摩根士丹利季度利润下滑9%，投资银行业务收入减少——华尔街日报

摩根士丹利为美国大型银行第三季度财报季画上句号。图片来源：Marissa Alper/华尔街日报摩根士丹利 表示，由于交易撮合业务大幅下滑，第三季度利润同比下降9%。

投行业务收入骤降27%，远逊于其他银行。其中，为企业客户提供并购咨询的费用减少了逾30%，债券承销收入同样下滑。

摩根大通同期投行业务收入仅微降，花旗集团和美国银行则实现增长。高盛相关收入基本持平。

摩根士丹利股价周三下跌6.8%，创2020年6月以来最大单日跌幅。其他大型银行股价亦走低，但跌幅小得多。高盛下跌2.4%。两家银行收盘价均创逾一年新低。

“坦率说，银行业表现确实疲软，“摩根士丹利CEO詹姆斯·戈尔曼在分析师电话会议上表示，“低于10亿美元的投行收入印证了极其清淡的交易日程和并购市场。”

该行当季投行业务收入为9.38亿美元，是多年来首次跌破10亿美元关口。

戈尔曼表示，交易渠道正在改善，这将转化为2024年更佳的收入表现，尤其是当美联储放缓加息步伐后。

“一旦美联储释放停止加息的信号，并购和承销日程将呈现爆发式增长，因为市场积压了大量待释放的需求，“他说。“董事会成员们目前持观望态度，他们认为在明确融资成本前，很难推动某些资本交易。”

华尔街投行曾在疫情期间经历交易狂潮，这在一定程度上得益于收购公司和特殊目的收购公司的推动。现金流充裕且对经济乐观的企业急于扩张，而低利率使得借贷成本极为低廉。

但去年初情况开始转变。美联储启动加息周期，经济学家们讨论经济衰退风险，企业高管暂缓完成交易或推进上市计划。这种低迷持续的时间比许多银行家预期的更为漫长。

Dealogic数据显示，今年前三季度全球行业并购交易总价值较去年同期下降约28%。

业内高管们对投行业务何时复苏持谨慎态度，但他们也表示，希望企业CEO们现已适应市场新常态。

花旗集团首席执行官简·弗雷泽指出，该季度花旗的债务承销业务大幅增长。她在上周与分析师的电话会议上表示：“我们看到客户不再观望，而是选择果断行动。”

摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆将当前投行环境描述为"缓慢推进中带有积极势头，但显然存在重大不确定性”。

总体而言，摩根士丹利周三公布利润为24亿美元，合每股1.38美元。根据FactSet汇编的预测数据，这超过了分析师预期的每股1.28美元。

收入增长2%至约133亿美元，基本符合分析师预期。

Neuberger Berman股票收益基金高级投资组合经理桑迪·波默罗伊表示，她对股价暴跌感到"有些震惊和沮丧”。“我只能认为这些不是长期持有者，“她说。

其基金持有摩根士丹利和高盛股票的波默罗伊表示，她认为投行业务将很快复苏。两家银行"目前都处于周期低点，这正是买入机会”。

与大多数其他大型银行一样，摩根士丹利投行部门的股票承销业务确实实现增长。

交易收入下降4%。摩根大通的交易收入也有所下滑，高盛则基本持平。花旗和美国银行的交易收入有所上升。

摩根士丹利通常通过为富裕客户管理资产的业务来抵御市场波动。过去十年该行大力发展此项业务并高度依赖。第三季度，该部门贡献了公司近半总收入。

财富管理业务收入增长5%，但部分股东表示感到失望。

财富管理净新增资产总计357亿美元，同比下降45%，为2020年第二季度以来最低水平。

“这原本是财富管理业务向利润率增长转型的故事，但坦率地说，市场对利润和资金流入的预期并未实现，“摩根士丹利股东、Evercore财富管理公司投资组合经理兼合伙人查理·瑞安表示。

截至9月底，摩根士丹利零售交易客户达810万，同比增长4%。但这些客户交易频率降低，公司日均处理零售交易量约73.5万笔，低于去年同期的80.5万笔。

联系记者：查理·格兰特[email protected]；安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯[email protected]

本文发表于2023年10月19日印刷版，标题为《摩根士丹利利润下降9%》。