金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场对话聚焦金融服务。道琼斯通讯社独家报道，美东时间4:20、12:20和16:50独家发布。

美东时间14:20 – 加拿大财政部长方慧兰表示，她已要求该国银行为承受压力的抵押贷款持有人提供尽可能多的“选择和灵活性”以应对高利率。加拿大央行研究显示，三分之一的加拿大抵押贷款持有人已直接受到高利率影响，随着房主续贷（加拿大通常以5年期发放贷款），这一比例还将上升。方慧兰称，一周多前与银行CEO们的会议中，她向贷款机构传达了根据需求提供“定制化”抵押贷款援助的必要性。她补充说，官员们正在监督银行对今夏政府首次公布的此类抵押贷款救济措施的落实情况。([email protected]; @paulvieira)

美东时间14:13 – Global X新兴市场策略主管马尔科姆·多尔森表示，在全球货币政策转变和地缘政治紧张局势下，新兴市场投资颇具挑战性，但仍可发现“局部机会”。他主张采用主动管理型ETF，因指数基金可能过于宽泛。多尔森指出，新兴市场指数通常对中国（经济正在放缓）权重过高，而主动管理者可能增加对增长更快市场的配置。Global X新兴市场ETF（EMM）于3月推出，投资于多国的非必需消费品和金融板块。FactSet数据显示，过去一个月EMM价格下跌2.8%，而MSCI新兴市场指数下跌3.8%。([email protected]; @ptrevisani) 更正与说明

1408 美国东部时间 - Global X新兴市场策略主管马尔科姆·多尔森表示，中国经济放缓仍为ETF投资者留下"大量机会"。“你可以避开陷入困境的行业，“多尔森说，并补充道主动管理型基金具有灵活性，可聚焦更具前景的产业。他指出中国消费板块就是其中之一。“当前存在许多反华情绪，“多尔森表示，“但它仍是全球第二大经济体。“他认为中国政府刺激政策有望在未来几个月提振消费。“中国需要持续展现GDP增长，“他说道。([email protected]; @ptrevisani)

1118 美国东部时间 - 瑞银分析师在研究报告中指出，Goosehead保险公司通过特许经营和企业渠道实现持续高于同业收入增长的态势良好。他们注意到，过去几年随着保险公司应对严重程度上升的趋势，个人汽车和房屋保险业务线均出现定价上涨。分析师认为这些定价动态对保险商构成温和利好，但相信市场份额提升将是整体增长更大驱动力。“此外，我们认为近期抵押贷款交易放缓已基本被市场消化，且该公司收入仅20%来自抵押贷款发起业务，能很好抵御这些逆风，“以买入评级和84美元目标价首次覆盖该股的分析师表示。Goosehead保险股价跃升6.8%至75.47美元。([email protected]; @pennedbyden)

1052 美国东部时间 - Redfin数据显示，美国购房者现在需要年收入达到114,627美元才能负担得起中等价位的房屋，这一数字较去年同期上涨了15%（即15,285美元），相比疫情初期涨幅超过50%。这是有记录以来购房所需最高年收入水平。由于高利率和房价上涨，住房成本达到历史峰值。截至10月12日当周，30年期固定抵押贷款平均利率为7.57%。尽管飙升的利率抑制了需求，但库存不足仍推动房价上涨。8月美国典型房屋售价约42万美元，同比上涨3%，仅比2022年中创下的历史高点低1.2万美元。目前美国购房者月均房贷还款额达2,866美元，创历史新高。([email protected])

0936 美国东部时间 - XP Investimentos分析师在研究报告中指出，巴西银行三季度盈利趋势可能与二季度相似，部分银行继续保持良好的信贷组合增长。伊塔乌联合银行定于11月6日发布财报，巴西银行和布拉德斯科银行分别将于11月8日、9日公布业绩。分析师认为伊塔乌和巴西银行可能实现稳健信贷增长，而布拉德斯科银行的净利息收入可能仍承压，其积极趋势预计要到12月才会显现。([email protected])

0749 美国东部时间 - 资产管理公司Jupiter Fund Management宣布新的分级收费结构可能影响2024年整体净收入利润率后，股价暴跌10%至78便士。Panmure Gordon表示，该公司英国单位信托和OEIC产品实施的新阶梯费率制度，将使收入预估减少约4%；同时提高薪酬比率的计划将增加人力成本预估。分析师在将评级从"买入"下调至"持有”、目标价从170便士降至120便士时指出：“虽然这些举措可能’方向正确’，但两头挤压导致盈利预估下调超20%，使Jupiter沦为又一只廉价的资产管理股票。"([email protected])

0734 伦敦时间 - 九十一资产管理公司的管理资产规模下滑表现优于多数同行，Peel Hunt分析师在该伦敦上市资管公司公布第二季度AUM环比下降1.4%后发表研报指出。他们认为这得益于公司业务的强大多元化。分析师表示，该集团未提供资金净流动明细数据（这有助于理解核心驱动因素并可能提振股价），“当前由于持续艰难的市场环境缺乏增长动能，短期内难以看到明显催化剂”。不过Peel Hunt仍给予该股持有评级。股价微涨0.9%至170.2便士。([email protected])

0659 伦敦时间 - 花旗分析师在研报中称，EQT集团在EQT X基金上的进展令人鼓舞，但投资者可能对其收费资产管理规模未达预期、Infra VI基金指引及缺乏退出项目评论感到失望。EQT 1280亿欧元的收费AUM较市场预期低1%（主要因资金净流入减少），而Infra VI基金募资预计推迟至2024年一季度完成（市场原预期2023年四季度）。“尽管金融市场改善，但未提及退出前景好转，且募资环境依然严峻。“花旗维持卖出评级及200瑞典克朗目标价。该股大跌7.5%至205.80瑞典克朗。([email protected])

0645 东部时间——瑞银在一份报告中指出，在圣詹姆斯广场财富管理公司公布收费结构调整后，其近期现金收益面临显著阻力。该集团表示，2023至2025年的初始实施成本将达1.4亿至1.6亿英镑。分析师写道：“我们预计现金收益将在2027财年恢复至2023财年水平（即超4亿英镑），随着孵化期资金逐步退出，后续增长将更为强劲。“他们预估对每股现金收益的影响为：2024年20%、2025年40%、2026年44%、2027年35%。瑞银给予该股中性评级。([email protected])

0631 东部时间——Numis分析师David McCann指出，圣詹姆斯广场新收费结构缺乏透明度。此前该公司确认将从2025年下半年起调整收费模式。“该声明未明确说明对SJP的全面财务影响”，他表示，目前尚不清楚管理资产净收入受到的11个基点冲击是持续性、过渡性还是额外削减。McCann称，任何评估都需结合其自半年报发布前一日以来43%的股价跌幅背景，未来收费的不确定性及短期有机增长放缓（影响较轻）持续压制股价。([email protected])

0327 东部时间——野村证券认为中国人保集团2023年盈利前景更为强劲，上调了对该保险商的利润及净资产预期。分析师盛博唐和Hannah Han指出，新会计准则的采用及强劲的上半年业绩带来积极影响。在投资回报率升至5.0%的推动下，下半年净利润预计从旧准则下的66亿元人民币增至73亿元。他们表示，人保凭借较高比例的长期股权投资，有望实现优于同业的回报。野村将人保全年利润和资产预测分别上调9.6%和2.2%，维持买入评级，并将目标价微调1.2%至3.32港元（基准年调整为2024年）。该股最新报2.85港元左右。([email protected])

0248 东部时间——根据IG的数据，富时100指数预计将低开11.5点，周一收盘时为7630.63点。IG的分析师写道：“中东冲突似乎即将扩大到包括真主党，伊朗介入的阴影也在逼近。”他们表示，从现在开始，盈利将成为焦点，高盛、美国银行、强生和洛克希德·马丁等美国主要公司将公布财报。IG表示，英国劳动力市场数据显示，6月至8月工资涨幅超过通胀，“为生活成本危机提供了一些缓解。”（[email protected]）