金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间15:05 - 花旗研究分析师在报告中指出，IRB巴西再保险管理层希望在今年底前完成公司重组，以期从明年开始实现更好的业绩。分析师表示，重组措施包括提高价格和重新协商合同以提升利润。花旗称，IRB短期内仍将专注于巴西本土市场，但希望在条件成熟时拓展拉丁美洲及全球市场。([email protected])

美国东部时间14:52 - 晨星数据显示，截至7月31日美国大宗商品ETF资金流出40.4亿美元，而固定收益和股票基金则呈现资金净流入。专注于农业大宗商品ETF的Teucrium董事总经理Jake Hanley表示，这一疲软表现反映了大宗商品的波动特性：“去年任何配置大宗商品的投资者都获利颇丰”。他指出，南美和美国更有利的生长季节导致玉米和大豆价格走弱：“从供需角度看，大宗商品价格从2022年高点回落是合理的。投资者总希望能在盈利时卖出。"([email protected]; @ptrevisani)

1336 美国东部时间 - 尽管加拿大丰业银行第三季度各项指标符合预期，但加拿大帝国商业银行的保罗·霍尔登在一份报告中指出，不断上升的国际信贷损失是一个重大隐忧。该分析师表示，丰业银行的信贷损失正与加拿大其他五大银行同步攀升，但其国际银行业务118个基点的信贷损失拨备率尤其凸显了该行额外的信贷敏感性。这已对盈利造成压力且将持续产生影响。“宏观经济逆风正加剧信贷损失压力，“霍尔登称，并补充道"由于经济疲软，我们预计短期内信贷损失将继续走高。“股价下跌0.2%。([email protected])

1334 美国东部时间 - 虽然加拿大丰业银行第三季度各项指标达标，但加拿大帝国商业银行分析师保罗·霍尔登在报告中强调，国际信贷损失上升构成重大风险。他指出丰业银行的信贷损失与加拿大其他"五大行"同步增长，但国际银行业务118个基点的信贷损失拨备率特别凸显了该行额外的信贷风险敞口。这一因素已经并将持续拖累盈利表现。“宏观经济逆风正在推高信贷损失，“霍尔登表示，并补充"鉴于经济疲软，我们预计短期内信贷损失将持续上升。“股价下跌0.2%，报64.41加元。([email protected])

1023 美国东部时间 - 加拿大丰业银行正在收缩贷款增长，特别是抵押贷款业务，加拿大国家银行的加布里埃尔·德谢纳认为这有助于改善利润率。该分析师在报告中指出，该行加拿大业务已连续第二个季度实现净息差扩张。他表示近几个季度抵押贷款利差持续收窄，此时收缩业务在机会成本方面是最佳时机。“此外，随着对加拿大抵押贷款市场的担忧加剧，我们认为投资者比常规市场环境下更愿意接受让出市场份额的策略。"([email protected])

1009 美国东部时间 - 德国赫伯罗特公司已被排除在韩国旗舰航运公司HMM的竞标程序之外。了解私有化进程的人士表示，HMM的国有债权人韩国开发银行和韩国海洋商业公司已将赫伯罗特移出售卖流程。剩余竞标方包括掌控韩国班轮公司Pan Ocean的Harim集团，以及两家本土物流企业LX控股和东远集团。过去十年政府已花费数亿美元救助这家负债累累的航运公司，希望能在年底前完成出售。HMM是韩国最大的集装箱运输企业。([email protected])

1008 美国东部时间 - BTG Pactual分析师在与XP管理层会晤后的研究报告中指出，这家巴西在线券商正受益于成本优化措施，随着利率下降可能因股票投资兴趣上升而获得助力。分析师表示，在2022年疲弱的第四季度后，成本优化措施在第二季度产生了积极影响。虽然巴西央行持续预期的降息周期可能使资金转向股市需要时间，但分析师认为这最终将提升XP的收入。([email protected])

1005 美国东部时间 - 花旗集团在与保诚管理层举行分析师电话会议后表示，这家保险公司下半年很可能优先考虑业务投资而非交易和股东回报。花旗指出，在扣除控股公司和地方实体缓冲资金前，保诚拥有约40亿美元可配置资本。分析师在报告中称：“香港、印尼和马来西亚市场的强劲表现以及新加坡业务的反弹，推动第三季度业务势头持续。“保诚股价上涨3%。([email protected])

0921 美国东部时间 - 加拿大丰业银行拥有大量资本，但其使用计划仍不明确，加拿大皇家银行分析师Darko Mihelic在一份报告中表示。得益于资本底限附加费的降低，该行的监管资本率为12.7%，高于加拿大皇家银行预估的12.5%。Mihelic表示，其资本保守态度是积极的，但他认为该行在资本使用上的姿态"可能令人失望”。分析师原本预期该行的战略计划可能较为激进——意味着重组费用、可能的资产处置以及其他资本用途。“通过暗示资本并未为部分（或全部）这些可能性预留，可能表明该计划要么不够激进，要么比我们最初预想的更缓慢且更拖延（或两者兼有），“他说道。([email protected])

0731 美国东部时间 - 有报道称，瑞银可能自3月收购陷入困境的瑞士信贷以来首次发行额外一级资本（AT1）债券，Liquidnet交易主管David Everson在一份报告中表示。该行将于周四发布收购协议后的首份财报。“他们潜在的AT1债券发行计划细节可能会在未来几天内公布，“Everson表示。([email protected])

0623 美国东部时间 - 富时100指数上涨0.2%至7479.24点，跟随美国股市的反弹，并在格林尼治标准时间1215公布美国ADP就业数据之前。“投资者将密切关注今天美国的ADP就业报告，以获取周五非农就业报告的线索，以及美国是否正走向软着陆，“Interactive Investor投资主管Victoria Scholar写道。保险公司保诚集团上半年利润增长后上涨3.2%，房屋建筑商Persimmon上涨1.8%。跌幅最大的是零售商JD Sports Fashion和翠鸟集团，以及公用事业公司SSE。([email protected])

0606 ET - 保诚集团股价领涨富时100指数，上涨3%至1015便士，这家专注于亚洲市场的保险公司上半年业绩超出预期。美国银行表示，整体业绩略好于预期。新任首席执行官Anil Wadhwani为2022-2027年制定的新目标，应能增强市场对未来数年新业务利润增长及自由盈余（现金替代指标）生成的信心。“我们认为这有助于扭转保诚股价的低迷态势，“美国银行分析师Andrew Sinclair在报告中表示，重申对该股的买入评级及1350便士目标价。([email protected])

0605 ET - 美国银行研究分析师Andrew Sinclair在报告中指出，保诚集团新战略聚焦现有关键市场的举措应能增强投资者信心，并助力扭转股价颓势。此前该公司在发布半年报时同步公布了战略规划。“新任CEO Anil Wadhwani提出的2022-2027年新目标，将为未来数年新业务利润增长和自由盈余（现金替代指标）创造提供确定性，“Sinclair表示。他强调这些目标体现的是增速提升，并非战略重构或明显"整顿”。他补充称，在可预见的未来没有增持中印合资公司股份的计划也属积极信号。([email protected])

0522 ET - 瑞银发布报告称，专注于亚非市场的保诚集团在公布半年业绩及2022-2027年财务目标后，其雄心勃勃的新业务目标应会引发投资者积极反响。分析师指出，该集团预计期间新业务利润复合年增长率将达15%-20%，而Visible Alpha汇编的预估数据显示市场普遍预期处于区间低端（约15%-16%）。瑞银给予该股买入评级。伦敦市场该股现领涨蓝筹指数，上涨3.2%至1016.5便士。([email protected])

0517 美国东部时间 - 标普全球评级分析师表示，尽管经济复苏不均衡且房地产行业持续疲软，中国农业银行在未来12-24个月内仍能保持稳定运营。在稳健的上半年业绩基本符合标普预期后，他们认为强劲的贷款增长将在未来两年支撑净利润。与其他银行一样，农行在一年期贷款市场报价利率下调后也面临净息差压力，但较低的存款成本应会有所帮助。其资产质量似乎也能经受住标普预计将持续一年的房地产市场疲软。标普指出，农行对不良贷款和关注类贷款的拨备覆盖率仍然强劲——优于同行——应能缓解压力。([email protected])

0506 美国东部时间 - AJ Bell投资总监Russ Mould在一份报告中写道，专注于亚洲和非洲市场的保险公司保诚集团的上半年业绩为股价注入了一些活力，这些业绩得到了投资者的好评。Mould表示，尽管香港市场需求强劲，但由于中国内地并未在放松新冠防控措施后带来预期的提振，保诚股价今年表现疲软。“理论上，保诚在中国的长期前景看起来不错，因为财富增长应等同于对其提供的金融服务的更大需求，“他说，并补充说需要耐心。伦敦股价上涨3%，但年初至今仍下跌10%。([email protected])