埃克森美孚接近与页岩钻探商先锋达成巨额交易 - 《华尔街日报》

此次收购将使埃克森美孚在石油资源丰富的西得克萨斯和新墨西哥州二叠纪盆地占据主导地位。图片来源：布里奇特·班尼特/彭博新闻埃克森美孚 即将达成收购先锋自然资源 的交易，这笔重磅收购可能价值约600亿美元，并重塑美国石油行业格局。

知情人士称，协议最早可能在未来几天内敲定，但仍存在交易流产的可能性。

在2022年创下利润纪录后，埃克森美孚现金充裕，并一直在探索能使其深入西得克萨斯页岩区的选择。

以约500亿美元市值收购先锋公司，可能是埃克森自1999年与美孚超级合并以来最大规模的交易。这将使埃克森在石油资源丰富的西得克萨斯和新墨西哥州二叠纪盆地占据主导地位，该石油巨头曾表示该地区对其增长计划至关重要。

《华尔街日报》4月报道称，两家公司正在进行初步谈判。

埃克森美孚市值为4360亿美元，因此这笔有望成为年度最大收购的交易应该很容易实现。

该交易将超越美国石油行业最近的重磅交易——2019年西方石油公司以约380亿美元收购阿纳达科石油公司，并超过埃克森2010年以逾300亿美元收购XTO能源公司的规模。

对于埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹而言，这也将是一项塑造其职业生涯遗产的重大举措。他在任期间见证了公司的起起落落。

自2017年出任CEO以来，这位埃克森"老将"最初承诺大幅提高公司石油产量，却因疫情导致计划搁浅。2020年原油市场崩盘使埃克森遭遇数十年来首次年度亏损——超过220亿美元。2021年，公司在与投资机构Engine No. 1的代理权争夺战中历史性落败，该机构严厉批评埃克森的财务状况，指责其缺乏长期战略。

但随着经济复苏推高全球油气需求，埃克森去年以557亿美元的创纪录利润强势反弹。公司利用充沛现金流通过股票回购和分红回馈投资者，并承诺保持审慎支出，不过外界一直猜测其是否会动用资金进行大型油气资产并购。

此次收购是伍兹主导的第二笔重大交易，距埃克森以49亿美元收购二氧化碳管道运营商Denbury仅数月之隔。该交易将为埃克森增添西得克萨斯州大片核心页岩区资产。

分析师指出，先锋自然资源公司在米德兰盆地（横跨西得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地东部）的资产被视为美国最富饶的石油资源富集区之一，其未开发钻井点位数量在二叠纪盆地运营商中名列前茅。

疫情期间，先锋自然资源于2021年以总计110亿美元收购了另两家大型二叠纪盆地运营商——Parsley Energy和DoublePoint Energy。

先锋自然资源公司首席执行官斯科特·谢菲尔德于1979年加入其前身帕克帕斯利石油公司工作。该公司于1997年与另一家公司合并成立先锋。他曾在2016年退休，但于2019年重返岗位。

今年四月，谢菲尔德宣布将于年底退休，并由长期担任公司首席运营官的得力助手理查德·迪利接任。

“我即将71岁，去年我们刚庆祝了先锋成立25周年，“谢菲尔德四月接受《华尔街日报》采访时表示，“所以（这个）时机正合适。”

FactSet数据显示，随着油价飙升，先锋的资产负债表持续改善，自2021年底以来债务减少了20%以上。

这笔交易可能预示着页岩企业将掀起并购浪潮。该行业已从追求十余年的快速增长，转向以财政约束和丰厚投资者回报为支撑的成熟经营模式。但生产商正面临可钻探地点减少的困境。新油田勘探已不受投资者青睐，迫使许多企业只能通过收购竞争对手来延续业务生命线。

去年俄乌冲突导致全球油价飙升至每桶127美元以上，为生产商积累了充沛资金用于并购。此后油价虽有所回落但仍波动较大。埃克森收购先锋可能只是二叠纪盆地系列交易的开端——该地区的页岩井投产快，无需企业投入长达数十年的巨型项目（这类项目因投资者担忧未来石油需求下降而失宠）。

环保人士、立法者及其他群体曾期望石油和天然气公司把创纪录的利润投入绿色能源领域。伍德伦承诺埃克森美孚将在2027年前投资170亿美元用于削减公司碳排放，并建立一项助力其他企业减排的业务，投资领域涵盖碳捕集、生物燃料和锂矿开采。

埃克森在收购二氧化碳管道运营商Denbury后仍决定收购先锋公司，表明该企业未来数十年仍主要计划依赖其传统油气业务。

联系记者：劳伦·托马斯（Lauren Thomas）邮箱[email protected]，劳拉·库珀（Laura Cooper）邮箱[email protected]，科林·伊顿（Collin Eaton）邮箱[email protected]

本文发表于2023年10月6日印刷版，标题为《埃克森接近达成收购钻探公司协议》