科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间16:11——Rent the Runway预计截至2024年1月的财年现金消耗将比预期高出200万至300万美元，达到5000万至5300万美元区间。这家在线租赁公司近期曾预测现金消耗将优于5000万美元，现决定削减营销支出以重新投资解决库存问题，首席执行官詹妮弗·海曼在电话会议中表示。公司不愿提供"库存率不达标的服务体验，因为早期订阅用户受库存不足影响最大"，海曼在第二季度活跃用户（尤其是新用户）数量下降后强调。股价暴跌28%至0.98美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

美东时间15:37——Rent the Runway第二季度活跃用户实现同比增长，但环比下降超5%。这家设计师服装租赁平台在第一季度活跃用户环比增长近15%后，第二季度因库存深度问题导致早期用户留存率下降，活跃订阅数不及预期，海曼在与分析师通话时指出。这项关乎公司营收表现的数据还受到当季促销实验影响。海曼补充道：“我们不再预期2023财年活跃订阅用户增长能超过25%"，但未进一步更新全年指引。Rent the Runway股价重挫27%至0.98美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1535 美国东部时间 - Braze公司首席执行官比尔·马格努森向《华尔街日报》表示，在自由现金流表现波动的情况下，公司预计第二季度将继续在充满挑战的宏观环境中运营。这家正在进行重组的云端软件公司指出，决策者（尤其是初创企业的首席财务官们）对投资的审查仍在持续。马格努森补充道：“我们将寻求重新加速业务的商业层面”，并强调公司将继续优先发展订阅驱动的商业模式和人工智能技术。股价上涨2.8%至48.98美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1432 美国东部时间 - FactSet数据显示，标普500指数公司在财报电话会议中提及"AI"的次数创下十多年来新高。从6月15日至9月7日，有177家公司提到"AI”，远高于37家的十年平均水平。FactSet指出，在财报电话中讨论人工智能的公司，其股票表现优于未提及该主题的公司。信息技术类公司提及该术语的频率最高。在全球经济放缓的背景下，企业寻求缩减员工规模并提高生产率，使得围绕人工智能的热度达到狂热程度。([email protected]; @emonreiser)

1356 美国东部时间 - 加拿大柔性包装公司Transcontinental可能因经济放缓导致需求疲软而面临盈利压力。加拿大帝国商业银行的哈米尔·帕特尔在报告中指出，受包装和印刷业务表现不佳影响，2023和2024全年EBITDA可能下降约2%。他表示，Transcontinental第三季度包装量同比下降10%（其中三分之二源于去库存），表现差于第二季度4%的同比降幅。公司认为多数客户库存现已正常化，这应有助于中期表现。包装业务也受到冲击，帕特尔预计今年有机下降2.5%，但2024年增长率将反弹至4.8%的行业领先水平。([email protected])

1208 美国东部时间 - SpaceX向美国联邦航空管理局提交的调查报告中，列出了公司在4月份首次测试飞行中星舰火箭爆炸后必须采取的60多项整改措施。SpaceX仅获该机构批准执行这一次飞行，需向FAA证明已完成数十项纠正措施后才能开展其他任务。SpaceX在声明中表示，4月的发射"提供了大量经验教训"，提高了未来飞行成功的概率。作为两级重型火箭，星舰对SpaceX的星链卫星互联网业务及与NASA的合作至关重要——后者希望该飞行器能在2025年底前具备运送宇航员登月的能力。但目前尚不清楚SpaceX何时能再次试飞星舰。([email protected]; @MicahMaidenberg)

1125 美国东部时间 - 摩根大通表示，斯派莎克工程公司的前景比部分投资者认为的更为乐观。该投行指出，自8月这家蒸汽系统工程公司公布上半年业绩以来，由于对冲基金担忧其2023年业绩指引仍过高，股价持续下跌。但其他投资者认为公司面临的问题只是短期的，其中期前景依然具有吸引力。“我们认为投资者的谨慎情绪过度，风险/回报比倾向于上行，“摩根大通分析师Lushanthan Mahendrarajah在报告中表示，并将该股目标价上调至11500便士，维持增持评级。股价上涨1%。([email protected])

1120 美国东部时间 - 本周在Y Combinator的演示日上，使用或开发人工智能应用的初创公司占据了虚拟舞台的中心位置。这个为期两天的半年度活动中，YC加速器内的公司向风险投资者进行推介。在YC可搜索的公司目录中，2023年夏季229家初创公司中约60%自标为与AI相关，这一比例远高于一年前。Footwork风险投资公司联合创始人兼普通合伙人Nikhil Basu Trivedi表示，AI推介的比例"预示着不久的将来，所有软件都将以AI赋能作为营销点”。他指出，AI在软件中的普及程度已使其存在不再构成差异化优势。([email protected])

1116 美国东部时间 - 尽管对BCE股息质量和可持续性存在一些担忧的低语，加拿大国家银行的Adam Shine认为短期内不会出现冻结或削减。这位分析师表示最近确实出现了质疑，但"在加拿大电信行业我们每年需要担忧的事项清单中，BCE股息的安全性通常排在最后”。相反，他预计BCE将在第四季度将股息提高5%。股价基本持平于44.27加元，但年初至今下跌7.1%。([email protected])

0734 美国东部时间 - Raymond James分析师Ric Prentiss和Brent Penter表示，T-Mobile推出股息将使其向新投资者群体开放，类似于长期支付定期股息的竞争对手AT&T和Verizon。“我们没预料到股息会这么快启动，这令人鼓舞，因为它表明管理层对现金流持续保持信心。“分析师认为，T-Mobile母公司德国电信可能希望通过股息获得投资回报，并可能通过参与明年计划的股票回购出售股份。他们将目标股价下调至172美元以反映回购和股息计划。( [email protected] ; @WillFOIA)

0734 东部时间 - 花旗分析师安德鲁·加德纳在一份报告中指出，鉴于美国客户库存持续减少，诺基亚和爱立信的近期前景仍具挑战性，但管理层似乎正致力于把握可信的长期机遇。花旗维持对诺基亚的买入评级，因管理层持续看好2023年第三季度库存改善、年底前Oppo与Vivo专利诉讼可能取得积极结果，并重申了2023年利润率指引。对于爱立信，花旗保持中性观点，该行虽认可5G流量增长及网络升级需求，但表示目前尚无设备订单改善迹象，因北美市场仍承压且印度强劲增长正趋于常态化。([email protected])

0727 东部时间 - 瑞穗将Adobe评级从中性上调至买入，目标价从520美元大幅提升至630美元，称这家软件公司凭借高度全面的端到端解决方案，在数字化转型中处于极佳受益位置。研究报告中，瑞穗指出观察到Adobe数字媒体与数字体验业务基本面改善迹象，并对生成式AI作为重要增长驱动力的信心增强。在Adobe下周发布第三季度财报前，瑞穗表示其企业调研结果总体健康，预示第四季度表现将显著好转。Adobe盘前上涨2%至571.79美元。([email protected])