金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间10:39——加拿大皇家银行(RBC)的业绩超出预期，但质量较低，Scotiabank分析师Meny Grauman表示，这主要得益于优于预期的贷款损失准备金。信贷损失总准备金为6.16亿加元，而RBC的预期为7.07亿加元，市场普遍预期为6.49亿加元。他表示，这一超出预期仍是一个令人愉快的惊喜，市场反应良好，推动股价上涨1.6%至122.18加元，尤其是在本季度集团整体预期较低且投资者情绪低迷的情况下。“尽管我们认为RBC第三季度的业绩超出预期质量较低，因为主要得益于优于预期的贷款损失准备金和较低的税率，但我们仍不得不尊重这一结果，”他说。([email protected])

美国东部时间10:09——多伦多道明银行(TD)的回购计划不足以抵消其第三季度业绩未达预期的影响，Scotiabank的Meny Grauman在一份报告中表示。多伦多道明银行股价下跌2%至81.67加元。“我们认为TD在低预期下未达标是一个负面信号，即使信贷损失准备金是这一结果的主要驱动因素，”Grauman表示，并补充说，将回购规模扩大至5%不足以阻止股价下跌。未达标的主要原因在于其美国业务，而大多数其他加拿大银行在这方面风险较小，表现可能更好，他说。([email protected])

0927 美国东部时间——Redfin表示，抵押贷款利率上升正在削减购房者的预算。每月预算为3000美元的购房者，在7.4%的抵押贷款利率下（约为8月23日的日均水平），可以负担42.9万美元的房屋。自2022年8月以来，该购房者的购买力下降了7.1万美元，当时他们可以以约5.5%的平均利率购买50万美元的房屋。8月23日的30年期抵押贷款日均利率为7.36%，较前一天的峰值略有下降，但仍接近20多年来的最高水平。从另一个角度看可负担性，美国典型房屋价格约为38万美元，在7.36%的抵押贷款利率下，月供约为2700美元。如果按去年的5.5%利率计算，月供将减少400美元，约为2300美元。([email protected])

0901 美国东部时间——花旗研究分析师在一份研究报告中表示，Hapvida Participações e Investimentos专注于精简运营，提高了这家巴西医院运营商和健康保险公司的盈利能力，尽管收入趋势看起来不温不火。分析师称，Hapvida的垂直化业务模式和执行力提升提供了竞争优势，使得当前股价估值具有吸引力。他们补充说，短期增长仍存在一些不确定性。花旗研究维持对Hapvida的买入评级。([email protected])

0833 美国东部时间——花旗研究分析师在一份研究报告中表示，阿根廷Banco Macro收购Itaú Unibanco在该国的子公司，将通过增加布宜诺斯艾利斯约60家分行来补充Macro在国内市场的布局。Itaú表示，该子公司售价约为5100万美元。分析师援引阿根廷央行的数据称，两家银行合并将在总贷款中占据约8.2%的市场份额。([email protected])

0532 东部时间 – Liberum在一份关于最近在伦敦上市的金融科技集团CAB Payments的报告中表示，该公司完全有能力维持高增长率以及现金和资本生成，但目前股价过于低廉。分析师Nick Anderson和James Allen写道，尽管IPO后利好消息不断，但其交易价格仍是全球支付和外汇行业同行中最便宜的。“这是错误的，”他们指出，该集团拥有竞争优势、蓝筹客户群以及明确的客户吸引力，正在以优于现有竞争者的产品颠覆B2B新兴市场跨境支付领域。Liberum首次覆盖该股，给予买入评级，目标价480便士。股价微涨1.4%，报250便士。([email protected])

0523 东部时间 – Peel Hunt在一份报告中表示，Liontrust对苏黎世上市的投资管理公司GAM Holding的收购要约失败，降低了该公司的投资风险。这家以可持续发展为核心的投资管理公司表示未能获得足够的股东支持。分析师写道，考虑到Liontrust管理资产持续下降，这笔交易本会带来执行风险和不确定的财务收益。他们表示，公司还面临战略问题，例如管理层愿意进行复杂收购以实现业务多元化，可能带来进一步并购的风险。“相反，Liontrust股价下跌以及当前较低的估值倍数可能使其成为其他公司的收购目标，”他们补充道，并指出市场因担忧GAM收购案而导致股价下跌。Peel Hunt将该股评级从“待观察”上调至“买入”。年内下跌40%的股价今日上涨11%。([email protected])

0510 东部时间 - Liontrust资产管理公司成为富时250指数中表现最佳的企业，其股价上涨11%，原因是其对苏黎世上市的投资管理公司GAM Holding的收购要约因缺乏股东支持预计将失败。Numis分析师David McCann在一份报告中写道：“正如我们在这场令人遗憾的事件中一直强调的，从Liontrust的角度来看，我们认为这笔交易会破坏价值。”他指出，这家专注于可持续发展的英国投资管理公司自GAM收购传闻出现以来，股价已下跌约37%，部分原因是业绩弱于预期。McCann补充说，一旦尘埃落定，注意力将重新回到现有业务上，虽然股价可能会小幅反弹，但似乎不太可能很快完全收复股价的损失。([email protected])

0426 东部时间 - ING Research分析师在一份报告中表示，Engie收购Broad Reach Power的交易价值16亿美元。这家法国能源公司已签署具有约束力的协议，从两家私募股权公司Apollo Global Management和EnCap手中收购这家总部位于德克萨斯州的电池存储公司。ING表示，这笔交易不会对Engie的信用状况产生任何影响，并补充说，他们仍然看好Engie，预计其将迎来“非常强劲的财年”。([email protected])

0205 东部时间 - 标普全球评级在一份报告中表示，尽管Judo在2023财年的减值费用跃升至客户贷款的74个基点，但其资产质量可能仍保持良好。不过，标普表示，快速的贷款增长可能使该银行面临由于有限的经验或规模风险而导致的未知信用风险。该评级机构表示：“我们对Judo银行的风险调整后资本比率在未来两年内应保持非常强劲，高于15%。支持这一点的是不断增长的收益以及银行在需要时筹集额外资金的能力。”与此同时，标普认为Judo将保持其远高于系统水平的增长。这家专注于澳大利亚中小企业的银行报告称，其2023财年的贷款资产增长了46%。([email protected])

0136 东部时间——根据澳大利亚国民银行(NAB)的最新报告，凭借在太阳能、风能和关键矿产领域的天然优势，到2050年澳大利亚国民经济有望增长4,350亿澳元。但该行首席执行官罗斯·麦克尤恩(Ross McEwan)表示，该国如何实现转型才是最关键因素。“当务之急是必须持续建设、建设、再建设。我们需要投资和劳动力来推动可再生能源项目，缩短交付周期，同时建立统一的国家框架，以推进获得广泛社区支持的重大绿色基础设施项目，“他周四在墨尔本举行的澳大利亚-以色列商会活动上表示。“不作为的代价同样不容忽视。频发的自然灾害就是最严峻的警示。"([email protected])

2026 东部时间——瑞银分析师斯科特·罗素(Scott Russell)和施雷亚斯·帕特尔(Shreyas Patel)在报告中指出，Insignia公司2023财年业绩显示其持续面临利润率压力，这可能意味着未来需要强有力的成本管控。瑞银注意到，由于收入利润率收缩超过成本削减幅度，Insignia预计2024财年集团息税折旧摊销前利润率将进一步下降0.5个基点。瑞银补充称，市场可能会就Insignia业务简化计划相关的中期利润率前景和执行风险展开讨论。该投行对该股持中性评级。([email protected])