《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新一期聚焦医疗保健领域的《市场对话》。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间12:45——多西&惠特尼律师事务所破产业务合伙人亚历山德拉·格洛里奥索表示，来德爱申请破产保护是为了利用破产法赋予的租约撤销权，并通过无负担资产出售剥离部分业务。这家连锁药房可能通过第11章破产方案暂停多数诉讼，并将阿片类药物相关索赔导入信托处理。但格洛里奥索补充道：“破产未必能使来德爱暂缓应对司法部行动，因部分破产法院认为《虚假索赔法》诉讼属政府警察权范畴，不受自动中止令约束。"([email protected]; @sabelaojeaguix)

美东时间12:08——花旗分析师维尼特·R·阿格拉瓦尔在研究报告中指出，龙沙集团近期产能扩张的投资动向将成为周二资本市场日关注焦点。花旗称，除今明两年业绩指引外，鉴于市场对其过度扩张的担忧，投资者或将聚焦供需动态与资本开支计划。该行表示，龙沙近年激进扩产，资本支出约占销售额30%。“随着早期服务需求放缓，市场担忧产能利用率不足可能延缓利润率复苏”，但长期来看外包趋势仍将延续利好。龙沙股价收盘上涨1.9%。([email protected])

1111 东部时间——阿尔法价值(AlphaValue)分析师马丁·施内(Martin Schnee)在一份研究报告中表示，随着各国央行结束宽松货币政策时代，龙沙集团(Lonza Group)和合同药物开发与制造行业面临的未来前景不如先前预期的那么乐观。阿尔法价值称：“我们认为，央行廉价货币政策的结束将对衍生公司和初创企业的成立，以及已盈利的生物技术和制药公司的创新产生负面影响。“阿尔法价值下调了对这家瑞士生命科学公司销售和盈利增长的长期预测，理由是随着融资变得更加困难，新的开发和生产项目数量可能会减少。([email protected])

0913 东部时间——花旗分析师在一份研究报告中表示，赛诺菲(Sanofi)的amlitelimab在取得积极的二期试验结果后，其销售额可能会大幅超过目前的预测。这家美国投行称，这家法国制药公司的amlitelimab治疗特应性皮炎的疗效数据被认为与rocatinlimab具有竞争力，并且与现有的特应性皮炎治疗药物dupixent的结果大体相似。目前的普遍预期是amlitelimab的销售额为13亿欧元，而花旗预测的销售额为16亿欧元。这家美国投行表示，amlitelimab将在明年上半年进入三期试验。([email protected])

0653 东部时间——德意志银行分析师伊曼纽尔·帕帕达基斯(Emmanuel Papadakis)在一份报告中表示，考虑到减肥药Wegovy的供应限制以及除Ozempic之外其他资产的复杂趋势，诺和诺德(Novo Nordisk)第三季度和全年展望的上调令人意外。他补充说，诺和诺德第三季度的销售额比预期高出中个位数，而息税前利润(EBIT)则高出高个位数。“因此，这为这个故事带来了又一个积极的惊喜，不过11月2日公布的细节对于了解具体驱动因素将非常重要。“德意志银行给予诺和诺德买入评级，目标价为775丹麦克朗。([email protected])

0556 美国东部时间——野村证券分析师在一份报告中指出，Glenmark制药公司短期内不太可能从其美国子公司与Astria Therapeutics的授权协议中获得太大收益。根据协议，总部位于美国的Astria将获得Ichnos Sciences的单克隆抗体药物telazorlimab的权益，该药物用于治疗自身免疫性疾病。Glenmark旗下的Ichnos有望获得3.2亿美元付款及特许权使用费，但分析师认为，由于Astria需重新开发该产品，款项支付将延后，对近期财务影响有限。首付款将于2024年入账，未来三年不太可能有额外付款。分析师指出，该交易规模小于该领域过往案例，例如赛诺菲以11亿美元收购Kymab及其KY1005抗体的交易。野村维持对Glenmark股票的中性评级，认为其上行空间有限。([email protected])

0531 美国东部时间——AlphaValue分析师Anas Patel在启动对Haleon的股票覆盖报告中表示，这家英国制药巨头凭借其规模优势、行业领导地位及结构性需求驱动，制定了超越市场平均的增长目标。该公司当前市场份额约6%，具备进一步市场渗透空间，并有望把握蓬勃发展的电商渠道机遇。Patel补充道：“此外，稳定的现金流预期将逐步缓解相对较高的杠杆率，为增加股息铺平道路。“AlphaValue给予Haleon"增持"评级，目标股价每股402便士。([email protected])

0413 东部时间 - 花旗银行表示，诺和诺德与礼来公司将在未来二十年内主导GLP-1市场，这得益于其稳固的商业地位、卓越的产品特性、令人信服的疗效数据、最强大的研发管线以及产量要求形成的高行业壁垒。分析师Peter Verdult在报告中指出，尽管持续面临阶段性供应限制，2023年GLP-1类药物（用于治疗肥胖和糖尿病）销售额预计将突破360亿美元。“我们预测…诺和诺德的GLP-1产品线将从2023年的240亿美元增长至2039年的770亿美元。“报告补充称，诺和诺德修正后的预测显示2023-2028年销售额将增长16%，每股收益增长22%，而花旗的每股收益预估比市场共识高出50%。该投行将目标股价从745丹麦克朗上调至815丹麦克朗，维持对该股的买入评级。([email protected])