金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20及16:50。

美国东部时间11:30——加拿大皇家银行资本市场部指出，EQB收购ACM顾问公司是向多元化银行转型过程中合乎逻辑且低风险的下一步举措。分析师维持对EQB的乐观评级，将目标股价上调3加元至100加元。RBC强调，虽然资产管理对EQB是新领域，但ACM管理的商业抵押资产正是EQB所熟悉的业务领域——该行向商业借款人提供融资已逾50年。此次交易将带来更多手续费类非利息收入，长期可能促成新的商业抵押借款人关系，并可能使EQB现有商业抵押贷款业务成为ACM投资基金的新贷款来源。EQB股价现涨0.4%，报73.61加元。([email protected]; @RobbMStewart)

美国东部时间09:52——今夏石油公司股价显著上涨，使能源板块重获市场青睐，尤其当9月下旬油价逼近每桶100美元时。但本周原油价格急剧下跌，拖累石油股走低：雪佛龙跌2.4%，能源板块ETF基金XLE下跌2.6%，油田服务公司哈里伯顿跌2.7%，页岩企业EOG跌幅达2.9%。斯巴达资本首席经济学家彼得·卡迪罗在原油市场简报中表示：“需求担忧正重新笼罩市场，全球宏观经济逆风与收益率上升预示着油价可能已触及短期峰值。"([email protected])

0837 东部时间 - Raymond James分析师Stephen Boland表示，EQB收购ACM Advisors 75%股权的交易规模可能较小，但将为这家加拿大金融服务公司提供一个增长平台，并很可能是资产管理领域一系列交易中的第一笔。根据50亿加元管理资产的25%，该分析师估计投资额约为7500万至1亿加元。Boland表示，EQB管理层似乎越来越热衷于在核心贷款业务之外进行拓展，该业务可能具有周期性且有时波动较大。他说，ACM将增加新的基于费用的收入流，同时对CET1资本比率保持中性。([email protected]; @RobbMStewart)

0500 东部时间 - Jefferies在一份报告中表示，鉴于其超额资本以及同行中最强的自由现金流，预计Aviva将提供一流的资本回报。该经纪公司估计，这家英国保险公司将在2023年至2026年间返还相当于其当前市值51%的资金，即53亿英镑。分析师写道：“收益应开始转向轻资本业务，鉴于市场条件改善，时机恰到好处，应保证相对于同行的溢价估值。”该集团成功的运营改进促使Jefferies将其评级从持有上调至买入，分析师指出，其金融工程（如资产处置）在一段时间以来首次成为投资案例的补充而非核心。([email protected])

0443 东部时间 - Jefferies表示，Legal & General在短期内催化剂有限，直到其新任CEO（将于明年初上任）提供其战略的最新信息，这应明确资本分配的优先事项。分析师写道：“非常大的养老金风险转移交易比回购更有可能，后者在我们看来是市场的偏好。”他们补充说，投资组合损失不太可能，但对信用风险和商业房地产的负面市场情绪预计不会很快改善。然而，分析师指出，这家英国保险公司的长期前景仍然具有吸引力。Jefferies将该股评级从买入下调至持有，并将目标价从335便士下调至230便士。([email protected])

0332 东部时间 – Motilal Oswal金融服务公司的分析师在与RBL银行高层会晤后的研究报告中表示，该银行新业务的加速推进使其利润率前景看好。分析师指出，这家印度银行大幅改善了其承销、收款和数据分析能力，并加强了对产品交叉销售的关注。分析师补充道，新业务的加速推进，加上信用卡和小额信贷机构板块的稳定增长，将成为推动其利润率扩张的关键因素。Motilal Oswal将股票目标价从210.00印度卢比上调至240.00印度卢比，并维持中性评级。该股目前下跌3.1%，报247.70印度卢比。([email protected])

0018 东部时间 – 大华继显分析师Keith Wee Teck Keong在一份报告中表示，马来西亚银行的盈利增长可能放缓，净息差预计在第三季度企稳，第四季度将出现温和复苏。他预计2024年净息差将保持平稳，贷款增长将放缓。然而，该行业超过5%的诱人股息收益率和信贷成本下降的预期平衡了这一情况。该券商认为当前行业估值合理，并维持其市场权重评级。大华继显更看好大众银行，因其高拨备缓冲，在宏观经济条件允许时可能进行拨备回拨。该券商还看好联昌国际银行的强劲盈利增长，并认为该股是潜在资金流入新兴市场的代表。([email protected])

1838 美国东部时间 [道琼斯]——摩根士丹利认为，澳大利亚联邦银行需就其抵押贷款组合策略作出重大决策。分析师理查德·E·怀尔斯在报告中指出，澳大利亚住房贷款年化增长率现为4%，但CBA的抵押贷款组合已连续两个月收缩。尤其值得注意的是，澳新银行和西太平洋银行正全力实现高于行业平均的增速，而CBA提供的首期利率折扣较小。“我们认为其管理层未来数月需要抉择：是接受低于行业的增速，还是在定价上更趋激进，“摩根士丹利表示。([email protected])

1827 美国东部时间 [道琼斯]——Computershare的美国抵押贷款服务业务售价比瑞银预期更高。该公司昨日确认以7.2亿美元将业务出售给Rithm Capital，而瑞银此前对该部门（含英国业务）的估值为5-6亿美元。“过去几年抵押贷款服务的投资资本回报率接近零（我们2024-25财年预测亦如此），因此此次出售将显著提升ROIC，“分析师斯科特·拉塞尔在报告中称，“我们估算Computershare的备考ROIC将提升7个百分点至30%以上。"([email protected])

1818 美国东部时间——杰富瑞分析师西蒙·菲茨杰拉德在报告中表示，Computershare完成当前股票回购计划后，将拥有25亿美元并购资金。但投资者不应期待其进行大规模交易。“更可能是低溢价的小型补强收购，“菲茨杰拉德指出，当前利率环境也构成挑战。“我们认为任何大型收购都将取决于细节条款，以及是否包含波动性较大的利差收益。“在Computershare出售美国抵押贷款服务业务后，杰富瑞维持"持有"评级，但将目标价上调13%至27.22澳元。该公司周二收盘报25.82澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

1749 美国东部时间——杰富瑞表示，Computershare以7.2亿美元将其美国抵押贷款服务业务出售给Rithm Capital是积极的，因为这简化了业务并剥离了一个表现不佳、资本密集型的资产。分析师Simon Fitzgerald在一份报告中指出，抵押贷款服务业务曾是Computershare的第二大盈利贡献者，但疫情和超低利率带来了重大挑战，如预付款激增和贷款加速流失。杰富瑞称：“加上高利润重组工作的减少，疫情后抵押贷款服务业务在排除保证金收入的情况下，连续六个半年度录得息税前亏损。”（[email protected]；@dwinningWSJ）

1707 美国东部时间——加拿大股市收低，基准S&P/TSX综合指数下跌0.8%至19020.92点，蓝筹股S&P/TSX 60指数下跌0.8%至1141.80点。金融、基础金属和信息技术板块拖累了S&P/TSX指数的下跌。当天的输家包括Lion Electric和Commerce Split。（[email protected]；@sabelaojeaguix）