加州公务员退休基金再失投资主管——华尔街日报

妮可·穆西科即将卸任全美最大养老基金的首席投资官职务。图片来源：维克多·J·布鲁/彭博新闻社加州公共雇员退休系统周五宣布，其首席投资官在任职一年半后即将离职，这是该职位20年来第六位离任的官员。

在加州公务员退休基金周五发布的声明中，投资总监妮可·穆西科表示，她决定离职是为了返回多伦多"优先照顾最需要我的人——我的家人和孩子"。该基金当初聘请穆西科时，她曾承诺至少任职五年。

这个全美规模最大的养老基金数十年来始终难以留住投资总监。尽管萨克拉门托的这个职位是全美顶尖的政府投资岗位之一，年薪通常超过百万美元。

但该职位也面临诸多挑战：持续不断的全国关注、直言不讳的受益人，以及由民选官员、工会代表和政治任命者组成的董事会内部常常存在分歧。

根据治理咨询公司丰斯顿顾问服务公司2018年的研究，美国25个最大养老体系的投资总监平均任期约为六到七年。而全美第二大养老基金加州教师退休系统自2000年以来一直由同一位投资总监执掌。

Musicco的前任Ben Meng在任职19个月后，于2020年8月辞职，原因在于其个人投资是否构成利益冲突引发质疑。该养老基金表示，副首席投资官Dan Bienvenue在Musicco于2022年3月上任前曾暂代财务总监职务，此次将再次接任该职。

对Calpers而言，这一任命至关重要。这家管理着4630亿美元资产的基金仅拥有覆盖承诺支付给约200万名消防员、校车司机及其他公职人员未来养老金所需资金的72%。根据Wilshire Trust Universe Comparison Service的数据，截至2022年6月30日的五年间，Calpers年化回报率为6.7%，而大型养老基金计划的中位数回报率为7.8%。

负责Calpers私募股权投资的团队——该退休体系回报率最高的资产类别，也是其缩小资金缺口计划的关键——同样经历了人事变动。该项目在负责人任职三年离职后，于去年10月迎来新主管。此前该职位已空缺逾两年。

私募股权投资的资金锁定期长达十年或更久，相比股票和债券，其透明度更低且估值难度更大。

Musicco的工作重点之一是强化Calpers对私募股权的投入，他估算因对该类别资金投入不足，养老基金错失了110亿美元收益。

穆西科从总部位于纽约的私募市场投资公司红鸟资本合伙管理公司的多伦多办事处加入加州公共雇员退休系统（Calpers）。她此前曾在安大略省的两家养老基金担任投资职务。

当Calpers聘请她时，该基金正在寻找愿意做出长期承诺的人选。加州公共雇员退休系统首席执行官玛茜·弗罗斯特当时表示，新任首席投资官“必须能够并愿意与我们合作至少五年”这一点至关重要。穆西科合同中的部分财务激励措施设定在五年后生效。

Calpers发言人表示，穆西科已于周四辞职，其最后工作日预计为9月29日。

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本文发表于2023年9月16日印刷版，标题为《加州公共雇员退休系统再次失去其首席投资官》。