《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:04——美国多个行业协会联合向商务部提交请愿书，要求对来自中国、哥伦比亚、印尼及台湾等地区的铝型材加征关税。美国铝型材理事会与钢铁工人联合会要求对15个国家/地区的铝型材统一征税，指控这些产品以"低于公平价值"的价格倾销。针对中国部分，请愿方寻求扩大原有铝型材贸易案的调查范围，新增了初始案件中未涉及的品类。商务部将在20日内决定是否立案调查。（联系记者：[email protected]；推特@kirkmaltais）

美东时间14:47——加拿大帝国商业银行分析师Bryce Adams指出，泰克资源三季度虽受物流拖累，但煤价上涨可抵消负面影响。该季度加拿大物流系统因山火和罢工遭受重创，不列颠哥伦比亚省部分港口曾阶段性停运。预计煤炭销量将从二季度的540万吨微增至550万吨，但仍低于560-600万吨的指导区间。不过分析师测算，228美元/吨的煤炭实际均价将有效提振业绩，预计每股收益达1.31加元，高于市场普遍预期的1.05加元。（联系记者：[email protected]）

1109 美国东部时间 - 加拿大丰业银行的Ben Isaacson表示，Lithium Americas在分拆后正朝着成为锂行业主要参与者的方向迈进。分析师在报告中指出，大多数投资者可能更倾向于美国开发项目而非阿根廷项目。“原LAC约三分之二的股东是美国散户投资者，我们相信他们会继续持有新Lithium Americas股份，但不一定会持有[Lithium Americas (阿根廷)]股份。“分拆后公司业务被划分，Isaacson认为随着美国旗舰项目Thacker Pass的开发推进，Lithium Americas"正在顺利成为全球最新锂业巨头”。股价上涨12%至15.33加元。([email protected])

1059 美国东部时间 - 华宝银行分析师Oliver Schwarz在报告中称，瓦克化学第三季度业绩可能受到需求下降影响，但第四季度将有所缓解，使其能够达到指引下限。该行预计这家德国化工企业三季度销售额和息税折旧摊销前利润将分别下降29%和70%，主因需求减少和客户去库存。“我们预计客户库存周期已在2023年第三季度结束，这将为2023年第四季度的需求模式带来一定缓解。“不过华宝表示，瓦克2023年息税折旧摊销前利润预计仍只能达到8-10亿欧元区间的下限。股价上涨0.8%。([email protected])

0649 美国东部时间 - 受需求复苏预期推动，包装类股成为富时100指数中涨幅最大的板块之一。经纪商Davy表示，经历两年纸箱需求下滑后，欧美包装需求在2023年上半年触底。随着客户消化现有库存、采购需求增加以及食品饮料销量回升，2024年欧洲纸箱需求将恢复增长。该机构在报告中指出，在成本下降助力下，随着2023/24年市场共识预期增强，纸箱制造商股价有望在第四季度上涨，并给出优先推荐顺序：斯道拉恩索、DS Smith和蒙迪。([email protected])

1831 美国东部时间 — 杰富瑞分析师指出，全球矿业股在年底前将受到三大明确驱动因素影响，预计铁矿石和煤炭矿商的表现将优于金属生产商。首要因素是中国是否会推出更实质性的刺激政策以稳定或提振其房地产市场。杰富瑞分析师表示，这既不在他们的预期之内，市场也似乎未对此进行定价。分析师称：“第二个关键基本面因素是美国经济是否开始显著放缓。我们的分析显示，矿业股正在对美国经济走弱进行折价反映。”他们表示，第三个驱动因素将是通常从12月开始加剧的季节性供应风险，并补充道：“还需警惕并购活动。”（[email protected]；@RhiannonHoyle）

1904 美国东部时间 — 摩根斯坦利分析师在报告中指出，即将对力拓澳大利亚皮尔巴拉地区铁矿石业务的考察，应能让投资者更清晰地了解其下一轮矿山接替周期、运营成本驱动因素及ESG风险缓释措施。分析师表示，始于10月9日的此次考察还将帮助更好地理解该公司面对几内亚巨型西芒杜铁矿石项目决策时，所规划的未来业务抗风险能力及长期战略。皮尔巴拉铁矿石业务约占该集团2024年预估息税折旧摊销前利润的70%，以及集团可归属企业价值的约60%。（[email protected]；@RhiannonHoyle）