科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该栏目独家发布于道琼斯通讯社，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间16:07 - Netflix打击密码共享的行动在第三季度带来用户增长红利。该流媒体平台公布付费用户净增880万，远超去年同期的240万及FactSet调查分析师预期的606万。公司预计第四季度将实现相近规模的付费用户净增长，正负浮动"数百万"。目前Netflix已在所有运营区域推行密码共享限制措施，用户流失率低于预期。盘后大涨9.4%。（联系记者：[email protected]；推特账号 @benglickman）

美东时间11:57 - 花旗分析师认为R1 RCM公司股价近期抛售过度，强调这家收入周期管理服务商的业务依然稳健。R1股价本周下跌约15%，此前做空机构Jehoshaphat Research发布报告，指控其去年收购Cloudmed存在"会计操纵"及公司治理问题。花旗分析师Daniel Grosslight与Luismario Higuera在研究报告中表示，不认为Cloudmed的收入增长源于激进会计手段，并看好R1长期增长前景。花旗维持"买入"评级及20美元目标价，视此次抛售为买入良机。R1当前下跌4.4%至11.21美元。（联系记者：[email protected]）

1105 美国东部时间 - 英国央行金融政策委员会成员伊丽莎白·斯特曼在伦敦经济学院演讲中表示，央行正针对英国金融领域关键服务的第三方供应商制定规则草案。斯特曼称，相关草案和指引将于未来几个月内发布。“企业正更多地使用包括云服务提供商在内的第三方，这些供应商提供共享虚拟数据存储和处理能力等服务，“她指出，“这些服务往往集中在少数供应商手中，一旦中断可能对英国金融稳定构成威胁。"([email protected])

1015 美国东部时间 - 研究机构Gartner预测明年IT支出将增长8%，但生成式AI计划的相关支出可能要到2025年才会显现。Gartner预计云计算服务价格上涨将推高2024年IT支出。该公司预测2024年全球公有云服务支出将增长20.4%，网络安全支出也有望助推增长。“2023至2024年间，与生成式AI直接相关的IT支出占比极低，“Gartner分析师约翰-大卫·洛夫洛克表示。([email protected]; @WillFOIA)

1002 美国东部时间 - RBC分析师保罗·特雷伯在报告中指出，黑莓物联网业务表现可能超越其网络安全部门。随着黑莓计划明年分拆物联网业务上市，特雷伯认为该时间点恰逢物联网增长预期重新加速期，或有助于提升该业务估值。与此同时，网络安全部门已获得重大投资以提升产品竞争力。他表示管理层目标是在下个财年实现网络安全业务收支平衡（当前调整后EBIT利润率预计下滑30%），但指出高度竞争的市场可能持续挑战基本面。([email protected])

据Circana数据，微软Xbox平台独占游戏《星空》成为9月最畅销作品，推动美国游戏内容销售额同比增长13%。全行业销售额增长10%达45亿美元，内容和配件双位数增长抵消了硬件8个百分点的下滑。该游戏由贝塞斯达软件工作室开发，微软2021年以75亿美元收购Zenimax Media时获得该工作室。([email protected])

0908 美国东部时间 - 光纤建设商Frontier Communications目前被低估，但TD Cowen分析师在一份报告中指出，尽管股东Jana Partners呼吁启动出售程序，该公司可能会坚持到市场更充分认可光纤业务价值。分析师表示，预计今年光纤建设成本可能进一步攀升，但这对于该股的长期前景影响有限。公司正稳步推进其光纤网络覆盖1000万家庭的目标，分析师认为在考虑出售前有望实现这一里程碑。盘前股价上涨2%。([email protected]; @WillFOIA)

0837 美国东部时间 - Shopify Plus使用量出现增长，表明这家加拿大电商公司正获得商户青睐。RBC的Paul Treiber在报告中指出，根据对BuiltWith数据的分析，三季度使用Shopify Plus的网站数量环比增长37%至3.4万个，上季度环比增幅为54%。同时，作为支付采用率指标的Shop Pay网站三季度同比增长21%，高于二季度的18%。他表示这种强劲增长源于新商户的加入以及现有商户从Shopify核心套餐升级，Treiber认为Shopify本季度将达成或超过其月度经常性收入预期。([email protected])

0752 美国东部时间 - NewStreet Research分析师Jonathan Chaplin表示，正在将传统铜缆宽带网络改造为尖端光纤的Frontier Communications目前似乎没有出售意向，尽管据报道持股的Jana Partners已呼吁启动相关程序。他指出该股目前处于低位，而Frontier的潜在合适买家（AT&T、T-Mobile和Verizon）尚未做好准备。“现在出售就像在房地产危机期间卖房，“Chaplin在报告中称，“除非走投无路才会这么做。Frontier远未到这一步。"([email protected]; @WillFOIA)

0723 东部时间 - 加拿大皇家银行分析师Drew McReynolds认为，加拿大电信股的回落为投资者提供了机会。他在报告中指出，年初至今标普/多交所电信指数已下跌约10%，而同期标普/多交所综合指数上涨3%。McReynolds表示，虽然经济和利率仍是影响2024年盈利及估值的不确定因素，但除非加拿大经济硬着陆或十年期国债收益率再度攀升，2023年电信股的下跌反而创造了更具吸引力的入场时机——这得益于健康市场扩张背景下新竞争格局能见度的提升，以及"足够建设性"的基于设施的监管环境。([email protected])

0611 东部时间 - AJ Bell表示，Just Eat第三季度业务更新显示其陷入泥潭，虽然不断宣称取得进展却总受制于某些因素（北美市场成为最新问题区域）。该投资机构投资总监Russ Mould在市场评论中指出，这家外卖集团不该寄望于短期内实现现金流收支平衡，因为这是刚起步企业才应有的预期。Mould称，虽然最新交易更新后股价有所上涨，但这仅与盈利指引上调有关。“长期来看，该股就像超市卖剩的丹麦酥一样乏善可陈，过去三年市值缩水89%。“当前股价上涨4.1%至12.40欧元。([email protected])

0427 东部时间 - 花旗分析师Siyi He在一份报告中表示，Tele2第三季度业绩总体符合预期，因此短期内市场共识可能不会有太大变动。花旗指出，瑞典的成本拖累有所缓解，而波罗的海地区表现依然强劲，公司全年目标看起来可以实现。Tele2在瑞典的息税折旧摊销及租赁资产成本前利润（Ebitdaal）基础表现疲软一直是该股的主要看跌因素。花旗认为，第三季度公司Ebitdaal趋势出现显著复苏，同比持平，而共识预期第四季度增长0.4%，这一目标看起来并不苛刻。花旗给予该股买入评级，目标价102瑞典克朗。([email protected])