科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:28——AT&T股价大幅上涨，此前这家无线运营商用户数增长并小幅上调年度现金流预期。高盛分析师指出，第三季度46.8万后付费电话用户净增数超出公司此前"将与二季度持平"的预期。New Street Research表示：“与年初相比，我们现在对竞争加剧的担忧已大幅减轻。“AT&T股价上涨6.9%至15.30美元；竞争对手Verizon上涨1.6%，T-Mobile下跌1.1%。但AT&T今年累计跌幅仍达17%，反弹之路尚远。([email protected]; @drewfitzgerald)

美东时间12:36——美国银行证券分析师Curtis Nagle和Nafeesa Gupta在研报中表示，Bumble品牌长期增长潜力及息税折旧摊销前利润率前景乐观，但需警惕短期趋势。尽管这家在线约会公司拥有诸多优势，包括近期推出/扩展的新产品、货币化举措初期成效及新定价层级测试，但仍面临用户增长放缓、全球在线约会趋势尚未从2020-2021年峰值回升，以及息税折旧摊销前利润与外汇披露透明度不足等风险。分析师认为Bumble用户增速放缓已基本反映在股价中。([email protected]; @pennedbyden)

1231 美国东部时间 – 美国银行证券分析师Curtis Nagle和Nafeesa Gupta在研究报告中指出，得益于货币化举措、Hinge的增长以及Tinder用户趋势的改善，Match Group 2024年的收入和税息折旧及摊销前利润（Ebitda）预计将加速增长。鉴于首席执行官Bernard Kim在Zynga的业绩记录及其目前在Match的努力，这家在线约会公司被认为在货币化努力方面具有上行潜力。分析师表示，该公司还专注于扭转Tinder的局面。Match的风险包括全球在线约会趋势疲软（尚未从2020年和2021年的峰值回落）、Tinder趋势疲软以及市场份额被Hinge（Match拥有但利润率较低）和竞争对手Bumble蚕食，以及由于Match超过50%的业务来自非美国地区，近期美元升值带来的收入压力。股价上涨2.7%至36.46美元。([email protected]; @pennedbyden)

1212 美国东部时间 – 欧洲市场下跌，房地产和包装类股的跌幅超过了饮料、奢侈品和金融类股的涨幅。欧洲斯托克600指数和富时100指数下跌超过1%，德国DAX指数回落0.3%，法国CAC 40指数下跌0.6%。道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数基本持平。在伦敦，跌幅最大的是Rentokil Initial，其北美业务的最新消息令人失望，股价下跌19%。房地产网站Rightmove也下跌14%，包装公司Mondi下跌6%。CMC Markets分析师Michael Hewson写道：“Rightmove是表现最差的股票之一，原因是CoStar收购了其竞争对手之一OnTheMarket。Mondi也因警告称需求疲软导致销售价格下降影响了其第三季度业绩而受到打击。”([email protected])

1154 美国东部时间 - Crown Castle预计明年站点租赁收入将下降，因为移动运营商已度过5G升级周期的核心阶段，并加大对小型基站的投资。这家房地产投资信托公司预测，2024年站点租赁收入将下降2%至约63.7亿美元。“随着客户将重点转向对其网络流量最密集部分进行扩容，我们的小型基站业务增长正在加速，“首席执行官Jay Brown在电话会议上向分析师表示。公司正加大投资以跟上需求，将资本支出从2023年的13亿至14亿美元提升至15亿至16亿美元。股价下跌5.3%至86.14美元。([email protected]; @WillFOIA)

1055 美国东部时间 - 杰富瑞分析师认为，Netflix最新季度财报验证了他们的观点，且各方面表现均可圈可点。Andrew Uerkwitz和Ryan Conlin指出，这家流媒体巨头第三季度的表现亮点纷呈：扩大股票回购规模、稳定的内容支出、重回两位数增长预期、优于预期的净订阅用户增长以及不断扩大的自由现金流收益率。“在整个流媒体/媒体行业陷入混乱之际，Netflix是这个不确定领域中最具吸引力的公司，“分析师表示。([email protected]; @pennedbyden)

1036 美国东部时间 - 美国银行证券分析师在研究报告中表示，Netflix非常适合持续增长。这家流媒体巨头第三季度限制密码共享的努力推动订阅用户增长超预期，并计划在美国和其他市场提价。其广告版和标准版订阅价格将保持不变。分析师认为，这些变化将通过提价本身或用户转向其他更高ARPU（每用户平均收入）套餐，对每会员平均收入形成利好。他们还预计，限制密码共享的措施将在未来几个季度推动会员增长，结合价格上涨因素，应能支撑公司到2024年的增长。股价飙升16%，成为标普500和纳斯达克100指数中表现最佳的成分股。([email protected]; @pennedbyden)

1026 美国东部时间 – 瑞银分析师在一份研究报告中指出，随着流媒体行业争夺订阅用户的狂热逐渐降温，Netflix将成为流媒体公司间竞争理性化的主要受益者。报告称，流媒体平台正在缩减内容支出和本土内容制作，退出部分市场，提高价格并增加第三方内容授权。这些举措应有助于Netflix保持用户增长和定价能力，同时控制内容成本，不过管理层暗示业务远未触及利润天花板。Netflix股价上涨16%。([email protected])

1021 美国东部时间 – 美国银行表示，尽管CoStar凭借其在美国住宅和商业地产领域的巨大规模和专业知识，对Rightmove的竞争对手OnTheMarket提出收购要约的消息可能令Rightmove投资者感到不安，但这并非全貌。美银美林全球研究报告的分析师指出，英国房地产网站Rightmove是占据显著市场领导地位的企业——即使以该行业的高标准衡量——其客户参与度高达86%，历史表明在分类广告市场取代现有主导者绝非易事。此外，今日的抛售可能被视为反应过度。他们表示，受终端市场担忧影响，Rightmove股价本就接近行业五年低点。美国银行重申买入评级和625便士的目标价。([email protected])

1001 美国东部时间 - AT&T首席执行官约翰·斯坦基表示，上月新款iPhone的发布提升了用户换机率。“本季度的预售率可能是很长一段时间以来我们见过的最佳表现，“他说。参与AT&T iPhone促销活动的客户也更倾向于选择该公司价格更高的套餐计划，尽管促销并未强制要求这一点。斯坦基指出，在手机价格上涨的背景下，消费者普遍延长了手机使用周期。他补充说，人们现在更注重保护手机，以延长其使用寿命。他还表示，新一代手机的变化越来越小，这也抑制了换机需求。AT&T股价上涨6.7%。([email protected]; @WillFOIA)

0927 美国东部时间 - 通信铁塔REIT公司冠城国际正在整合办公场所，计划在第三季度末前将约1000名员工从各地迁至一个集中办公地点。该公司尚未将此次搬迁可能带来的节省纳入2024年财务展望。冠城国际于7月首次推出重组计划。其客户——那些租赁其通信塔和基站空间的移动运营商——在经历5G升级阶段时一直在缩减开支。冠城国际股价盘前下跌4.3%。([email protected]; @WillFOIA)

0907 美国东部时间 - AT&T在第三季度新增了25,000名固定无线业务用户，该公司进入该市场的时间晚于竞争对手T-Mobile和威瑞森。AT&T于8月推出了名为"Internet Air"的固定无线产品。首席执行官约翰·斯坦基表示，该公司主要利用该产品在尚未将传统有线网络升级为尖端光纤服务的地区留住客户。在某些情况下，AT&T也会在网络覆盖范围外、但拥有过剩蜂窝容量的区域销售该服务。斯坦基称，公司对该产品仍持审慎态度，认为它并非光纤宽带的真正替代品。股价盘前上涨6.2%。([email protected]; @WillFOIA)