，他们将放宽所谓的“围栏规则”，该规则要求存款超过250亿英镑的银行将零售银行业务与投资银行业务分开。新规则将把门槛提高到350亿英镑。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙此前表示，考虑到租赁和员工分支机构的成本，他不会建立一家零售外资银行。照片：艾米丽·埃尔科宁/彭博新闻维什瓦纳坦表示，大通英国一直专注于通过应用程序吸引客户，并将在明年推出信用卡，随后不久将推出个人贷款——这些产品将带来收入。银行尚未决定是否提供抵押贷款。

大通和其他新兴银行正从更高的利率中受益，这使得家庭更愿意将储蓄转移到能获得更高利息的账户中。

根据英国活期账户切换服务（一个允许消费者无缝切换银行的计划）的数据，截至9月的一年中，有140万英国活期账户更换了银行，比前一年增加了55%。

根据摩根大通去年向投资者展示的报告，英国数字银行的公司文件显示，他们的每位客户成本大约是英国四大银行的一半到三分之一。

大通在英国从零开始，为这一业务创建了一个全新的应用程序和基于云端的平台。大通聘请了总部位于伦敦的初创公司10X Banking（由前巴克莱银行首席执行官安东尼·詹金斯领导）以及其他供应商，帮助开发支持大通英国应用程序的数字平台。

巴克莱、汇丰、劳埃德银行集团和国民西敏寺集团这四大银行长期主导英国零售市场，但它们的控制力已有所松动。图片来源：祖马通讯社摩根大通表示，随着获得新客户并推出个人贷款和信用卡等产品，该合资企业将实现盈利。摩根大通估计，当其在英国拥有500万客户时将达到收支平衡，预计将在2027年或2028年实现这一目标。

过去一年，该银行在柏林招聘了50多名员工——从软件开发人员到客户服务代表——为进入多个欧洲国家做准备，尽管该银行尚未具体说明是哪些国家。

“他们是资金最雄厚的竞争对手，”总部位于伦敦的Veritum Partners的创始合伙人西蒙·塞缪尔斯表示，该公司为英国和欧洲银行提供咨询。“如果这在他们面前爆炸，摩根大通可以承受，因为这真的只是大象背上的一只苍蝇。”

请写信给乔希·米切尔，邮箱：[email protected]和大卫·伯努瓦，邮箱：[email protected]

刊登于2023年11月3日的印刷版，标题为《戴蒙转变策略，瞄准欧洲消费者》。