芯片行业经历兴衰后正重振旗鼓——《华尔街日报》

半导体行业高管们表示，全球半导体行业正在触底，这表明科技领域的一些方面正在复苏，并为投入数十亿美元扩大芯片生产的美国政府带来宽慰。

近几周，英特尔、台积电和三星电子的高管们纷纷表示，他们认为芯片行业低迷的最糟糕时期已经过去。

全球最大的存储芯片制造商、总部位于韩国的三星周二公布第三季度净利润同比下降38%，但表示客户正在恢复正常库存，减产缓解了供应过剩。该公司指出，与人工智能相关的需求增长，以及配备更多内存的新款个人电脑和智能手机是乐观的理由。

“我们认为目前看到的复苏将在明年持续，”三星存储芯片业务高管金在俊表示。

半导体市场的初步复苏表明，尽管面临通胀、乌克兰战争以及以色列与哈马斯冲突等挑战，全球经济仍具有一定韧性。芯片通常被视为风向标，因为它们被用于从个人电脑、智能手机到数据中心和汽车等多种产品。

行业前景更加健康也让美国政府感到安心。根据去年的《芯片与科学法案》，美国将投入约530亿美元推动半导体制造，而包括欧洲国家、日本和韩国在内的美国盟友也通过资金或监管支持来扶持本国芯片产业。这些投资的前提是半导体行业具有长期增长潜力。

据芯片行业咨询公司国际商业策略（International Business Strategies）预测，今年全球半导体收入将下降约12%，但明年将反弹11%以上，达到约5500亿美元。

这一反弹将是该行业最新的一次波动，而该行业以频繁的繁荣与萧条周期著称。在疫情爆发的第一年，对计算机、智能手机、电子游戏机以及为Netflix等公司提供流媒体视频的数据服务器的需求激增，结果导致芯片短缺。芯片客户的恐慌性购买进一步推高了半导体制造商的利润。

2022年初，随着通胀上升和乌克兰战争等因素，这一周期发生了转变。消费者和企业技术部门缩减了支出，许多电子产品制造商库存积压严重。

半导体公司——除了那些与人工智能热潮密切相关的公司，比如英伟达——削减了产量，推迟了投资，并实施了招聘冻结和裁员。今年早些时候，三星的营业利润跌至2009年以来的最低水平。

如今，距离疫情暴发已近四年，某种接近常态的状态正在回归，尽管高管们提醒，复苏可能不会像去年遭遇的衰退那样迅速。

英特尔上周报告称，其个人电脑芯片部门的业绩好于预期，次日该公司股价上涨近10%。

英特尔首席执行官帕特·盖尔辛格在接受采访时表示，该公司对今年个人电脑销量达到2.7亿台的预期正在实现，而且"我们看到今年最后一个季度的表现非常健康"。

科技市场研究公司国际数据公司的数据显示，第三季度个人电脑需求同比下降7.6%，但年降幅有所放缓，这表明市场已经度过了最糟糕的时期。

与其他类型的芯片相比，内存芯片的商品化程度更高，其价格通常跌幅最大。SK海力士表示，需求正在复苏，其DRAM芯片业务在7月至9月当季扭亏为盈。DRAM芯片使设备能够多任务处理。SK海力士在内存芯片领域仅次于三星电子，排名第二。

不过，几乎没有高管认为会立即回到2020年的狂热状态。智能手机需求仍然疲软，全球地缘政治紧张局势持续。中国的经济不确定性可能会限制包括智能手机在内的许多产品的需求。

电动汽车销量的增长速度也不及一些芯片制造商的预期，这导致该行业供应商正在重新评估短期增长前景。为汽车、能源基础设施和其他工业应用制造芯片的安森美半导体周一指出，由于高利率和经济不确定性，电动汽车需求出现减弱迹象，其股价当日下跌近22%。

“尽管我们在汽车领域表现非常强劲，但我们开始看到一些迹象，由于需求原因，[库存]消化需要更长的时间，”首席执行官哈桑·埃尔-库里在接受采访时表示。

台积电典礼上展示的晶圆。图片来源：林亦非/彭博新闻与英特尔竞争的芯片制造商超微半导体周二对第四季度给出了平淡的展望，理由是包括视频游戏用芯片在内的多个领域表现疲软。但该公司表示个人电脑市场正在改善，并预测明年其先进AI芯片将带来超过20亿美元的收入，推动其股价周三早盘上涨6%。

“我们现在可以说处于底部，虽然尚未进入活跃增长阶段，”国际商业战略公司首席执行官汉德尔·琼斯表示。

国际商业战略公司预计，目前用于企业服务器群和人工智能计算的芯片需求似乎正在回升。

微软公布云计算业务增长超预期，第三季度表现强劲。与此同时，人工智能预计将持续推动对图形处理器芯片的需求，这些芯片由英伟达和AMD等公司生产，以及支持它们的专用高端存储芯片。

另一亮点是，10月份美国采取行动允许台积电、三星和SK海力士继续为其在华芯片工厂进口美国设备，从而维持当地生产，这缓解了部分不确定性。

据IBS预测，在从人工智能到自动驾驶等下一代技术推动下，全球芯片行业收入预计到2030年将突破1万亿美元。

“行业基本面极其强劲，“合同芯片制造商格芯前首席执行官、现任芯片设备与材料制造商行业协会负责人的阿吉特·马诺查表示。

英特尔首席执行官称，公司正"看到非常健康的发展态势"进入今年最后一季度。照片：布伦特·卢因/彭博新闻本文由千惠子常冈协助撰写。

联系记者Jiyoung Sohn，邮箱：[email protected]；以及Asa Fitch，邮箱：[email protected]

刊登于2023年11月2日印刷版，标题为《芯片行业期待在最新波动中反弹》。