美元因美联储鹰派按兵不动而跳涨——《华尔街日报》

1556 美国东部时间 - 美联储重申其"长期维持高利率"“的立场后，美元从早盘低点跳涨。《华尔街日报》美元指数和美元指数在多数交易时段走低后转为微幅上涨。美元目前对多数主要货币走强，包括对英镑上涨0.4%，对日元上涨0.2%，对欧元上涨0.1%。美联储如预期维持利率不变，但保持了对今年再次加息的预测，并下调了2024年降息预期速度。部分分析师仍预计未来数据将最终说服美联储停止加息并加快降息步伐。([email protected]; @ptrevisani)

美联储决议提振国债收益率与美元 股市承压

1422 美国东部时间 - 在美联储如预期维持利率不变并更新鹰派倾向的经济预测后，国债收益率和美元指数回升，股市则有所回落。联邦公开市场委员会成员维持对今年联邦基金利率中值5.6%的预测（暗示还将加息25个基点），并上调未来两年利率预期，预示宽松周期将更为缓慢。2023年核心PCE通胀预测从3.9%微降至3.7%，仍远高于2%目标。消息公布后收益率与美元双双走高。10年期国债收益率现报4.355%，2年期报5.135%，《华尔街日报》美元指数持平。标普500指数转跌，道指回吐早前涨幅。([email protected]; @ptrevisani)

基金经理综述：美元或面临中期下跌 通胀仍是隐忧

基金经理们在上周巴黎举行的TradeTech外汇会议上表示，美元可能将在中期内走弱，投资者或将不得不考虑哪些货币能提供最佳替代选择。与此同时，尽管利率似乎已接近峰值，全球通胀仍是主要担忧，这使得投资决策更加复杂。以下是会议上的部分观点摘录。

央行官员需评估高利率对经济的影响

格林尼治时间15:17——法国外贸银行企业与投资银行全球市场策略主管Mabrouk Chetouane在巴黎会议上表示，央行官员在决定货币政策下一步方向时，需评估加息对实体经济的影响。他指出，利率上升对经济的滞后效应似乎比以往观察到的更长。“过去数据显示，快速大幅升息通常需要三到四个季度才会对实体经济产生实质性影响。“而现在这种滞后性"完全不同”。Chetouane称这是政策制定者需要重新评估的另一个因素。([email protected])

美国财政部刺激措施助推通胀

格林尼治时间14:34——隆奥投资管理公司宏观研究主管Florian Ielpo在会议上表示，美国财政部采取的经济刺激措施是造成该国"持续顽固通胀"的部分原因。“财政部不断推出刺激措施，最近更是针对投资和消费领域。“他说，“过去四个月我们观察到越来越多通胀压力再次积聚的信号。“Ielpo认为美联储可能不得不进一步加息才能使通胀回落至2%的目标水平。([email protected])

央行或加速量化紧缩步伐

0949 GMT——Groupama资产管理公司首席经济学家Christophe Morel在巴黎TradeTech外汇会议上表示，各国央行可能加快量化紧缩计划以抑制通胀。“央行官员们清楚，更强劲的增长将推高通胀，需要进一步收紧货币政策，“他说道，并补充称市场应为央行债券出售计划提速做好准备。“当前投资热潮涌动，长期商业活动将表现优异。"([email protected])

德国意大利经济疲软 欧洲央行料暂停加息：Natixis

1439 GMT——法国外贸银行全球市场策略主管Mabrouk Chetouane向道琼斯通讯社表示，欧洲央行不太可能继续加息，因为进一步加息将对德国和意大利等经济体造成过大冲击。欧洲央行周四加息25个基点，但暗示利率可能已见顶。“鉴于德意两国制造业困境导致的经济脆弱性，继续加息存在风险，“他指出。由于通胀高企，本周维持利率不变并非选项，而降息则"完全不可能”。([email protected])

通胀将持续困扰欧洲央行

0921 GMT——法国外贸银行全球市场策略主管Mabrouk Chetouane在巴黎TradeTech外汇会议上表示，尽管欧元区利率应维持当前水平，但由于通胀仍是主要隐忧，欧洲央行可能通过保持"激进语调"来管理预期。“核心通胀尤其在欧洲具有粘性，“他称，并补充说由于经济结构性变化，核心通胀可能持续高于央行2%的目标。“我们正处劳动力与能源短缺的新时代，这些短缺将引发第二轮效应。"([email protected])

全球通胀可能持续高企

0912 GMT——贝莱德高级宏观投资策略师劳拉·库珀在巴黎TradeTech外汇会议上表示，全球通胀可能保持高位。她说，劳动力短缺、绿色能源转型和地缘政治分裂等短期限制因素可能会使通胀居高不下。“我们认为通胀可能会稳定在2%的目标之上。“然而，高通胀环境可能带来投资机会。“我们的策略是保持灵活，采取精细化的风险敞口，而不是大规模投资股票等资产，库珀说。([email protected])

贝莱德建议卖出英镑买入欧元

0839 GMT——贝莱德高级宏观投资策略师劳拉·库珀在巴黎TradeTech外汇会议上表示，贝莱德倾向于卖出英镑，因为英镑几乎没有上涨空间，并主张买入欧元。“无论是短期还是长期，都很难看到英镑有任何上涨空间，“她说。然而，欧元看起来已经准备好复苏，库珀指出，国际货币基金组织的预测显示，欧元区经济将在2023年底前陷入衰退，但2024年表现会有所改善。“欧元在战术上看起来超卖了，我们会开始在那里建立一些头寸，“她说。([email protected])

法国外贸银行：劳动力市场紧张下欧元区通胀可能持续

1609 GMT——法国外贸银行企业和投资银行首席经济学家帕特里克·阿图斯在巴黎TradeTech外汇会议上表示，由于劳动力市场紧张导致工资增长加速，欧元区通胀可能保持高位。阿图斯说，欧洲央行可能不得不接受通胀率在多年内远高于目标水平。“如果欧洲央行将存款利率暂停在4%，那么在2027年之前通胀率不会回到2%左右，“他说。阿图斯表示，随着通胀持续高企，欧洲央行可能会暂停加息，之后恢复紧缩货币政策。([email protected])

道富银行：美元或将步入中期下跌通道，日元和瑞士法郎是理想的多元化配置选择

格林尼治时间12:43——道富环球投资管理公司投资策略与研究主管Altaf Kassam在巴黎TradeTech外汇会议上表示，经过近几个月的上涨后，美元可能进入中期下行趋势，这将迫使全球投资者进行大量外汇对冲操作。“日元和瑞士法郎作为多资产组合中的分散投资工具具有显著优势。“他指出，随着各国央行实施量化宽松政策后波动性被长期压制，目前外汇市场、固定收益市场和股票市场的波动性已重新抬头。([email protected])

法国外贸银行：美联储或于2024年快速降息

格林尼治时间09:59——法国外贸银行企业与投资银行部首席经济学家Patrick Artus在巴黎TradeTech外汇会议上表示，为抑制美国房租价格，预计美联储将在2024年上半年启动快速降息周期。Artus指出当前美国通胀主要受房租和房地产价格驱动，而降息可能是压低这两项指标的最有效手段。“降息将成为增加美国住房市场流动性、降低租金水平的有效政策工具。"([email protected])

去美元化浪潮加速，美元汇率料将走弱

格林尼治时间13:28——法国外贸银行全球研究主管Jean-Francois Robin在巴黎TradeTech外汇会议上表示，随着全球去美元化趋势加强，越来越多国家抛售美元储备并转向替代货币，美元预计将走弱。“美元仍将保持主导储备货币地位，但世界可能向更多元化的货币体系过渡。“他特别提到人民币作为外汇储备货币的使用比例有望提升，中国、印度、巴西和俄罗斯等国正积极寻求替代性外汇储备货币。([email protected])