美国新回购税使企业背负35亿美元负担——《华尔街日报》

一项针对股票回购征收的1%新税种，正开始增加企业的预期税负，上半年美国大型上市公司相关税额已超过35亿美元。

近几周各企业陆续披露了上半年股票回购的预期税费，首次展现了该税制对其财务状况的中期影响。监管文件显示，Booking控股公司估算截至6月30日的六个月税负为4700万美元。PayPal同期因回购产生的税费预计达2400万美元，大都会人寿则预计面临1300万美元税务支出。

标普道琼斯指数公司的初步数据显示，这项自1月1日生效的税种将使标普500指数成分股第二季度支出16亿美元税费，较前三个月的约19.8亿美元有所下降。据标普道琼斯指数高级分析师霍华德·西尔弗布拉特称，该金额约占这些公司第二季度合计运营收入的0.34%。

尽管税负加重，企业普遍对该税种反应平淡。标普初步数据显示，4至6月标普500企业预计股票回购支出约1690亿美元，较今年一季度和去年同期均下降20%。西尔弗布拉特指出，企业缩减回购主要源于宏观经济不确定性，该税种并未对标普500企业的股票回购产生显著抑制作用。

“这确实令人烦恼，是一项支出，但与本季度约4580亿美元的收入相比，16亿美元并不算多，”他说道。

在自由能源公司，总部位于丹佛的能源服务公司首席财务官迈克尔·斯托克表示，回购股票时，这项税费已被纳入计算——加到了股价中。这意味着可用于回购的资金减少了，他补充道。

斯托克认为：“因此，你能回购的股票数量会减少。但这实际上并不一定会改变是否进行回购的决定，除非你正好处于是否值得回购的临界点上。”

根据监管文件，自由能源公司截至6月回购了约1.347亿美元的股票，同期计提了120万美元的消费税。该公司仍有约2.4亿美元股票获授权可回购。自由能源公司上半年的净利润约为3.15亿美元。

沃尔特斯·克鲁维尔税务与会计公司政府事务副总裁马克·弗里德利希表示，美国国税局6月暂停了与回购税相关的报告和支付要求，原因是该机构正在制定关于该税种范围的指导文件。弗里德利希为财政部、国税局和国会就各种税务问题提供咨询。他称，这意味着企业最终仍需为今年受影响的回购支付1%的税款，但目前无需履行支付义务。他补充说，预计该指导文件将明确企业何时需要开始报告并支付这些款项。

“我不认为指导意见一发布就会立即生效，”弗里德利希表示，“但显然，鉴于政府及围绕此事的所有政治因素，任何情况都有可能发生。”

这项1%的税——作为去年通过的《通胀削减法案》（即气候、医疗和税收法案）最后一刻的补充条款——针对的是净回购股票，即全年回购股票总量减去新发行股票。该税旨在为股票回购和分红等其他股东资本回报方式创造更公平的竞争环境，并为扩大项目筹集联邦资金。据美国国会税收联合委员会预测，该税将在十年内筹集740亿美元，若2021年生效，标普500指数成分公司本应贡献约84亿美元。

总部位于康涅狄格州诺沃克的Booking Holdings（旗下拥有Booking.com、Priceline和OpenTable等旅游服务网站）今年前六个月已回购51亿美元股票，其授权回购金额从240亿美元降至190亿美元，首席财务官大卫·古尔登本月向分析师透露。公司估算截至6月30日的六个月需缴纳4700万美元回购税，同期净利润为15.6亿美元。

拥有Booking.com等网站的Booking Holdings估算上半年需缴纳4700万美元回购税。图片来源：尼古拉斯·埃科诺莫/祖马通讯社在MetLife公司，上半年以约15亿美元回购了约2370万股股票。这家总部位于纽约的保险巨头董事会于5月将公司股票回购授权增加10亿美元至约40亿美元。根据监管文件，截至6月30日，MetLife因回购股票缴纳的消费税为1300万美元，当期净利润为3.84亿美元。

与此同时，数字支付公司PayPal在6月前回购了约4100万股股票，耗资约30亿美元，其授权回购金额高达150亿美元。根据监管文件，这家总部位于加州圣何塞的公司截至6月因回购股票缴纳税款2400万美元。PayPal六个月的净利润约为18.2亿美元。

两家公司均拒绝置评。

1%的税率并未改变公司的回购计划，但提高税率可能促使高管调整策略。拜登总统在2月提议将税率提高四倍，以鼓励企业进行长期投资而非回馈股东和高管。2月下旬，一群参议院民主党人提出法案，同样寻求将特定回购税率从1%提高至4%，但这一增税提案在分裂的国会中面临通过障碍。

Silverblatt表示，预计税率最终会上调，不过他预计不会高达4%。他称，更温和的涨幅（如约2%）可能获得国会所需支持，并补充说，如果税率升至约2.5%，企业可能会开始重新评估回购活动。

自由能源公司的斯托克表示，税收确实会影响股票回购策略的实施层面，但他尚未计算出具体的影响阈值。“当税收达到相当规模时，确实会抑制回购行为，因为它实质上改变了向股东返还资金的套利机制，“他解释道。

截至六月，PayPal因股票回购缴纳的税款达2400万美元。图片来源：杰夫·邱/美联社联系记者詹妮弗·威廉姆斯-阿尔瓦雷斯请致信：[email protected]

本文刊登于2023年8月23日印刷版，标题为《股票回购税使企业支出35亿美元》