金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间09:50——金融服务公司Hargreaves Lansdown股价在管理层就2023财年业绩与分析师的电话会议后大幅上涨，新任首席执行官阐述了公司的长期增长机遇以及加速英国投资文化转型的目标。午后交易中，股价上涨6.8%至817便士，早盘开盘时曾有所回落并一度下跌。分析师安德鲁·洛在评论该公司2024财年展望时写道：“虽然现金利润率指引高于市场共识，但预计现金交易量将下降，而非现金利润率指引则低于共识。”花旗集团给予该股卖出评级，预计随着投资者和分析师消化这些数据，未来几天将表现不佳。([email protected])

美国东部时间08:44——根据公司编制的市场共识，M&G预计在周三公布上半年业绩时，其管理和托管资产将出现下降。这家英国储蓄和投资业务公司截至6月30日的总资产预计为3390亿英镑，而3月31日为3440亿英镑，去年同期为3490亿英镑。市场共识预计净流出为22亿英镑，而该公司第一季度净流出为11亿英镑。分析师预计其偿付能力II比率为206%。花旗分析师安德鲁·贝克在一份报告中表示：“考虑到其在2022财年业绩中提供的战略更新以及降低杠杆的承诺，我们不预期会有任何重大的战略或资本回报公告。”([email protected])

0512 美国东部时间 - RBC资本市场在零售投资平台Hargreaves Lansdown公布2023财年业绩后发布报告称，该公司目前似乎仍在延续现有战略，但更全面的更新预计将在2月的中期业绩中公布。分析师Ben Bathurst写道：“尽管所有迹象表明该集团仍致力于2022年2月制定的战略计划，但2024财年投资支出阶段略微平缓可以说提供了一些操作空间。“他补充说，该集团对2024财年的指引——现金利润率继续保持在180-200个基点，活跃储蓄利润率保持在15-20个基点，基金利润率降至36.5-38.5个基点，HL基金利润率降至55-60个基点——意味着收入将略有提升。([email protected])

0434 美国东部时间 - Jefferies在零售投资平台Hargreaves Lansdown2023财年收入因净利息收入增加而超出预期后发布报告称，其指引几乎没有变化。分析师们在新任CEO概述的业务最初四个重点领域时写道：“战略方向显然保持不变，但成本和新服务交付速度似乎最受关注。“他们指出，现金前景利润率仍然乐观，并指出在基本利率保持在2%以上的情况下，预计为150至190个基点。他们补充说，这可能对收入的长期看法是积极的。股价在早盘交易中回吐了早先的涨幅，持平于765便士。([email protected])

0412 美国东部时间 - 花旗分析师在一份研究报告中表示，市场周一对法国兴业银行2026年计划的反应过于严厉，并补充说，他们认为这家法国银行现在的处境与意大利同行UniCredit在2016年的处境有相似之处。分析师们表示，法兴银行专注于更简单的模式、更强的资本和更高的盈利能力，结构良好，并指出该行CEO应该能够兑现承诺，甚至可能带来惊喜。关键的积极因素包括法兴银行专注于降低成本、提高部门问责制，以及2026年计划如何建立在管理层主导的行动上。花旗表示，与之前的UniCredit一样，法兴银行必须重建投资者的信任，并实现其雄心，“随着时间的推移，这将带来更高的盈利能力、更高的资本水平和回报”。([email protected])

0351 东部时间——Hargreaves Lansdown股价在早盘交易中失去部分上涨动力，开盘时因2023财年收入和利润超预期而上涨约5%。花旗分析师Andrew Lowe在报告中指出，由于增长主要由较高的现金利润率和疲弱的产品组合驱动，此次业绩超预期的质量较差。“2024财年收入指引与市场预期基本持平，但暗示基金和股票收入等高倍数业务线将面临下调，而高于预期的现金利润率将部分抵消这一影响，“他表示，并指出这也可能令投资者失望。Lowe补充道，股价的提振效应可能会在日内消退。花旗给予该股卖出评级。该股——仍是富时100指数中表现最佳的成分股——上涨2.1%至781.2便士。([email protected])

0158 东部时间——大城银行分析师Kwanchai Atiphophai和Thanawat Thangchadakorn在研究报告中表示，泰国汇商银行第三季度净利润可能受到经济复苏乏力的拖累。分析师预计这家泰国银行第三季度净利润为17.5亿泰铢，同比持平但环比下降6%，因银行业不良贷款率在经济环境不利的情况下持续恶化。不过分析师表示，得益于庞大的贷款损失准备金，该行应能保持较低的信贷成本。他们维持对该股的持有评级和106.00泰铢的目标价，该股最新报99.75泰铢。([email protected])

0004 东部时间——Jarden分析师表示，澳大利亚联邦银行对提高抵押贷款利率和取消新借款人现金激励的热情似乎使其失去了客户。他们在报告中写道，这家澳大利亚最大银行7月份的业务量出现下滑，经纪商反馈表明问题出在定价而非服务上。他们认为西太平洋银行是主要受益者，更激进的定价和现金激励措施帮助其业务量增长达到行业平均水平的三倍左右。分析师补充称，若要维持这一改善，西太平洋银行可能需持续发力定价策略。([email protected])

0003 东部时间——杰登证券表示，尽管美国私募股权公司Paine Schwartz Partners将其收购报价下调约9%，但其对澳大利亚Costa公司的收购案仍有可能达成。Paine Schwartz修订后的报价为每股3.20澳元，这是其最佳且最终提案，此前报价为每股3.50澳元。分析师Ben Gilbert在报告中指出：“尽管报价下调，但由于Costa近期评级遭下调后存在显著下行风险，且近几周国内市场价格疲软，我们认为交易推进概率很高。“杰登补充称：“我们仍相信Paine Schwartz能在农业综合企业的技术、遗传学和专业领域获取实质性协同效应”，结合Costa的土地资产，这构成了极具吸引力的提案。([email protected]; @dwinningWSJ)

2311 东部时间——马来亚银行证券分析师Rachelleen Rodriguez在报告中表示，尽管上半年盈利未达预期，但菲律宾联合银行(UBP)的上涨潜力仍具吸引力，待未来12个月成本正常化后将得以体现。马来亚银行指出，UBP整合部分花旗资产产生了一次性费用，可能导致其成本维持高位直至2024年一季度末。该券商同时注意到，截至6月，这家菲律宾银行因消费贷款占比过高，其不良贷款率已升至5.0%，在马来亚银行覆盖的银行中位列第二高。因此，马来亚银行上调了对UBP 2023年拨备的预测，并将2023和2024年净利润预期分别下调10.6%和6.1%。该券商将股票目标价从88比索微调至87比索，同时维持买入评级。该股最新报69.75比索。([email protected])

2248 东部时间——野村证券分析师Tushar Mohata在一份报告中指出，除非印尼下调存款准备金率或政府增加支出以改善货币供应增长，否则该国银行可能持续面临较高的融资成本。在资金成本高企的背景下，野村认为大型银行将扩大与业内其他机构的差距，并能提升优质贷款市场份额，因此面临的盈利风险最小。在印尼主要银行中，野村更青睐曼迪利银行和中亚银行，其次为印尼国家银行和印尼人民银行。该投行对四家银行均给予买入评级。([email protected])