科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间11:26 – 瑞银分析师在研报中指出，英特尔最新分拆计划从商业战略与估值角度看均属明智之举。这家半导体巨头周二宣布，其可编程芯片部门将于1月1日起作为独立实体运营，并计划在两到三年内进行IPO。分析师认为，鉴于莱迪思和赛灵思等成功案例，将业务重心从数据中心向外拓展是明智的商业决策。但同时也指出，考虑到英特尔臃肿的成本结构难以证明该部门"资源不足"，完全分拆能否加速其发展尚待观察。估值方面，分析师称此举十分明智，因该部门作为英特尔子公司的估值长期被低估。([email protected]; @pennedbyden)

美东时间10:40 – 太阳能安装商SunRun与Sunnova Energy在Truist将其评级从买入下调至持有后触及52周新低。Truist表示，长期高企的利率环境更利好公用事业规模/住宅供应商的资产配置。研报称，尽管认可可持续发展战略的重要性，但该行业仍处于估值合理化阶段，资产负债表实力与稳定盈利能力对股价表现的影响将日益凸显。分析师建议投资者关注Array Technologies、Nextracker、SolarEdge、Generac及Shoals Technologies等买入评级标的。SunRun下跌7.2%至9.90美元；Sunnova下挫6.8%至8.77美元。([email protected])

1033 东部时间 - 美国银行分析师Titus Krahn和David Wright在研究报告中表示，法国的Orange似乎处于有利位置，能够从可能推动欧洲电信股复苏的趋势中受益。更有利的竞争趋势、投资需求降低的前景、国内市场的行业整合机会以及基础设施资产的所有权，这些都是投资者青睐的主题，而Orange满足了所有这些条件。美国银行表示：“在我们看来，Orange的投资案例脱颖而出，是该行业中少数几个同时具备所有这些要素且估值仍具吸引力的公司之一。“美国银行将Orange的评级从"表现不佳"上调至"买入”，并将其目标价从8.80欧元上调至13.00欧元。股价上涨2.5%，至11.05欧元。([email protected])

0917 东部时间 - Jefferies分析师在一份报告中表示，Spirent Communications对其客户支出计划缺乏可见性，这使该公司的收入预测处于重大警告状态。分析师表示，这家英国电信测试公司在第二季度的强劲订单并未延续到第三季度，由于客户推迟支出和技术投资，收入和盈利受到打击。该美国银行表示，由于公司目前的疲软是周期性的而非结构性的，收入复苏仍不确定。Jefferies维持其"买入"评级，但将目标价从340便士下调至195便士。股价下跌31%，至90.5便士。([email protected])

0648 东部时间 - KeyBanc分析师Brandon Nispel和Evan Young在一份报告中表示，苹果最新iPhone型号在美国的销售迄今似乎表现疲软。分析师表示，通过美国移动运营商销售的iPhone（占苹果iPhone销售的大部分）预计将表现疲软，原因是客户普遍减少了手机升级。他们指出，随着疫情后市场恢复正常，今年运营商的合约手机用户增长放缓，且运营商的iPhone促销活动更倾向于其高价套餐。他们补充说，苹果的估值相对于其他科技股存在较大溢价。他们将苹果股票评级从"增持"下调至"行业权重”。盘前交易中股价下跌1%，至170.72美元。([email protected]; @WillFOIA)

0641 东部时间 - 花旗分析师在研究报告中指出，随着欧元对美元汇率近期走弱，拥有威肯、比莉·艾利什和泰勒·斯威夫特等艺人的环球音乐集团将从中受益，因为该公司超过一半的收入和利润来自美国。由于在荷兰阿姆斯特丹上市，该公司以欧元报告收益。本周美元兑一篮子货币汇率升至去年底以来最高水平，因美国国债收益率持续攀升。环球音乐股价上涨1%，报24.68欧元。([email protected])

0614 东部时间 - 花旗分析师在研究报告中表示，环球音乐集团第三季度广告付费流媒体收入增长应有所改善。这家拥有威肯、比莉·艾利什和泰勒·斯威夫特等艺人的唱片公司，按固定汇率计算流媒体收入预计增长8%，高于去年同期的5.2%。订阅收入预计增长14%，高于去年的8.7%。分析师称：“随着提价措施逐步见效，我们预计第四季度将实现更显著的提升。“环球音乐股价上涨0.8%，报24.64欧元。([email protected])

2327 东部时间 - 野村证券分析师Frank Fan和Donnie Teng在报告中表示，由于利润率下降和供应过剩的逆风持续，隆基绿能三季度盈利可能下滑。尽管中国证监会的融资管控措施可能通过限制项目扩张来缓解太阳能市场供应过剩，但恢复平衡需要时间。除了持续的产品价格压力外，这家中国太阳能科技公司还面临对遗留资产计提更高减值准备，这将进一步挤压利润率。在此背景下，野村预计三季度盈利和收入将环比和同比双降，并将2024-2025年盈利预测分别下调33%和30%。维持中性评级，目标价下调18%至28元人民币。该股最新收盘报27.28元。([email protected])

1751 美国东部时间——受华尔街股市暴跌影响（因投资者押注美联储将维持高利率更长时间），澳大利亚S&P/ASX 200指数开盘后料将进一步下跌。ASX期货下跌0.5%。在美国股市疲软、美元走强及部分大宗商品回调的背景下，ASX 200指数已跌至数月低点。个股消息面清淡，不过TPG电信表示，授予Vocus集团用于拟议收购部分资产的独家尽职调查期现已结束，但谈判仍在继续。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1745 美国东部时间——William Blair分析师Ross Sparenblek和Lawrence De Maria在研究报告中表示，Symbotic自2022年IPO以来第二位高管的离职并不构成警报。他们指出，即将离任的首席财务官Tom Ernst的退休决定"已酝酿多时”，并非业绩问题所致。尽管如此，这对该股形象仍非利好：他们认为公司应保持稳定的领导层阵容，并希望人员流动率能降低。该股周二收盘下跌9.6%后，盘后上涨1.6%。([email protected]; @benglickman)

1704 美国东部时间——云分析公司ThoughtSpot首席财务官Mohit Daswani向《华尔街日报》表示，公司计划在未来12个月内扩充财务团队，为最终首次公开募股做准备。他称公司暂无立即上市计划，但预计将在18至24个月内实现现金流收支平衡。拥有约1000名员工的ThoughtSpot将增加会计合规、内部审计和投资者关系等岗位人员。该公司最近一次融资是2021年由March Capital领投的1亿美元F轮融资。“我们将组建团队来应对上市公司与私营企业的差异，“Daswani表示。([email protected]; @markgmaurer)