能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间14:54——原油期货开启新主力合约，收盘下跌2.9%至每桶85.49美元。原油交易员及整个大宗商品市场的关注焦点仍集中在中东局势进展。StoneX分析师阿兰·苏德曼在报告中指出：“由于担忧中东战争拖累全球经济，原油价格走低。“布伦特原油下跌2.5%至89.83美元/桶。（记者柯克·马尔泰斯，邮箱[email protected]；推特@kirkmaltais）

美东时间14:26——Truist证券分析师尼尔·丁曼与伯特兰·唐尼斯在研究报告中表示，油气生产商的并购热潮短期内不会消退。雪佛龙530亿美元收购赫斯的巨额交易再次表明，在石油新探明储量增速放缓的背景下，企业正寻求通过并购提升运营效率。他们预计未来数月并购交易将持续活跃。分析师认为康菲石油、Coterra能源和戴文能源等公司最能从规模效应中获益，而Civitas资源、二叠纪资源等较小型企业可能成为潜在收购目标。（记者本·格利克曼，邮箱[email protected]；推特@benglickman）

1111美国东部时间——花旗研究分析师Gabriel Barra在研究报告中指出，巴西国家石油公司拟议的新薪酬基金可能为这家国有控股石油企业提供更大灵活性，以决定是否支付未来特别股息。Petrobras需获得股东批准才能设立该基金并完成公司章程的其他修订提案。Barra表示，拟议的高管任命及财政委员会成员选拔政策变更为负面因素。花旗维持对该股的中性评级，认为其与国际主要同行不存在实质性差距。([email protected])

1044美国东部时间——专注英国和爱尔兰市场的生产勘探商Europa Oil & Gas公布年度产量增长后股价上涨4%。截至7月末的财年，这家伦敦AIM上市公司净产量同比增长8%至每日265桶石油（2022年为245桶），主要得益于其英国陆上Wressle油田的优异表现。Panmure Gordon分析师Ashley Kelty在报告中称：“EOG虽进展缓慢但持续前行，Wressle油田的稳定表现将在中短期内提供可靠收入。"([email protected])

1017美国东部时间——雪佛龙全股票收购赫斯的交易即刻为赫斯投资者带来更丰厚的股息回报。以周一163.23美元收盘价计算，雪佛龙当前6.04美元的年股息率约3.7%，这家能源巨头表示计划在1月将派息额提高8%至6.52美元，相当于当前近4%的收益率。而赫斯当前年股息为1.75美元，收益率仅略高于1%。赫斯股价现涨0.8%至164.45美元。([email protected])

0801 美国东部时间——虽然雪佛龙以530亿美元收购赫斯的交易基于上周五收盘价仅溢价5%，但赫斯股价本月在埃克森美孚收购先锋自然资源的重磅交易后已有所上涨。10月6日赫斯股价收于145.65美元，当时埃克森与先锋即将达成协议的消息尚未传出。基于该价格，雪佛龙每股171美元的报价对赫斯溢价17%，与埃克森/先锋在同基准下19%的溢价基本相当。赫斯股价盘前微涨0.5%至163.83美元；雪佛龙股价下跌2.9%至162.05美元。([email protected])

0756 美国东部时间——杰富瑞表示，图洛石油有望从产量增长和油价上涨中受益，将该专注于非洲的运营商评级从"表现不佳"上调至"持有”。鉴于该公司加纳近海朱比利油田产量改善，杰富瑞认为图洛剩余6.33亿美元2025年债券的再融资风险已更合理定价。杰富瑞分析师马克·威尔逊在报告中指出，大宗商品价格上涨持续改善行业资产负债表，将该股目标价从25便士上调至35便士。但该股仍下跌0.5%至33便士，因布伦特原油下跌0.3%至每桶91.89美元，欧洲其他主要上市石油股多数走低。([email protected])

0754 美国东部时间——加拿大皇家银行卢克·戴维斯在报告中表示，塔玛拉克谷能源通过出售非核心Cardium资产，得以更专注于重点项目并向投资者返还更多资本。这笔1.23亿加元的资产出售"虽估值倍数折让但战略意义显著：将产量集中于核心区域、改善企业净回报与盈亏平衡点、加速资本回报率”。戴维斯预计交易完成后公司将触及11亿加元首阶段净债务门槛，从而触发25%自由现金流返还计划。([email protected])

0658 美国东部时间 - 雪佛龙表示，预计其产量增长率将高于当前指引，且在完成530亿美元收购赫斯公司后，这一增长态势可持续更长时间。雪佛龙称，通过此项交易，公司在放弃2019年对阿纳达科石油收购战后，将把DJ盆地、东地中海、巴肯和圭亚那的重要储量和资源区域，与其在澳大利亚、哈萨克斯坦、二叠纪盆地和墨西哥湾近海的现有资产形成协同。雪佛龙计划将超过75%的上游资本支出集中在这八大区域，并承诺在制定交易完成后商业计划时提供最新产量指引。雪佛龙盘前下跌3.3%至161.40美元。（[email protected]）

0627 美国东部时间 - 石油巨头雪佛龙同意以530亿美元全股票交易收购油气生产商赫斯公司后，其股价在盘前交易中下跌3.2%。此项旨在升级和多元化雪佛龙资产组合的收购，紧随埃克森美孚本月早些时候以近600亿美元收购先锋自然资源公司的交易。赫斯股价上涨1.9%。（[email protected]）

0619 美国东部时间 - 尽管雪佛龙正以530亿美元股票作为对价收购规模较小的同行赫斯公司，这家能源巨头表示仍计划优先通过股票回购和股息向股东返还现金。雪佛龙预计将第一季度股息提高8%至1.63美元，其支撑来自8月收购PDC能源公司带来的即时自由现金流，以及赫斯公司带来的长期自由现金流增长预期。上周五收盘时市值超过3180亿美元的雪佛龙还表示，在完成赫斯交易及美国证交会规定的回购限制期结束后，计划将回购支出提高至年度200亿美元指引上限（即每季度50亿美元）。（[email protected]）