高盛缩减消费信贷业务致利润下滑33%——《华尔街日报》

高盛集团 周二报告第三季度利润下降33%，主要受到出售部分消费贷款业务的亏损以及资产与财富管理部门收入大幅下滑的影响。

这标志着高盛连续第八个季度出现同比利润下滑。股价下跌1.6%。

本季度业绩反映了高盛在收缩战略版图时遭受的财务冲击——特别是从曾经大力宣传的消费信贷业务中撤退。该行上周宣布出售专业贷款机构GreenSky，并已清仓绝大部分个人贷款余额。

更广泛来看，大型投行正面临交易撮合业务的放缓。虽然第三季度该市场略有回暖迹象，但长期高企的利率仍抑制了市场活力。

高盛第三季度利润受到多项减值支出拖累。图片来源：Marissa Alper/华尔街日报在大卫·所罗门(David Solomon)领导下的高盛，正将收入多元化的主要希望寄托于资产与财富管理业务。该部门收入下降20%，部分原因是一次性减记。

高盛集团因多项费用支出导致税前利润遭受近10亿美元冲击。资产与财富管理部门对旧有投资的减记金额达7.28亿美元，而GreenSky项目又额外损失2.03亿美元。总体而言，这些费用使季度年化股本回报率下降3.1个百分点至7.1%。

该行公布季度利润为21亿美元，合每股收益5.47美元，超出FactSet调查分析师预期的每股5.42美元。

营收118亿美元，同比下滑1%，但仍高于分析师预期的112亿美元。

与此同时，摩根大通和富国银行等竞争对手凭借面向家庭及商业企业的贷款业务，全年持续交出亮眼财报。摩根大通上周公布第三季度净利润跃升35%，富国银行净利润增长61%。

美国银行（周二同样发布财报）表示其利润增长10%，股价当日上涨2.3%。

所罗门表示，尽管美联储激进加息，美国经济仍保持韧性。但他同时预期，未来一年内更高利率对各行业的全面影响将逐步显现。

“我仍认为本轮紧缩政策存在滞后效应，经济各领域将出现更多疲软迹象，“他说道，“但这未必意味着必然陷入衰退。”

16亿美元的投资银行费用与去年同期基本持平，高盛表示其未来交易储备量有所减少。摩根大通投行业务收入下滑3%，而美国银行则增长4%。

“投行业务可能非常、非常快速地复苏，“美国银行首席财务官阿拉斯泰尔·博思威克表示，“只是我们已经厌倦预测具体时间了。”

近期IPO市场的回暖让高管们对未来充满期待。第三季度全行业银行家们表示，企业CEO们开始更愿意讨论公司上市或收购竞争对手。自劳动节以来，高盛一直主导或联合主导大型IPO项目。

这种势头在本月新数据公布后开始放缓——数据显示9月通胀率仍高于美联储目标，这增加了美联储维持短期利率高位的时间可能超过银行和企业预期的概率。许多企业因此进入观望状态，部分公司已暗示将推迟重大决策至明年。

本月爆发的中东冲突可能引发新的不确定性，特别是若更多国家卷入。虽然本月油价有所回落，但银行家们正密切关注冲突是否会导致油价上涨，从而维持通胀高企。

根据Dealogic数据，今年前三季度全球行业并购交易总价值同比下降28%，首次公开募股总交易价值下降30%。

高盛的交易收入为63亿美元，与去年同期基本持平。摩根大通的交易收入下降了3%，而花旗集团则增长了10%。

高盛正在增加对投行及交易客户的贷款业务。固定收益和大宗商品客户融资收入创下历史新高。

持有高盛股份的Hightower Advisors首席市场策略师Michael Farr表示，他很高兴看到该行回归华尔街本源，并能承受银行业务与交易带来的波动。

“高盛不会重回30%净资产收益率时代，“他说，“但这家公司因其灵活性和善于把握市场机遇的往绩而极具价值。”

所罗门正致力于降低高盛对投行与交易业务波动的依赖，该行正更专注于资产与财富管理领域。

在所罗门领导下，高盛正改革资产管理业务模式，减少对自有投资资金的依赖，更注重为他人管理资产获取的持续性费用。

作为转型的一部分，该行正在出售资产负债表上的资产。当前商业地产等多项资产类别估值处于低位，此时出售并非最佳时机。

由此产生的资产减记导致其资产与财富管理部门收入大幅下滑。该行表示在房地产及其他投资领域出现净亏损，这些损失包括已出售资产及已计提减值但尚未处置的资产。

资产与财富管理部门创下了管理费及其他费用的纪录。这些收入对高盛通过管理他人及企业的资金与投资来创造稳定收入流的目标至关重要。

联系安娜玛丽亚·安德里奥蒂斯，邮箱：[email protected]；查理·格兰特，邮箱：[email protected]；吉娜·希布，邮箱：[email protected]

本文刊登于2023年10月18日印刷版，标题为《高盛利润下滑33%》。