鲍威尔言论引发股市下挫——《华尔街日报》

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，可能需要长期维持较高利率以抑制通胀。图片来源：贝斯·阿德勒/彭博新闻周四股市最终下跌，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论令市场剧烈波动。

鲍威尔的讲话搅动了市场，当时投资者正在权衡债券收益率逼近5%、以色列与哈马斯持续冲突以及第三季度企业财报密集发布等因素。

标普500指数下跌0.8%，11个板块中有10个收跌。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌1%，道琼斯工业平均指数下跌0.7%。

鲍威尔最初暗示，美联储在11月不太可能再次加息，这对投资者来说是个喘息之机。股市上涨，债券收益率下降。但在气候活动人士短暂打断后，他恢复演讲时又吓到了投资者，导致市场走势逆转。交易员们难以从他的言论中辨别出明确的方向。

“考虑到不确定性和风险，以及我们已经取得的进展，委员会正在谨慎行事，”鲍威尔周四表示。他列举了大量数据显示劳动力市场紧张和价格压力正在缓解，这给了美联储按兵不动的空间，但他表示，如果强劲的经济活动引发通胀复燃的担忧，美联储愿意进一步加息。

当鲍威尔表示没有看到货币政策过紧（即可能导致经济衰退）的证据，并且需要长期维持较高利率以抑制通胀时，市场焦虑达到顶峰。这正是近期债券收益率上升的原因之一。

10年期美国国债收益率在交易时段最高触及4.991%，自2007年以来首次逼近5%关口。随后费城地区疲软的制造业数据和鲍威尔的讲话缓解了债券抛售压力并推高价格，最终基准收益率收于4.987%，刷新16年新高。

股票投资者同时也在评估新发布的第三季度财报。网飞公司股价飙升16%，因其报告显示净新增付费用户达880万，创2020年初以来最大增幅，并宣布提价。这是该股自2021年1月以来的最佳单日表现，使其成为周四市场最大赢家。虽然打击密码共享行为推动了增长，但部分分析师质疑其可持续性。

特斯拉股价则在三季度财报公布后逆势下跌。这家电动汽车制造商的股价下挫9.3%，因公司承认Cybertruck量产面临困难，且亏损超出分析师预期。

“简而言之，我们会将昨晚的电话会议定性为‘小型灾难’，”由丹·艾夫斯领导的韦德布什证券分析师团队写道，他们指的是埃隆·马斯克对利率环境、人工智能投资以及生产Cybertruck困难的谨慎评论。

地区银行财报陆续出炉。KeyCorp、Truist和Fifth Third等银行（其中许多在3月的银行业危机中遭受重创）的业绩显示，不断攀升的开支正在侵蚀它们的利润。不过，遏制存款流失和保护利润率的表现优于分析师预期，帮助部分股价上涨。SPDR S&P地区银行ETF当日收跌1.1%。

AT&T股价上涨6.6%，因其业绩超出预期并上调了未来展望。私募股权巨头黑石集团下跌7.9%，此前该公司报告称拥有超过2000亿美元的资金储备，准备投入停滞的市场。

美国银行财富管理公司国家投资策略师汤姆·海林表示，第三季度财报季才刚刚开始，但目前经济状况并未出现压倒性的负面信号。随着大型银行、地区银行以及众多大公司本周陆续发布财报，大部分业绩报告将在未来两周内公布。

“迄今为止我们听到的是，消费依然强劲，人们继续在休闲和旅游上支出，这些领域的劳动力市场仍然紧张，”他说。“我们进入这个财报季时预期很低，到目前为止似乎基本符合这些预期。”

海因林表示，市场几个月来一直波动不定，他认为这种情况将持续下去，直到投资者更清楚地了解支出和企业利润何时以及会在多大程度上受到利率快速上升的影响。

根据抵押贷款金融巨头房地美对贷款机构的调查，30年期固定抵押贷款的平均利率跃升至7.63%，为2000年以来的最高水平。

其他方面，国际股市下跌。中国上证综合指数下跌1.7%，欧洲斯托克600指数下跌1.2%，房地产和汽车类股领跌。

致信埃里克·沃勒斯坦，邮箱：[email protected]

本文发表于2023年10月20日的印刷版，标题为《利率担忧引发股市抛售》。