美国政府为何持有50亿美元比特币——《华尔街日报》

插图：Alexandra Citrin-Safadi/WSJ绘制美国政府是全球最大的比特币持有者之一，但与其他加密货币巨鲸不同，它并不在意这种数字货币的价值涨跌。

这是因为美国官方持有的约20万枚比特币是从网络犯罪分子和暗网市场收缴而来。这些比特币主要离线存储在由司法部、国税局或其他机构控制的加密硬件钱包中，这些设备受密码保护。

联邦政府如何处理其比特币长期以来一直是加密货币交易者关注的话题，因为任何出售行为都可能影响价格或在价值1万亿美元的数字资产市场引发连锁反应。

美国在将比特币转换为美元方面的行动迟缓是出了名的。它并非在进行加密货币术语"HODL"（意为"死守不放"且无意出售），也不是在等待比特币价格"一飞冲天"以获取巨额利润。相反，这一大堆比特币更像是漫长法律程序的副产品，而非战略规划的结果。

“我们不参与市场操作。我们的行动基本上是由程序时间表决定的，“国税局网络与取证服务部门执行主任Jarod Koopman表示，该部门负责监督所有针对网络犯罪的活动。

根据加密货币公司21.co对公开文件的分析，仅最近三次没收行动就为政府金库增加了超过20万枚比特币。分析显示，即便已出售约2万枚比特币，美国政府持有的比特币价值仍超过50亿美元。政府持有的比特币总量可能远不止于此。

从查获非法比特币到最终获准将代币变现，法律程序可能耗时数年。在某些情况下，由于加密货币价值飙升，这种延迟反而对政府有利。

例如2016年加密货币交易所Bitfinex遭定罪科技企业家伊利亚·利希滕斯坦入侵时，比特币交易价格约为600美元。待到2022年利希滕斯坦与妻子希瑟·摩根被捕，司法部宣布查获约9.5万枚比特币（创下其史上最大规模金融没收记录）时，比特币已飙升至4.4万美元。目前其价格徘徊在2.7万美元左右。

希瑟·摩根去年因涉比特币犯罪被捕。图片来源：ELIZABETH FRANTZ/REUTERS美国政府并未在高调曝光的FTX交易所崩盘事件中没收任何加密货币，但确实接管了价值数亿美元的资产，这些资产主要由现金和经纪公司Robinhood Markets的股票组成。Robinhood于8月从美国法警局回购了被没收的股票。FTX的加密资产属于其破产财产的一部分；预计该公司最终将利用这些资金来填补客户资金中80亿美元的缺口，或重启交易所。

当政府机构控制加密资产时，美国政府并不会立即拥有该资产。只有在法院发布最终没收令后，政府才会取得所有权，并将代币移交给主要负责清算没收资产的美国法警局。

在案件审理期间，政府将比特币作为犯罪证据或犯罪所得持有。自2013年关闭在线毒品市场"丝绸之路"以来，司法部一直将没收的比特币存储在硬件钱包中。近年来，该机构没收了69,000枚比特币，这些比特币曾属于"丝绸之路"创始人罗斯·乌布利希，以及从一名佐治亚州男子处没收的50,676枚比特币，该男子对从该市场盗窃代币表示认罪。

卡内基梅隆大学计算机科学教授尼古拉斯·克里斯汀表示：“政府处置这些资产的行动通常非常缓慢，因为他们需要进行大量尽职调查，案件往往很复杂，而且有很多繁文缛节。”

法警局的清算流程随着加密货币行业的发展而演变。在加密货币早期，该机构通过拍卖直接将加密货币出售给感兴趣的买家，其中许多人至少在账面上获得了可观的利润。

司法部一直将没收的比特币存储在硬件钱包中。图片来源：Ting Shen/《华尔街日报》通过加密货币投资发家的风险投资家蒂姆·德雷珀在2014年通过两次拍卖从政府手中购买了超过3万枚比特币。在一次拍卖中，他以每枚632美元的价格购入，当时市场价为618美元。当比特币跌至约180美元时，他在另一次拍卖中以每枚约191美元的价格购入。高频交易公司DRW的加密货币部门Cumberland同年在一场拍卖中赢得了2.7万枚比特币。

2021年1月，法警局首次决定通过加密货币交易所清算部分没收的数字货币库存。历史上，该机构会分批出售加密资产而非一次性抛售，以避免大额卖单对市场造成不利影响。按照现行做法，该机构采取了额外措施来确保市场不受负面影响，包括延长加密货币的清算时间窗口。

其中一次出售发生在三月，政府通过Coinbase平台售出了9,861枚比特币。美国法警局确认了这笔交易。Coinbase拒绝置评。

“我们的目标是以公平市价及时处置资产，”该机构代表表示。

多数情况下，政府拍卖所得会用于赔偿受害者。Bitfinex公司七月透露，他们从国土安全部获得了超过30万美元现金及6.917枚比特币现金（当时价值约1,900美元）。调查日益复杂犯罪案件的政府机构也可申请用这部分资金支付开支，比如加密货币追踪软件的授权费用。

“我们很难快速适应，”美国国税局的库普曼坦言，“加密货币领域不到十年内发生的变化，传统金融行业花了100年才达到同等程度。”

联系本文作者Vicky Ge Huang请致信[email protected]

本文发表于2023年10月16日印刷版，标题为《美国国库囤积50亿美元比特币》。