《华尔街日报》市场动态：基础材料板块综述

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间10:12——K92矿业公司第三季度黄金当量产量为26,225盎司，低于雷蒙德·詹姆斯分析师克雷格·斯坦利预期的29,100盎司，原矿品位不及预期抵消了选矿厂的强劲表现。该公司将全年产量指引从先前12-14万盎司下调至11.1-11.6万盎司，斯坦利据此将预期从11.5万盎司修正为11.3万盎司。雷蒙德·詹姆斯维持"跑赢大盘"评级及8.5加元目标价，该股当前下跌5.3%至5.23加元。([email protected]; @RobbMStewart)

美东时间09:19——贝伦伯格银行表示，庄信万丰面临盈利与股息派发风险，将这家催化转换器制造商的评级从"买入"下调至"持有"。该投行指出，新任CEO在催化剂和氢能技术领域取得的客户合作进展曾引发业绩反转预期，但鉴于铂族金属价格承压、利率上升对汽车销售的潜在影响等因素，市场对其未来几年盈利能力的疑虑加剧。分析师在报告中写道：“盈利下行趋势与增长所需投资，令每股77便士的股息底线能否维持中期存疑。“贝伦伯格同时将目标价从2200便士下调至1650便士，该股现跌1.2%至1537便士。([email protected])

0908 美国东部时间——Canaccord Genuity分析师蒂姆·赫夫和亚历克斯·贝德瓦尼指出，蜂鸟资源的债务重组不仅有助于其在年底呈现更强劲的资产负债表，还赋予其更大灵活性以全面投产几内亚的库鲁萨金矿。这家黄金矿企近期更新显示，库鲁萨矿的投产进度慢于Canaccord预期，促使该加拿大投行将全年经调整的息税折旧摊销前利润(EBITDA)预测下调35%至4300万美元。但分析师在研究报告中表示，新债务方案（包括3500万美元展期至少两个季度的再融资债务）将显著改善其资产负债表。因此Canaccord维持对该股"投机性买入"评级和22便士目标价。该股当前上涨7.8%至8.25便士。([email protected])

0826 美国东部时间——Berenberg分析师理查德·哈奇和威廉·达尔比在研究报告中写道，尽管第三季度产量低于预期，Centamin仍有望实现全年产量目标。不过该黄金生产商需要强劲的第四季度表现来达成目标，Berenberg估计需实现约12.8万盎司的季度产量（此前曾达到过该水平）。分析师还强调，埃及苏卡里金矿新公布的长期成本指引已低于每盎司1000美元的关键水平，显著优于Berenberg此前预估。这家德国券商维持对该股"买入"评级和147便士目标价。该股上涨2.6%至84.50便士。([email protected])

0655 美国东部时间——赫克拉矿业公司2023年的产量正符合这家总部位于爱达荷州公司的预期，尽管这家银矿和金矿开采商正在应对一场火灾的影响，这场火灾使一个关键银矿陷入瘫痪。第三季度，白银产量下降了8%，黄金产量上升了11%。公司表示，发生火灾的幸运星期五矿的白银产量下降了63%，但仍维持全年产量预期。公司称，格林斯克里克矿的稳定生产和基诺山矿的增产应能帮助其达到目标。赫克拉矿业已暂停幸运星期五矿今年剩余时间的生产，但表示2024年的产量不会受到实质性影响。该股在盘前交易中上涨1.5%，至3.99美元。([email protected]; @WillFOIA)

0555 美国东部时间——伯伦伯格分析师理查德·哈奇和威廉·达尔比在研究报告中写道，由于该行业的近期宏观经济前景看起来棘手，中国经济尚未显示出有意义的改善迹象，金属和矿业投资者将不得不寻找长期选择以获得最佳价值。“力拓仍然是我们首选的长期选择，这得益于其资产质量和稳定的自由现金流产生，“他们表示，并称中国的刺激政策从宏观角度来看将是有利的。他们还提到了最近被降级的金矿开采商，表示可以在这里找到优质标的，并重点提到了泛非资源和霍克希尔德矿业。他们补充说，英美资源集团仍然是一个风险高得多的选择，对其股票的评级维持为持有。伯伦伯格对其他三家矿商的评级为买入。([email protected])

0454 东部时间——在英国GDP积极报告以及油气价格上涨带动能源股走高的推动下，富时100指数上涨0.4%至7652点。Interactive Investor投资主管维多利亚·斯科勒在一份报告中表示，油气价格上涨"推动英国石油和壳牌跻身富时100指数涨幅前列”。随着油价飙升，石油公司英国石油以及矿业公司奋进矿业和力拓分别上涨2.3%、2.3%和1.9%。房屋建筑公司泰勒温佩成为最大输家，斯科勒称"在除息日"下跌4.1%。([email protected])

0301 东部时间——Baader Helvea分析师安德烈亚斯·冯·阿克斯和康斯坦丁·维切特在研究报告中表示，奇华顿第三季度有机销售增长超出普遍预期，且较上一季度有所改善，表明销售量和盈利能力可能正在复苏。这家瑞士香精香料公司报告称，第三季度按同类比较的销售额增长了4%。Baader表示，有迹象显示销售量正在复苏，奇华顿似乎有能力在下半年开始扩大利润率。“总体而言，我们认为我们积极的投资者案例正在按计划进行，“分析师表示。([email protected])

0141 东部时间——Berenberg表示，金属和矿业板块处于观望状态，价格走势取决于中国经济支持的方向。“目前我们对除煤炭以外的基本金属和大宗商品持中性/负面立场，原因是需求预期疲软，而我们认为如果美国经济出现意外下滑或地缘政治风险升级，金价将有投机性上涨空间，“Berenberg分析师理查德·哈奇和威廉·达尔比在研究报告中写道。他们表示，长期行业动态看起来乐观，受能源转型需求增长的推动，但由于中国经济表现缺乏明确性，短期前景不明朗，并补充说黄金类公司是该板块的首选。([email protected])

2042 美国东部时间——澳大利亚供应紧张推动现货冶金煤价格升至每吨360美元，但这一价格能否维持？瑞银分析师Lachlan Shaw在一份报告中指出，尽管干旱天气过后第四季度煤炭发运量有望增加，但价格仍应保持在每吨300美元以上。不过，瑞银表示，由于矿商重建煤矿库存等因素，部分发运可能会延迟。“事实上，持续存在的运营挑战（如英美资源集团三个矿区长壁移动后的第四季度问题）、铁路运输限制（如Blackwater系统自第二季度以来的劳动力问题）以及印度需求增强（季风季节后第四季度需求回升），都为我们预测第四季度冶金煤均价315美元/吨带来了上行风险，“瑞银表示。([email protected]; @dwinningWSJ)

1943 美国东部夏令时[道琼斯]——黄金开采行业有史以来最大规模的交易即将尘埃落定。周三，超过96%的纽蒙特股东投票批准收购Newcrest Mining，尽管公司收到两份股东关于代理声明的投诉，涉及向Newcrest股东发行新股的问题。该交易已获得所有必要的监管批准，现正等待Newcrest股东的投票。该交易最初于5月宣布，预计将于11月初完成。([email protected])

1813 美国东部时间——Nickel Industries的最新融资方案给Bell Potter留下深刻印象，认为其应能轻松满足印尼Excelsior镍钴高压酸浸项目的资金需求。Nickel Industries昨日表示，已与印尼国家银行达成总额4亿美元的融资安排。“根据当前基准利率，利息成本将在7.3%-8.8%之间，我们认为这非常有竞争力，也是对Nickel Industries资产的坚实认可，“分析师David Coates在一份报告中表示。“根据我们的假设，Nickel Industries的综合资金来源意味着到2025年10月的八个季度内，可用流动性总额将达到21亿美元。"([email protected]; @dwinningWSJ)