金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间12:54——Redfin数据显示，经季节性调整后，9月新挂牌房源环比增长1.4%，创下自2022年2月以来最大增幅。这对购房者而言是个好消息，数月来他们一直在等待更多房源入市。许多美国业主拥有可观房产净值，部分人选择套现离场，即便这意味着放弃低抵押贷款利率。他们担忧若利率持续高企，房价可能下跌。Redfin预计在可预见的未来利率将保持高位。9月新挂牌房源同比下降8.9%，仍远低于疫情前水平。这是因为抵押贷款利率触及二十多年来最高点，30年期固定利率周平均值达7.2%。([email protected])

美国东部时间11:51——杰富瑞分析师在研究报告中指出，Steven Madden以5200万美元收购时尚品牌Almost Famous，有望帮助其在连续三个季度营收下滑后改善业绩表现。尽管这家服装时尚公司面临消费习惯趋保守带来的挑战，但其灵活的供应链和健康的库存状况应能帮助管理层应对当前宏观环境。分析师补充称，作为高性价比品牌，Almost Famous与Steven Madden的商业生态高度契合。该股微跌0.1%至33.20美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1140 美国东部时间 - 高盛经济学家在一份研究报告中指出，持续走高的抵押贷款利率将在2024年对房产交易周转产生最显著影响。他们预计明年成屋销售量将创下1990年代初以来的最低年度记录，尽管同时预测房价将小幅上涨1.3%，而2023年同比涨幅可能达3.4%。关于租金，经济学家表示"持续涌入的多户住宅供应应能使租金通胀进一步正常化，即使开工速度放缓，我们预计到2024年底，个人消费支出价格指数指标将回落至略高于疫情前的水平。"([email protected]; @sabelaojeaguix)

1043 美国东部时间 - CIBC的保罗·霍尔顿表示，美国银行业绩连续第二个季度超预期，多数银行超出市场共识，但该分析师同时指出，优于预期的盈利并未改善2024年前景。“市场关注点仍集中在与潜在信贷损失相关的每股收益下行风险，以及更高资本要求带来的负面影响，“霍尔顿称，并补充道"这些主题同样适用于加拿大银行。“他认为投资者应避开最可能面临信贷问题的银行，转向资本状况最佳的机构，如加拿大国家银行和多伦多道明银行。([email protected])

0943 美国东部时间 - Keefe, Bruyette & Woods的迈克·里兹瓦诺维奇表示，加拿大银行业监管机构对负摊销住房抵押贷款实施新资本要求的决定，对CET1资本比率的影响可能微乎其微，以当前监管资本水平可轻松消化。这项此前提出的变更将于2024财年第一季度生效，里兹瓦诺维奇指出，若银行能通过现有模型证明对负摊销抵押贷款相关高风险采取了足够保守的计量方法，监管机构已引入豁免机制可能免除新资本附加费。该分析师补充称，蒙特利尔银行、加拿大帝国商业银行和多伦多道明银行是仅有的允许负摊销浮动利率抵押贷款的大型银行。([email protected])

0925 东部时间 - 安格斯·里德研究所的民意调查显示，相当一部分加拿大人正为家庭财务状况感到焦虑。约80%的抵押贷款房主对续贷时更高的还款额表示"担忧或非常担忧”。与美国30年期抵押贷款不同，加拿大贷款机构通常提供3至5年期的抵押贷款。调查显示，半数家庭表示财务状况较一年前恶化，35%预计未来12个月财务将进一步恶化。该结果凸显消费者支出急剧收缩，加拿大央行正试图通过这种调控来抑制通胀。([email protected]; @paulvieira)

0536 东部时间 - 联合信贷研究分析师在报告中指出，欧元区银行第三季度盈利普遍强于平均预期，但这一优异表现似乎即将终结。虽然银行仍跑赢预期，但"这是过去九个季度中超额幅度最小的一次，表明银行高盈利已见顶”。分析师补充称仍预期银行将交出强劲业绩。联合信贷表示，欧洲央行将于周二公布的银行信贷调查预计也将显示，第三季度欧元区银行收紧了贷款标准。([email protected])

0435 东部时间 - 贝伦伯格在研究报告中称，从美国银行第三季度投行业务表现推断，市场对欧洲同行的预期要求过低。分析师指出，管理层在财报中信心十足地表示将维持交易收入（正逐渐回落至疫情前水平），并预计随着投行费用持续低迷，交易活动将有所增加。“美国银行的表现暗示对巴克莱的预期过低——市场共识是同比下降20%"，报告写道。该英国银行还可能因回报率更受认可而获得支撑。“法国巴黎银行、德意志银行和法国兴业银行预计各自业务同比下降5-10%，而美国实际数据交叉对比显示应预期小幅增长”。([email protected])

0401 东部时间——德意志银行分析师Kazim Andac在报告中指出，DNB第三季度业绩勉强达标但质量较低，净利息收入未达预期，而受房地产及油气行业拖累的贷款损失高于预期。该行将2024/2025年净利息收入预测微幅下调以反映三季度疲软表现，同时上调信贷减值假设，这部分被更高的手续费和保险收入预期所抵消。“我们现预计基础盈利将以5%的年复合增长率扩张，意味着到2025年股本回报率将达到14%，高于其'13%以上’的目标。“德意志银行将目标股价从247挪威克朗下调至243克朗，维持持有评级。([email protected])

0335 东部时间——野村证券分析师Tushar Mohata在报告中表示，中亚银行在印尼同业中具有最大的息差扩张潜力。他指出该行86%的存贷比为行业最低水平，意味着其能完全通过利率不敏感的活期存款为贷款融资，净息差有望维持在5.5%的高位。报告补充称四季度贷款需求或保持韧性，预计2023年全年贷款增长约11%。低成本资金优势使其能在优质贷款市场获取更大份额。野村维持买入评级及11,500印尼盾目标价，该股报8,875印尼盾。([email protected])

2314 东部时间——马来亚银行印尼证券将中亚银行列为首选股之一，因其流动性充裕、资金基础廉价及资产质量优异。分析师Jeffrosenberg Chenlim和Faiq Asad指出，尽管前九个月盈利略低于预期，但在全业务线贷款强劲增长、资金成本下降及净息差提升支撑下仍表现稳健。其贷款增速远超系统水平，且低存贷比使其能积极放贷而无需担忧流动性。预计盈利与资产质量将持续改善，ROE呈上升趋势。马来亚银行维持买入评级。([email protected])

2123 东部时间——丰隆投行分析师陈日雄在研究报告中指出，泰国近期加息后，联昌国际集团的泰国子公司净息差有望提升。他认为，随着新联合政府成立结束政治不确定性，泰国当前政治环境更为稳定。他补充称，私人消费增长及旅游业持续复苏将支撑经济增长。但陈日雄表示，尽管泰国业务存在利好，联昌国际近期股价上涨后风险回报比已趋于平衡，在大马大型银行股中更看好大众银行，因其资产质量优异且外资持股比例低。丰隆维持联昌国际"持有"评级，目标价6.10马币。该股现涨0.2%至5.63马币。（[email protected]）