为何现在不是学生贷款再融资的好时机——《华尔街日报》

面对联邦学生贷款还款恢复的借款人可能会考虑通过再融资来节省开支。但对大多数人而言，这绝非明智之举。

随着美联储将利率推升至数十年高位，而新的政府计划提供低还款额和潜在债务减免的可能性，个人理财专家表示，再融资仅对少数借款人有利。

“这样做毫无意义，因为你的成本将会上升而非下降，“私营学生贷款公司Yrefy的政府与贷方关系总监杰克·华莱士谈到拥有本科学历贷款的借款人时表示，这类借款人占学生贷款者的大多数。

自10月起，数千万学生贷款借款人将需要首次恢复还款，这是自教育部2020年3月实施暂停还款政策以来的首次。

由于联邦学生贷款还款和利息累积被暂停，疫情期间鲜有借款人像许多房贷持有者那样，利用早期低利率进行贷款再融资。再融资机构Sofi表示，当利率归零时，其业务量下降了90%。随着暂停期即将结束，低利率再融资的窗口已经关闭。

自10月起，数千万学生贷款借款人将需要重新开始还款。照片：亚历克斯·布兰登/美联社### 退出政府贷款计划前请三思

通过私人贷款机构再融资联邦学生贷款存在风险。

此类债务将不再符合基于收入还款计划的减免资格，例如拜登政府近期推出的"宝贵教育储蓄"计划。

寻求再融资联邦贷款的借款人必须合并所有贷款，将其转化为单一私人合并贷款，使债务完全脱离联邦系统。之后可货比三家寻找更优惠的利率，或选择延长/缩短还款期限。通常信用评分越高，可获得利率越低。

选择再融资者也将失去未来可能的大规模债务减免机会，例如近期被最高法院否决的减免计划。若教育部第二次尝试为多数借款人减免大额债务获得成功，私人贷款将不符合资格。预计任何此类举措都将面临法律挑战。

此外，过去一年半信贷成本大幅上升。疫情初期美联储将利率降至近零以刺激经济，近期则为抑制高通胀将利率上调至22年高位。

联邦学生贷款利率每年调整一次。最常见本科生贷款今年利率为5.5%，高于2020年的2.75%。不同类型贷款适用不同利率：本科生贷款利率低于研究生/专业学生及学生家长贷款，后两类利率分别为7.05%和8.05%。

“信用记录优良的人或许能找到银行为了拓展业务而提供的低利率优惠方案，”旧金山Simplify Financial财务规划师兼创始人莎拉·贝尔表示，“如果利率不低于7%，我看不出有什么竞争力。”

对研究生贷款者而言 再融资可能更划算

联邦政府对研究生贷款和家长贷款采取差异化政策，借款人的资质也各不相同。许多非本科生贷款无法享受最慷慨的收入驱动还款计划（这类计划最终可豁免债务），而律师、医生等专业人士的收入水平使得此类计划对他们缺乏吸引力。对这些借款人来说，再融资或许是明智之选。

马萨诸塞州教育融资局执行董事汤姆·格拉夫指出：“这类借款人通常信用评级良好甚至极佳，完全具备再融资条件。”该准州立非营利机构既管理大学储蓄计划，也提供贷款再融资服务。

部分借款人选择再融资不仅出于利率考量，还希望通过延长贷款期限来降低月供——特别是那些预期职业生涯后期收入将大幅增长的人群。

当前高利率意味着未来可能涌现大量再融资需求。由于经济活动强于预期，多数美联储官员预测明年全年都将维持现行利率水平才会启动降息。当信贷成本最终下降时，那些以高利率（尤其是过去一年间）申请学生贷款的借款人将获得再融资机会。联邦学生贷款年均发放额通常超过1000亿美元。

“我预计利率将在一年内下降，届时突然会出现真正的再融资机会，”财务规划师贝尔表示。

联系加布里埃尔·T·鲁宾，邮箱：[email protected]；联系罗茜·埃滕海姆，邮箱：[email protected]

本文刊登于2023年9月28日的印刷版，标题为《学生贷款恢复之际 再融资成糟糕选择》。