金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域，道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20及16:50。

美国东部时间10:55——Redfin数据显示，本周抵押贷款利率攀升至20余年新高，导致购房者月供支出创历史纪录。以每月3000美元预算为例，当前7.7%的利率（10月4日日均水平）下仅能购买41.9万美元房产，较去年10月6.6%利率时的45.7万美元购买力缩水3.8万美元。事实上，自2022年初以来随着利率翻倍，购房者购买力已大幅下降：若按2022年初3.5%利率计算，同等月供可购买59.5万美元房产。9月全美房屋销售中位价为37.1万美元，同比上涨3%。（[email protected]）

美国东部时间09:49——瑞银分析师Nicolas O’Sullivan与Mate Nemes在研究报告中指出，奥地利第一储蓄银行任命Peter Bosek接替即将离任的Willi Cernko担任CEO，确保了管理层的延续性。Bosek对该行极为熟悉，曾主导数字银行George的创建与推广（2020年底离职）。分析师表示：“尽管有两年空窗期，Peter Bosek携带着第一储蓄银行的基因回归。其丰富的零售业务经验、以客户为中心的理念及对内部创新的支持，均为该行的关键优势。"（[email protected]）

0743 东部时间——百达资产管理公司看好能源类股票，该公司在一份报告中表示，“尽管油价上涨，但能源股仍被市场低估”，并将该行业评级从中性上调至增持。“能源是第二便宜的行业（仅金融业估值更低），市盈率仅为10倍，且是唯一一个相对于销售额折价交易的行业。”该资产管理公司还青睐价值股，称其相对于成长股存在显著折价。“除非实际收益率开始大幅下降，否则我们预计价值股近期优于成长股的表现将持续。”（[email protected]）

0745 东部时间——德国储蓄银行协会表示，德国经济转型将是一个代际工程，因此不是短跑，而是一场马拉松。“德国作为商业地点的状况不佳，但如果通过经济政策果断应对人口结构、脱碳、去全球化等结构性挑战以及去工业化的威胁，德国作为商业地点将获得新的力量。”该协会首席经济学家莱因霍尔德·里克斯在一份研究报告中表示。科隆储蓄银行首席经济学家卡斯滕·韦塞尔曼表示，需要改变的意愿、妥协精神以及灵活性和主动性，人工智能和数字化是触发新增长的关键要素。他表示，政治将在塑造结构性变革中发挥决定性作用，包括促进新创企业、加强教育、减少官僚障碍和改善基础设施。（[email protected]）

0730 美国东部时间 – Keefe, Bruyette & Woods指出，考虑到以现行利率续签所有抵押贷款组合至2027年将产生高达340亿加元的巨额影响，“利率长期维持高位"的主题可能使加拿大陷入比当前预期更严重的经济衰退。分析师Mike Rizvanovic表示，银行对中期前景的持续信心似乎主要基于利率将下降的预期，若这一预期落空，盈利可能面临更大压力。Rizvanovic称利率走势仍将是加拿大银行投资者的关注焦点，在更明确利率确实会在不久后下降之前，多数投资者仍对该板块持低配态度。([email protected]; @RobbMStewart)

0700 美国东部时间 – Panmure Gordon在报告中表示，Abrdn再次呈现价值机会。分析师Rae Maile和Ross Luckman写道，这家投资公司的市值与我们对其业务潜在价值的评估差距如此之大，似乎既未体现其顾问业务价值，也低估了投资业务价值。“管理不善导致价值流失的风险确实存在，但价值缺口已重新打开，股价再次显现机会。“Panmure将该股评级从持有上调至买入，目标价从272便士下调至250便士。这家富时250指数成分股上涨2.7%至155.35便士，但年内仍下跌18%。([email protected])

0544 东部时间——花旗分析师詹姆斯·舒克在研究报告中指出，Scor从Covea回购自身5.01%股份并随后出售给法国巴黎银行旗下保险子公司Cardif的举动，可能引发外界对其新投资者意图的质疑。花旗表示，这一消息令人意外，因为根据2021年协议，Scor本拥有至2026年才需行使对Covea所持8.8%股权的期权。该机构认为，法国再保险公司以接近每股28欧元期权行权价获得强劲机构支持应被视作积极信号。“保险公司集中持有（市值3亿欧元的）直接股权实属罕见，因此外界可能对法国巴黎银行扩大保险业务版图的潜在计划存在疑问。"（[email protected]）

0507 东部时间——AJ Bell投资总监拉斯·莫尔德在市场评论中表示，尽管不情愿，Metro Bank现有债权人和投资者可能不得不参与该英国银行选择的任何增资方案。针对媒体猜测，Metro声明尚未就融资方式作出决定，但正考虑发行新股、债务、再融资及资产出售等选项。莫尔德指出，关键问题在于这家挑战者银行能否在募资时获得足够支持。“随着股价跌至历史新低，Metro作为独立机构确实被推向了生死存亡的境地”，他特别提到该股早盘跌幅约25%。（[email protected]）

0336 东部时间——Shore Capital在一份报告中表示，Metro Bank的问题具有公司独特性，对行业其他部分参考意义有限。此前Sky News报道称这家英国银行已聘请顾问筹划债务和股权融资。分析师Gary Greenwood和Vivek Raja写道：“在我们看来，为这家困境中的银行提供进一步融资支持无异于饮鸩止渴，因为它已有足够时间和机会进行自我调整却未能实现。“他们补充说，投资者和债券持有人将资金配置到其他领域可能更有利。Metro股价开盘下跌约25%，报38便士左右。([email protected])

2307 东部时间——野村证券分析师Tushar Mohata在报告中指出，Bank Central Asia股票在表现逊于印尼主要竞争对手后，未来几个月有望迎头赶上。该投行表示，BCA在同行中拥有最多浮动利率收益资产且融资成本增幅最小，这在加息环境中将形成优势；同时作为流动性最充裕的银行，可将其超额流动性配置于无风险资产。报告补充称，截至8月BCA在大众市场领域风险敞口最小，且盈利增长率居同业之首。野村维持"买入"评级，目标价11,500印尼盾，该股最新报9,175印尼盾。([email protected])

2302 东部时间——Thanachart证券分析师Sarachada Sornsong在研究报告中表示，Asia Sermkij Leasing盈利可能面临逆风，将股票评级从"买入"下调至"持有”，目标价从47.00泰铢降至23.60泰铢。由于泰国卡车销售的结构性疲软，该券商将该公司2023-2025年贷款增长预期分别下调1%、4%和5%。分析师指出，这家消费金融公司还面临资产负债表约束，部分原因是杠杆率上升。分析师补充称，鉴于不良资产持续上升趋势，Asia Sermkij可能继续激进核销，这可能导致坏账拨备增加。该股周三收盘微涨0.5%至22.00泰铢。([email protected])

1924 东部时间 [道琼斯]—Computershare在同意出售美国抵押贷款服务业务后，继续获得麦格理维持看涨评级。这家澳大利亚股票登记运营商表示，此次出售不会对每股收益产生实质性影响，麦格理分析师也持相同看法。他们预测2024财年和2025财年每股收益将分别正向增长0.5%和1.9%。更具影响力的是，麦格理将其2025财年每股收益预测上调6.0%，以反映按市值计算的假设。由于自Computershare在8月公布2023财年业绩以来，多数远期曲线有所上升，麦格理将目标价上调7.7%至28.00澳元，并维持对该股的跑赢大盘评级。股价下跌0.1%，报25.84澳元。([email protected])