《押注天气？保险公司为企业提供对冲气候风险之道》——《华尔街日报》

佛罗里达州邓尼丁市的Bon Appétit餐厅在发现该州难以获得传统保险后，转向参数化保险以应对潜在的洪水损失。图片来源：Bon Appetit集团随着天气变得更热、更潮湿、风暴更频繁——保险也变得更难获得——一些企业开始青睐一种神秘的金融工具，它能让公司以几乎无附加条件的方式对天气事件进行有效押注。

这种被称为参数化保险的产品仍属小众，但其运作方式相对直接：当满足某些条件或参数时，就会进行赔付。

标准保险可能涵盖洪水或冰雹损失，但参数化保单直接与天气事件挂钩——例如当特定地点的风速超过设定阈值，或洪水达到预设水位时即触发理赔。数据通常来自政府气象机构等第三方。

位于坦帕附近邓尼丁市的海滨餐厅Bon Appétit，在发现佛罗里达州传统保险难以获取后（该州正经历知名保险公司大规模撤出），选择了参数化保险来覆盖潜在洪水损失，餐厅运营公司首席发展官斯科特·埃斯蒂斯表示。

“每年面临的挑战都是如何找到负担得起的保单，这变得越来越困难，“埃斯蒂斯说。Bon Appétit最终选择了FloodFlash公司，后者在餐厅建筑后方安装了传感器。当水位达到28英寸时FloodFlash保单将启动赔付，若水位继续升至40英寸则会触发第二笔赔付。

然而，在参数化保险政策中，接近达标的情况并不算数。例如，如果餐厅遭遇27英寸的洪水侵袭，《Bon Appétit》杂志将无法获得任何赔偿。但埃斯蒂斯表示，企业可以通过调整保单中的参数来实现保障，并且这种保险的快速赔付特性极具吸引力。与传统保险需要数月处理理赔不同，这类保险最快一周内就能开出赔付支票。

由于参数化保险直接与气象数据挂钩，无需理赔专员进行大量查勘工作，因此能大幅提升赔付效率。埃斯蒂斯指出，企业可自由支配赔偿金用于支付员工工资、灾后清理或补充库存。

参数化保险不仅涵盖洪水风险，还可承保风灾、雷击、野火、地震甚至极端高温或寒潮。保险公司多年来一直试图向客户推销这类产品，这让他们能够利用数十年的历史数据和建模能力。

虽然目前投保热情尚未形成规模，但保险公司近期面临气候关联 压力与经济环境双重挑战，导致传统险种保费上涨甚至迫使部分业者退出特定市场。当企业发现传统保险越来越难获得时，便开始转向承保单一独立风险的参数化保险。

危险高温今夏席卷美国大部分地区。热带风暴近一个世纪以来首次登陆加利福尼亚。更广泛来看，自然灾害持续造成重大财产损失。再保险巨头慕尼黑再保险数据显示，2023年上半年全球自然灾害保险赔付额达430亿美元，远高于过去十年平均水平。

WTW经纪公司另类风险团队董事总经理德里克·伊斯顿表示，他从未接到过如此多关于这类产品的咨询电话。

佳达经纪公司美国财产险参数化业务负责人马修·戴克称：“我们明显感受到询价量增长。““当前财产（保险）市场形势严峻，人们正在寻求替代方案。”

与传统保单不同，参数化保险还能承保企业无法掌控区域的天气事件。

怡安集团全球参数化业务负责人科尔·迈耶举例说明：企业可投保其使用机场的运营相关风险，或主题公园附近酒店可针对导致闭园的极端天气投保——这些都是传统保单不涵盖的内容。

例如高温相关产品可承保公共机构在异常热浪期间的支出，或当气温达到迫使建筑工地停工的阈值时产生的损失。

由于这类产品相对陌生，企业历来对其持谨慎态度。

公寓租赁公司AvalonBay Communities风险管理副总裁、前风险专业人士协会RIMS董事会成员苏珊·希特修指出：“这类产品理解门槛较高，并非市场主流选择。”

她表示，任何给定的参数化产品也只能覆盖风险的一个组成部分，这可能使公司对购买它们持谨慎态度。风险管理者的目标最终是防范各类风险。

尽管如此，尽管参数化保单在覆盖范围上存在限制，传统保险面临的困难条件已促使各组织寻找新的解决方案。

“在这类市场中，每个人都在尝试创造性思考，“Hiteshew说道。

联系Richard Vanderford，邮箱：[email protected]

刊登于2023年8月26日印刷版，标题为《保险公司为企业提供天气风险对冲工具》。