美联储的新气候变化任务——《华尔街日报》

让银行家们夜不能寐的风险层出不穷：利率上升、战争、商业地产疲软、中国经济放缓。然而金融监管机构却要求银行重点关注——请听好——气候变化。

美联储、联邦存款保险公司和货币监理署周二联合发布指引，要求银行管理所谓的气候风险。监管机构声称并非强制银行通过放贷来加速低碳经济转型，但字里行间透露的正是这个意图。

该指引要求银行必须针对气候变化的物理风险（如洪涝干旱）以及"政策转变、消费者与商业情绪变化、低碳转型相关技术革新对机构或行业造成的压力"进行资产负债表管理。

换言之，银行需根据气候游说团体青睐的政策和预测来调整信贷优先级——无论这些预测是否可能成真。这意味着必须减少化石燃料领域的风险敞口，因为拜登政府设定了2035年实现电网零碳排放、205年达成"净零"经济的目标。

银行还需开展"气候情景分析"（不得称为压力测试），其时间跨度需"超越金融机构常规战略规划周期"，并测算"极端但合理情景"下的潜在损失。这是要预判南极冰盖融化吗？“极端"与"合理"的界限模糊不清。

正如美联储理事米歇尔·鲍曼在反对意见中指出的，长期预测"很可能具有高度推测性”，且"对银行管理风险的效用有限或毫无帮助"。银行需要对冲各类风险，为何监管机构唯独对气候风险采取特殊对待？

或许因为他们的目标是迫使银行为左派的绿色能源转型提供资金。监管机构并未明确指令银行应向哪些行业放贷，但审查员将根据银行管理假定气候风险的表现进行评级。若评分不佳，银行可能面临处罚。

该指引还要求管理层设定与重大气候相关金融风险有关的"贷款限额"，并考虑"不断变化的法律和监管环境"。这听起来无疑是对限制化石燃料融资的警告。

监管机构表示，银行董事会必须"质疑管理层对气候问题的评估和建议"，并"敦促管理层考虑气候相关金融风险对机构其他运营及法律风险的影响"。这明显暗示银行可能因应对气候变化不力而面临诉讼。

投票支持该指引的美联储主席杰罗姆·鲍威尔声明称"美联储无权决定银行的贷款对象范围，本指引亦无此意图"，并强调"美联储现在不是、将来也不会成为’气候政策制定者’"。这番表态令人欣慰，但具体落实仍将由各地区联储银行执行。

监管机构显然在告知银行及其审查员：即便存在更实质且紧迫的金融风险，也必须投入更多时间和资源优先处理气候问题。

照片：查理·里德尔/美联社