克里姆林宫的最新战役:与俄罗斯石油公司较量——《华尔街日报》
Joe Wallace, Anna Hirtenstein and Costas Paris
俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与俄罗斯石油公司首席执行官伊戈尔·谢钦。图片来源:帕维尔·贝德尼亚科夫/祖玛通讯社作为全球最大石油出口国之一的俄罗斯,国内燃油突然出现短缺。
燃油短缺加剧了克里姆林宫与俄罗斯石油公司之间的紧张关系,包括由总统弗拉基米尔·普京的亲密盟友、首席执行官伊戈尔·谢钦执掌的国有俄罗斯石油公司高管被解职。
这场危机在燃油价格飙升时达到顶点,尤其是在南部农业核心地区,导致俄罗斯政府本月禁止柴油和汽油出口。禁令实施后,随着国内价格暴跌,这一封锁为俄罗斯企业带来了喘息之机。而世界其他地区的柴油市场则出现上涨,可能加剧能源价格的飙升。
与2022年莫斯科削减天然气出口以打击欧洲不同,此次封锁旨在限制国内高价格带来的经济和政治影响。
俄罗斯涅夫捷戈尔斯克镇附近的俄罗斯石油公司设施。石油是该国最重要的产业。图片来源:亚历山大·曼祖克/路透社俄罗斯的内部纷争,是乌克兰战争之外一个出人意料的转折。
供应冲击显示出这场战争日益增长的经济代价,尽管分析人士表示,这还不足以严重到阻碍军队。
政府与俄罗斯石油公司——该国最重要的产业——在国内能源市场的利润与稳定之间存在着分歧。
最近,这些公司收到了价值数十亿美元的款项,以鼓励它们在国内销售更多燃料。政府似乎一直在向它们施加更大压力,要求它们优先考虑国内供应,而不必为此支付费用,部分原因是为了帮助对抗通货膨胀。
俄罗斯能源政治的内部动态以不透明著称。虽然一些争论已经公开,但其他方面却在私下进行。
知情人士称,俄罗斯石油公司最近解雇了交易主管马拉特·扎吉杜林。其中一人表示,他被保安护送出了办公室。
知情人士称,化学产品销售主管尼基塔·帕库林和安德烈·多布里亚科夫,以及财务高管亚历山大·波利亚科夫也已离职。无法联系到扎吉杜林、帕库林、多布里亚科夫和波利亚科夫置评。
知情人士称,这些离职源于俄罗斯石油公司需要有人对短缺负责,部分原因是为了结束莫斯科的指责游戏。其中一些人表示,尽管高管在俄罗斯石油公司来来往往很常见,但最近的人事变动并不寻常。
俄罗斯石油公司发言人表示,《华尔街日报》提问中包含的信息"与事实毫无关联。公司内部的人员轮换完全是为了提高效率以造福股东。其他情况下,可能是由于员工在完成对公司应尽义务后做出的个人决定。"
政府试图限制补贴支付之际,普京政府正面临通货膨胀飙升、卢布疲软和劳动力短缺的多重困境。
这种被称为"阻尼器"的补贴,部分补偿了俄油等企业在国内市场销售石油产品的损失。由于政府施压供应商控制零售价格,国内销售的利润往往远低于出口。俄罗斯石油公司、俄罗斯天然气工业石油公司和卢克石油等企业既从事原油开采,也运营大型炼油业务。
去年初全面入侵乌克兰后,得益于国际能源价格飙升和卢布贬值,莫斯科发放了巨额补偿金。这使俄油利润激增——按某指标计算2022年增长近10%——但代价是消耗公共财政并加剧预算赤字。
BCS全球市场高级油气分析师罗纳德·史密斯表示:“突然间他们每月必须向炼油商支付数十亿美元,以补偿其从国际市场到国内市场的交叉补贴,这变得难以为继。”
花旗分析师指出,疫情前政府每月向石油公司转移的资金低至4亿美元。封锁期间企业反而向政府返还款项。而战事爆发后,政府每月转移资金高达27亿美元,占能源部预算的五分之一。
政府决定从本月起将补贴削减一半。企业随即展开反击。分析师表示,它们通过增加石油及产品出口海外,同时延长部分炼油厂停工时间以减少国内销售。
分析师指出,独立贸易商从俄罗斯批发市场购入燃料后以更高价格出口海外,进一步加剧了供应紧张。俄罗斯与沙特减产推高了全球柴油价格,使得这种套利交易极具吸引力。
独立能源分析师米哈伊尔·克鲁季欣表示:“企业认为国内市场利润不足,因此更倾向出口原油及尽可能多的柴油。这导致部分地区出现短缺,最初是克里米亚,随后蔓延至俄罗斯南部。”
莫斯科方面紧急干预,上周宣布禁止大部分柴油和汽油出口。政府未说明限令何时解除。
若长期实施禁令将对全球燃料供应产生重大影响。瑞银数据显示,俄罗斯占国际海运柴油市场约15%份额,汽油出口量相对较小。
凯投宏观分析师指出,禁令将推高原油价格,因为其他国家炼油厂需增产以弥补俄罗斯燃料缺口。
政府官员将问题归咎于柴油"灰色出口"——即在国内采购后转售海外。
俄新社报道,能源部副部长帕维尔·索罗金上周在国家杜马会议上表示:“无良商家利用国内外价差,在国内市场采购货物后出口牟利。“他未具体说明涉事主体身份。
出口禁令的直接受益者是俄罗斯农业。SovEcon董事总经理安德雷·西佐夫表示,燃料价格上涨侵蚀了刚开始种植冬季作物的农民利润——尽管尚未影响收成水平。
关于短缺问题的争论在一定程度上公开化。据俄新社报道,在政府发布禁令前一天,国有Gazprom Neft公司首席执行官亚历山大·久科夫向记者表示,任何旨在稳定国内市场的征税措施都可能适得其反。
俄油贸易主管扎吉杜林被解职令人意外,因为该公司在寻找新买家和规避制裁方面表现优异。
西方制裁的主要目标是限制俄罗斯石油出口收入——这是该国财政收入的最大来源。但俄罗斯成功挫败了这些努力,找到了新买家、贸易商、船东和保险公司。其石油售价已突破美国设定的价格上限,充实了国库。
今年夏天,俄油通过拍卖与一批此前名不见经传的贸易商达成协议,将大部分产量出售给这些企业。知情人士称,基于这一成功,该公司即将为明年交付的石油举行新一轮拍卖。
然而与此同时,国内另一个问题正在发酵。在临近大选(如定于明年初举行的总统选举)之际,国内燃料供应成为高度敏感的政治议题。
“这甚至不是价格问题,而是燃料的实际供应问题,”卡内基俄罗斯欧亚中心非常驻学者谢尔盖·瓦库连科表示。他补充说,政府试图控制价格——迫使石油公司以低于市场价值的价格销售产品,加剧了这一问题。
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本文发表于2023年9月27日的印刷版,标题为《克里姆林宫与国有石油公司的博弈》。