美国证交会欲监控个人投资组合——《华尔街日报》

作为美国人，您本应享有隐私权——除非您持有股票。美国证券交易委员会已建立了一个中央数据库，用于追踪每位美国投资者的个人及财务信息。国会应立即制止这一违宪的权力扩张行为。

2016年颁布但近期才实施的《综合审计追踪系统》（CAT）监管规则，其覆盖范围之广可谓前所未有。用美国证交会新闻稿的话说，该规则要求受监管金融机构记录"所有美国市场上交易所挂牌股票及期权交易的每笔委托、撤单、修改和成交"。

证交会出台此规则是为应对2010年"闪电崩盘"事件，表面目的是监控市场。若CAT仅止于此，本可成为防范市场欺诈与操纵的有效工具。但该机构却决定收集包括账户号码、社保号码在内的投资者个人身份信息并进行共享。CAT数据将向股票期权交易所等自律组织、约3000家外部承包商及证交会自身开放。

我们与包括美国公民自由联盟在内的众多机构都反对数据库的此种扩张。政府凭什么在无任何不当行为证据的情况下，通过监控美国人账户余额来追踪每笔交易？在CAT实施前，监管机构需具备法律事由并获得传票，才能要求金融机构披露客户隐私财务信息。

作为在美国拥有数百万客户的金融公司领导者，我们投入大量资源保护客户数据，并反对任何削弱《第四修正案》所保障的美国公民个人自由的政策。

我们同样认同美国证券交易委员会委员赫斯特·皮尔斯的担忧——黑客可能试图操纵综合审计追踪系统（CAT）“实现其险恶目的”。近年来中国、俄罗斯和朝鲜支持的黑客对美国多所政府机构持续发动网络攻击，充分证明了这一威胁的紧迫性。

多年来我们向SEC反复表达这些关切却始终被忽视，但部分议员与我们持相同立场。众议员巴里·劳德米尔克和参议员约翰·肯尼迪近期提出立法，要求停止CAT系统违宪收集美国投资者个人信息的行为。我们希望其他立法者能效仿他们的行动。无论党派归属，捍卫美国公民隐私权都足以成为采取行动的理由。

SEC作为证券监管机构，其三重使命是：保护投资者；维持公平、有序、高效的市场；促进资本形成。它并没有凌驾于宪法之上、监视普通美国人投资组合的法定权力。

若允许其攫取这项权力，可能导致其新增第四项阴暗使命：审判投资者的道德立场。CAT系统成为SEC窥视每位美国投资者核心价值观的窗口，而这些价值观涵盖整个政治光谱。随着政治活动在投资和监管议程中扮演更重要角色，那些持仓不符合当权者价值观的投资者，是否要担心遭受报复？

美国人历来享有隐私权并受到法律保护，免受政府越权侵扰，这得益于我们的《权利法案》及数百年的司法先例。这一传统促使美国民众抵制任何形式的个人监控。我们的客户有权在无忧无虑中进行投资——无需担心美国证交会随时窥探其投资组合。

斯蒂芬斯先生是Stephens Inc.公司董事长、总裁兼首席执行官。赖利先生是美国证券业协会主席。

2021年5月12日，位于华盛顿的美国证券交易委员会总部。图片来源：ANDREW KELLY/REUTERS本文刊登于2023年9月25日印刷版，标题为《美国证交会企图监控你的投资组合》。