《华尔街日报》：高利率如何颠覆美国家庭经济

美国各家庭终于开始逐渐接受一个新的现实：高利率将持续存在。

自美联储去年初开始激进加息以来，经济一直保持相对良好的态势。许多家庭还有喘息的空间，因为他们在加息开始前锁定了低利率的抵押贷款或汽车贷款。至少在一个重要方面，高利率对消费者有利：储蓄者可以让他们原本闲置的现金获得更多收益。

但这些长期维持的高利率正开始对那些现在需要借款的家庭造成影响，尤其是购房和购车等大额支出。那些不得不依赖信用卡债务的人，由于信用卡利率随市场利率上升，也感受到了压力。

从某些方面来说，这种紧缩正是美联储所希望的，因为加息旨在放缓经济以抑制通胀。美联储本周暗示，今年可能还会再加息一次。换句话说，利率预计不会很快下降。

那么，在高利率环境下，美国家庭究竟过得如何？以下是需要关注的几点。

通胀在很长一段时间后首次不再那么令人痛苦。今年夏天，工资涨幅自2021年以来首次超过通胀。价格上涨速度比预期更慢，而劳动力市场的竞争迫使雇主提高工资。

消费者继续支出，包括旅行、餐饮、服装和其他可自由支配的消费。家庭已经用尽了他们在疫情初期能够积累的多余现金。尽管如此，账户余额仍高于2019年的水平。

尽管今夏增速放缓，就业市场仍保持稳健态势。抵押贷款机构等对利率敏感的行业已开始裁员。

房地产市场是美联储高利率政策冲击最严重的领域，导致许多人被挡在购房门槛之外。

高利率可能使月供增加数百甚至更多美元，而房价自疫情以来仍大幅上涨。

亚特兰大联储数据显示，截至7月，美国中等收入家庭需用44%的收入支付中等价位住房的年供，这是2006年有记录以来的最高比例。

购车者同样感受到加息压力**，**疫情期间汽车价格已大幅攀升，高利率更是雪上加霜。

益博睿数据显示，二季度新车平均月供约725美元，二手车则超过500美元。

美国民众正日益依赖借贷，信用卡和汽车贷款余额在二季度创下历史新高。利率上升将使许多人更难维持还款。

纽约联储数据显示，二季度信用卡和汽车贷款逾期率首次超过疫情前水平，部分家庭已捉襟见肘。

暂停三年后联邦学生贷款即将恢复偿还，这可能对数百万美国人的预算造成进一步压力。

越来越多的美国人转向发薪日贷款和其他短期贷款，这些贷款通常附带超高利率。根据LexisNexis Risk Solutions的数据，第二季度有超过160万美国人在一年或更长时间后首次申请了至少一笔此类贷款，较去年同期增加了35%。

与此同时，传统贷款变得更加难以获得。纽约联邦储备银行最近的数据显示，近60%的家庭表示现在比一年前更难获得信贷，这是自2013年有记录以来的最高水平。

Alana Pipe和Andrew Mollica对本文有贡献。

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