高盛深入洽谈出售GreenSky 大幅退出消费金融业务——《华尔街日报》

高盛集团 正就出售GreenSky与多家投资公司进行深入谈判，售价远低于当初收购这家专业贷款机构的价格，这是这家华尔街银行从消费贷款领域这一关键部分的失败实验中代价高昂的撤退。

据知情人士透露，与包括Sixth Street、太平洋投资管理公司和KKR 在内的投资公司达成的交易价值约5亿美元，不到高盛一年半前收购该业务所支付价格的三分之一。

这将为一场漫长的拍卖过程画上句号，这场拍卖吸引了包括其他私募股权公司和金融服务公司在内的竞标者。高盛目前正与Sixth Street财团进行独家谈判。

此举将标志着一个戏剧性的转变。高盛以约17亿美元的价格收购了专门为消费者提供房屋装修贷款的GreenSky，希望这能帮助这家华尔街巨头在消费贷款领域成为更有力的竞争者，并成为“未来的银行平台”，首席执行官所罗门当时告诉《华尔街日报》。

高盛当初以约17亿美元收购GreenSky，而现在的交易价值约5亿美元。图片来源：ANDREW KELLY/REUTERSGreenSky 加剧了所罗门与公司合伙人之间的摩擦。

高盛曾在2019年对收购GreenSky进行过初步考察。尽管遭到银行多位合伙人的反对，所罗门仍力推这笔交易。反对者部分担忧向GreenSky借款人（其贷款来自承包商等第三方）推销高盛其他产品存在难度，同时也对GreenSky首席执行官大卫·扎利克提出的高昂收购价表示忧虑。

收购工作曾一度陷入停滞，直到2021年年中扎利克联系所罗门，告知GreenSky即将达成交易，若高盛仍有兴趣必须迅速行动。另一竞购方阿波罗全球管理公司此次也参与其中。高盛提高了报价，数周后宣布收购GreenSky。该交易使扎利克成为高盛最大个人股东之一。

交易完成后不久，由于内部对其消费战略及投入资金的担忧，高盛启动内部审查并决定收缩业务。公司停止发放个人贷款，出售了大部分贷款余额，目前正评估是否终止与苹果和通用汽车的信用卡合作。

今年2月，所罗门表示高盛正为包含GreenSky在内的消费平台业务考虑战略替代方案。4月公司宣布将探索出售GreenSky。

高盛称仍认为GreenSky是优质资产，但已不再符合其战略方向。

利率上升对业务造成了冲击。随着美联储加息，GreenSky的资金成本与向消费者收取的利率之间的利差收窄。承包商和其他商户为获得贷款发起服务而支付给GreenSky的费用（称为商户折扣率）也出现了同样的缩水。

GreenSky是高盛在首席执行官所罗门任期内第二笔准备退出的并购交易。上个月，高盛表示将出售其个人理财管理部门，该部门是通过2019年收购United Capital建立的。该交易本应帮助高盛扩大其财富管理服务的客户基础，不再仅限于超级富豪。

高盛在前任首席执行官劳埃德·布兰克费恩领导下进入消费领域，提供存款账户和个人贷款。所罗门加大了这方面的努力，高盛积极寻求新的信用卡交易，并寻求以其他方式扩大消费贷款和银行业务。

GreenSky是大卫·所罗门担任高盛CEO期间第二笔准备退出的并购交易。 图片来源：BRENDAN MCDERMID/REUTERS今年早些时候，该公司披露其包括信用卡和GreenSky在内的大部分消费贷款业务自2020年以来已累计亏损约30亿美元（税前）。截至今年第二季度末，这一数字已增至约40亿美元。

7月，高盛披露其减记了与消费者平台部门相关的5.04亿美元"商誉"。这一披露实质上承认了其为收购GreenSky支付了过高价格。

总部位于旧金山的Sixth Street主导此次交易，该公司在商业贷款、房地产收购和快速增长企业投资等领域管理着超过700亿美元的资产。德国安联保险集团旗下的Pimco是大型债券投资者，截至6月底管理资产约1.8万亿美元。拥有传奇历史的收购公司KKR管理着超5000亿美元资产，投资领域涵盖私募股权、信贷和基础设施等。

联系记者：AnnaMaria Andriotis（[email protected]）、Peter Rudegeair（[email protected]）和Laura Cooper（[email protected]）

本文发表于2023年9月20日印刷版，标题为《高盛洽谈出售消费贷款机构GreenSky》