《华尔街日报》市场动态：基础材料行业综述

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间11:45——需求下降与库存高企导致木材价格走低。加拿大帝国商业银行分析师Hamir Patel在报告中指出，云杉-松木-冷杉价格下跌1.2%（5美元）至每千板英尺398美元，同比降幅达16%；而南方黄松2×4规格木材价格上涨1.1%（5美元）至每千板英尺477美元，数据援引自Random Lengths。自上周五以来，Random Lengths木材综合指数基本持平于425美元/千板英尺，这归因于"木材市场整体交投清淡，部分厂商因库存积压开始加大折扣力度"。他表示云杉-松木-冷杉交易持续低迷，买家补货谨慎；南方黄松销量继续下滑，因产能过剩出现折扣促销。([email protected])

美东时间10:51——杰富瑞分析师Chris Counihan与Charlie Bentley在研究报告中指出，科思创仍受需求疲软影响，虽然预期盈利将下降，但市场焦点正逐渐转向其并购吸引力。分析师表示已将其全年盈利预期下调至科思创2023年11-16亿欧元EBITDA指引区间的下限，并强调阿布扎比国家石油公司的收购意向正成为影响投资价值的关键因素。“我们认为投资逻辑正逐渐转向科思创作为潜在并购标的的吸引力。在此情境下，终端市场的不确定性及行业周期阶段的重要性可能相对降低。"([email protected])

0641 东部时间 - 花旗分析师在一份研究报告中表示，法国化工公司阿科玛在公布其2028年增长目标后，展现出实现目标的稳健记录。新发布的计划包括约120亿欧元的销售额、约18%的息税折旧摊销前利润率，以及股东回报提升30%。花旗指出，阿科玛已证明其韧性，并持续保持投资者信心。分析师称：“鉴于公司拥有强劲的资产负债表并实施2028年增长战略，我们相信其长期上行潜力依然稳固，专注于在2024年前成为特种化学品领域领导者。"（[email protected]）

0636 东部时间 - 贝伦伯格分析师Richard Hatch和William Dalby在研究报告中表示，彩虹稀土公司的融资使其能够进一步降低风险并推进南非帕拉博拉项目的开发。此次融资平衡了用于增加该公司在该项目股权的资金，这是一笔实质性增值交易。他们表示：“虽然完成确定性可行性研究可能需要更多资金，但我们预计未来任何融资都将在股价更高的环境下进行，基于即将到来的催化剂。“他们补充说，当前估值仍具吸引力，股票存在实质性上涨空间。贝伦伯格维持对该股的买入评级，目标价43便士。股价上涨3.2%至16.00便士。（[email protected]）

0008 东部时间 - 野村证券分析师Cindy Park在研究报告中表示，由于石化产品和正极材料业务可能弱于预期，LG化学第三季度收益或表现平淡。Park指出，这家韩国化工公司正面临中国乙烯和丙烯供应过剩以及锂价下跌等下行风险。她将该公司正极材料和化工部门估值分别下调3.4%和35%，同时将其电池制造子公司股权估值下调15%。野村将该股评级从买入下调至中性，并将目标价大幅下调37%至58万韩元。股价下跌2.9%至49.05万韩元。（[email protected]）

1910 ET [道琼斯]——随着全球及中国电动车需求停滞，加上市场供应持续增长，杰富瑞预计锂价将持续走低至年底。分析师Mitch Ryan在报告中指出，将今年碳酸锂均价预测下调22%至38,397美元/吨，这反映对三四季度价格预期的深度下调。他补充道：“锂价复苏需要汽车销售出现需求强劲反弹，而这可能需要经历多年的繁荣/萧条周期。“杰富瑞将皮尔巴拉矿业目标价下调9%至5澳元/股，该股周二收报4.10澳元。([email protected])

1915 ET —— Coronado Global Resources控股权变更将令期待该煤炭股提升流动性的投资者失望。捷克投资集团Sev.en Global Investments本周同意收购Coronado 51%股权。瑞银分析师Lachlan Shaw指出，有效自由流通股比例偏低仍是阻碍该股吸引权益投资者的关键因素，“增长/并购本是解决此问题的途径，但我们不认为刚完成收购的Sev.en会支持在潜在并购交易中稀释股权”。([email protected]; @dwinningWSJ)

1910 ET —— 澳大利亚昆士兰州资源委员会调查显示，技能工人短缺和成本上升是该州矿业公司最担忧的问题。95%的受访CEO认为未来十年技工短缺将影响生产力和盈利能力，全球宏观前景是第二大担忧。委员会CEO Ian Macfarlane表示：“会员企业CEO们对成本上升和全球经济形势的担忧正在削弱商业信心。“他指出这些担忧可能阻碍能源转型所需大宗商品的新供应投资。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1847 美国东部时间 [道琼斯]——杰富瑞成为Fortescue的多头支持者，其分析师表示对铁矿石持谨慎乐观态度，并认为该矿商此前透明度不高的清洁能源部门现在看起来"更易接受”。分析师将Fortescue评级从持有上调至买入，目标股价从19.5澳元提升至24.3澳元。分析师指出，Fortescue在解释近期管理层变动方面做得不够好，能源业务仍被视为制约其估值的因素。但Fortescue关于该项目融资和股权结构的最新表态是积极的，更重要的是中国钢铁生产和铁矿石需求保持韧性。“短期内，业务关键驱动力仍是铁矿石价格。“Fortescue最新股价报20.11澳元。([email protected]

1634 美国东部时间——加拿大宣布将审查美国粮食贸易商邦吉80亿美元收购嘉能可支持的Viterra的要约，这项6月宣布的交易将使全球两大农业巨头合并。邦吉表示Viterra业务与其自身重叠度低，两者具有互补性。加拿大政府称两家公司在全境港口码头均持有权益，该交易对国家运输领域及更广泛供应链具有重大意义。“我国政府将继续努力为消费者减轻负担，并支持加拿大工人和农民，“加拿大交通部长巴勃罗·罗德里格斯表示。该部门称有250天时间完成审查。相关公司表示预计交易将于2024年年中完成。([email protected])