《华尔街日报》市场动态：基础材料行业综述

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间10:09 —— 今年夏天曾短暂尝试收购美国钢铁公司的Esmark创始人詹姆斯·布沙尔宣布，将于11月卸任公司首席执行官职务。“我近期一直在处理一些健康问题，现已决定退休。“他在声明中表示。布沙尔将继续担任这家私营企业集团的董事长，Esmark首席财务官兰迪·斯坦顿将出任临时CEO。今年8月，在克利夫兰-克里夫斯公司公开其现金加股票收购要约后不久，布沙尔曾提出以每股35美元现金收购美国钢铁公司。但约一周后他撤回了要约，理由是遭到美国钢铁工人联合会的反对——该工会一直支持克利夫兰-克里夫斯的收购尝试。([email protected])

美国东部时间07:46 —— 摩根士丹利分析师在研究报告中指出，铜矿企业的估值似乎已提前反映了对2024年铜价的乐观预期，这使得他们目前对该金属持谨慎态度。尽管面临严峻的宏观经济环境，但由于中国铜需求超预期增长及供应中断频发，铜的基本面依然强劲。但分析师表示：“虽然我们认为铜价在2024年第一季度有望走强，但当前股票市场的高估值表明，这种积极预期已被充分定价。"([email protected])

0551 东部时间——贝伦伯格分析师理查德·哈奇和威廉·达尔比在研究报告中指出，随着金价从近期的七个月低点持续反弹，黄金矿商即将公布的业绩应会得到支撑。“金价上涨延续了10月5日每盎司1,820美元低点的反弹——这是自今年3月以来的最低水平——推动因素是美国国债收益率上升，因投资者权衡年底前再次加息的可能性，且美联储持续释放鹰派信号。“他们表示。贝伦伯格看好的黄金矿业股包括奋进矿业、霍克希尔德矿业和森塔明。这家德国银行对这三家公司均给予买入评级，目标价分别为2400便士、130便士和147便士。([email protected])

0502 东部时间——贝伦伯格分析师理查德·哈奇和威廉·达尔比在研究报告中称，Tharisa决定推迟其津巴布韦卡罗项目的投产时间表，反映出铂族金属市场面临挑战。“由于成本上升和价格疲软，南非传统铂族金属矿商正面临利润率压力，“他们表示，并补充称，当卡罗项目投产时，市场供应可能推动更有利的定价环境。该矿商将投产时间推迟至2025年6月，并保留在市场状况改善时加速推进的空间。贝伦伯格维持对该股的买入评级，目标价为150便士。该股下跌4.9%，报60.50便士。([email protected])

0431 东部时间——加拿大皇家银行分析师泰勒·布罗达在研究报告中写道，力拓公布的季度产量符合预期，对股价影响应相对有限。“考虑到近期实地考察，我们认为市场对今日业绩的反应可以忽略不计，不过SP10产量增加可能导致2023年实际价格共识预期小幅下调。“他表示。这家矿业巨头第三季度的铜、铝和铁矿石产量均有所提高，但下调了加拿大铁矿石业务的产量预期。加拿大皇家银行维持对该矿业巨头股票的行业同步评级，目标价为4800便士。([email protected])

0137 东部时间 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数收盘上涨0.4%至7056.1点，此前该国央行警告称，如果通胀降温速度不够快，准备恢复加息，涨幅因此收窄。在澳大利亚储备银行最新董事会会议纪要抑制其上涨势头之前，该基准指数仍在攀升，涨幅超过1%。澳储行表示对顽固高通胀的容忍度较低。科技板块在ASX 200的11个行业中表现亮眼，反映出纳斯达克综合指数周一在美国的优异表现。力拓集团在第三季度更新后上涨1.2%，大宗商品类股再次上涨。联邦银行、国民银行、澳新银行和西太平洋银行的股价涨幅在0.5%至0.8%之间。([email protected])

2158 东部时间 - RBC资本市场分析师在一份报告中表示，Newcrest Mining公布的第一季度业绩疲软，黄金产量和总维持成本均大幅低于预期。他们表示：“关键矿区Cadia和Lihir均未达到我们的预期”，其中Lihir的产量尤其低于预期。分析师称：“可能低估了计划维护的程度。“尽管如此，疲软的业绩被计划中的Newmont收购所掩盖，该收购定于下月完成。Newcrest在悉尼上涨0.4%，报26.96澳元，而更广泛的金属和矿业指数上涨0.7%。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1952 东部时间 - 花旗分析师Paul McTaggart质疑力拓集团是否可能重振雄风。McTaggart表示，该公司的第三季度生产报告显示运营业绩持续改善，皮尔巴拉铁矿石发货量同比增长5%。开采的铜和铝产量也有所增加。McTaggart表示：“鉴于与铁矿石同行相比具有吸引力的估值指标，我们给予买入评级”，他对该股的目标价为124.00澳元。力拓集团在悉尼上涨2.5%，报118.60澳元/股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1944 美国东部时间——力拓集团在季度生产报告中表示，尽管南美和非洲的新采矿项目已开始产出，但今年以来全球铜市场仍保持平衡。这家全球主要铜生产商指出，虽然部分地区因利率飙升抑制建筑活动导致需求疲软，但中国的需求依然坚挺。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1936 美国东部时间——矿业巨头力拓认为，随着增长动力从房地产转向基础设施和制造业，中国经济正显现企稳迹象。该公司表示，尽管中国经济复苏不均衡——房地产市场持续拖累促使政策进一步宽松——但当地钢铁需求保持韧性。“为应对房地产疲软和出口增长放缓，政府已实施支持措施：一线城市大幅放宽房贷准入、全国范围降低首付比例、二线城市取消限购。“力拓是全球最大铁矿石生产商之一，该原料用于炼钢且大部分销往中国。([email protected]; @RhiannonHoyle)