科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间14:01——在被标普小型股600指数除名前夕，Emergent BioSolutions公司股价正逼近历史最低点。标普道琼斯指数公司宣布将用汽车零部件零售商Advance Auto Parts取代Emergent，后者因强生分拆子公司Kenvue进入标普500指数而被移出。指数管理方表示，这家在2020年因获得政府新冠疫苗关键合同而风光无限的企业"已不再代表小盘股市场领域"。Emergent随后相继失去了政府合同、与强生的供应协议以及标普400中盘股成分股地位。该公司股价最低跌至4.19美元，接近2016年4.16美元的底部，较2020年137.61美元的高点下跌超95%。([email protected])

美国东部时间12:57——考恩证券分析师Doug Creutz和Mei Lun Quach指出，若微软以750亿美元收购《使命召唤》开发商动视暴雪的新方案在英国获批并完成交易，育碧娱乐公司可能仅需支付1美元即可获得动视暴雪游戏的流媒体授权。根据方案，育碧将向微软支付首期款项获取授权，分析师认为这笔费用可能仅为象征性金额，主要用于确立法律效力。因为微软将从育碧向其他云游戏提供商转授权利产生的收入中抽取分成。([email protected])

1129 美国东部时间 - 美国银行基于数字游戏《大富翁Go》和《博德之门3》的强劲表现，将孩之宝的目标股价从85美元上调至90美元，这两款游戏为这家玩具和娱乐公司带来了特许权使用费收入。分析师杰森·哈斯和伊丽莎白·铃木在研究报告中指出，这两款游戏表现异常出色，《大富翁Go》目前是美国iOS平台收入最高的应用。根据他们假设《大富翁Go》将在首年产生5亿美元收入、《博德之门3》将售出1000万份的预测，分析师表示这两款游戏可能贡献1.21亿美元收入和每股0.67美元的收益，主要推动2023年第四季度至2024年的业绩。孩之宝股价上涨7.7%至68.11美元。（[email protected]）

1030 美国东部时间 - 在数据分析承诺彻底改变农业的十年后，大多数农民仍未使用数据工具或专业软件，而那些使用的农民中，许多人正淹没在数据洪流中。但近年来，微软、亚马逊和谷歌已开始针对农业领域定制服务。拜耳公司于3月宣布升级与微软的合作关系，将微软Azure云平台内的数据源进行连接。拜耳气候有限责任公司首席科学官汤姆·艾克霍夫表示：“现在有众多具备数字化能力的参与者——设备供应商、无人机应用、不同经销商和供应商。他们都拥有自己的数字信息。目前行业内缺乏一个能真正连接这些信息的平台，使农民能够轻松地双向共享信息。"（[email protected]）

0854 美国东部时间 - Itau BBA分析师在一份研究报告中表示，数字银行Nubank的股价近期因创始人及高管减持而下跌，但其基本面稳健，随着时间推移及预期良好的盈利表现，市场情绪将逐步改善。分析师指出，当前较低的股价为投资者提供了良好入场机会。这家起源于巴西、现已拓展至墨西哥和哥伦比亚的数字银行自IPO以来营收增长惊人，且资本基础尚未充分利用，目前仍处于巴西不良贷款周期的低谷阶段。([email protected])

0851 美国东部时间 - 音乐黑胶唱片、CD及其他媒体分销商Alliance Entertainment表示，截至7月31日的12个月内，K-pop（韩国流行音乐）销售额同比激增55%。这家去年通过SPAC合并上市的公司预计K-pop销售将持续推动业绩增长。“K-pop复兴了CD业务，我们期待这些作品发行黑胶版本，这对K-pop乐迷将是绝佳消息，“CEO杰夫·沃克在声明中表示。该股盘前交易上涨近4%至2.06美元。([email protected]; @WillFOIA)

0800 美国东部时间 - 隶属于新成立的Sphere Entertainment的地区体育娱乐网络运营商MSG Networks持续面临用户流失，因消费者弃用有线电视转向流媒体服务。最近财季订阅用户减少11.5%，导致其收入下降8%。公司寄望于MSG Networks在拉斯维加斯球形场馆（The Sphere）开幕前持续创造现金流。这个耗资23亿美元的沉浸式娱乐场馆将于下月开放。该股盘前交易上涨3.4%至38美元。([email protected]; @WillFOIA)

0436 东部时间——Interactive Investor的维多利亚·肖纳在一份报告中指出，微软就拟议收购动视暴雪向英国竞争与市场管理局提交的新提案，是朝着获得监管批准迈出的正确一步，但目前尚未尘埃落定。她表示，根据新提案，微软将无法在自家云流媒体服务上独家发布动视暴雪游戏，而是向更广泛的市场开放这一内容。“微软希望此举能安抚CMA，消除其对竞争问题的担忧，可能使此次并购最终过关，“肖纳补充道。([email protected])

0423 东部时间——建银国际认为中兴通讯具备长期投资价值，看好这家电信科技公司传统稳定业务与增长型新业务的组合。分析师苏克林特指出，在固网和承载网络产品强劲增长带动上半年业绩稳健后，预计2023和2024年运营商网络销售额将分别增长7.0%和5.8%，推动盈利能力提升。他在报告中补充，中兴服务器及存储、终端、5G行业应用等创新业务也实现强劲增长，带动利润率改善。消费者业务虽表现疲软，但建银仍预测2023-2024财年销售额增长，认为家庭路由器销售可部分抵消手机需求疲软的影响。该行维持A股和H股"跑赢大盘"评级，认为下行空间有限且风险回报比具有吸引力。([email protected])

0329 美国东部时间 - 尽管市场对芯片制造商英伟达的预期已转为看涨，但汇丰全球研究分析师认为仍有更多上涨空间。他们认为公司的盈利潜力尚未完全被市场消化，预计AI服务器的发展势头将持续超越市场预期。分析师指出，强劲需求将继续超过供应，尤其是在AI图形处理单元领域。考虑到GPU售价提升、数据中心收入增长及毛利率改善的综合因素，英伟达有望在2024年第二季度盈利和第三季度指引上超出市场共识。汇丰将英伟达2024-2025财年的销售额和每股收益预测上调29%-67%，维持"买入"评级，并将目标价提高30%至600美元。该股最新报价为469.67美元。（[email protected]）

0244 美国东部时间 - 星展唯高达分析师Ong Khang Chuen在报告中指出，鉴于Netlink NBN信托基金单位分派的可预见性强且收益稳定，在当前宏观经济不确定性下具有防御性投资价值。这家新加坡光纤网络运营商的强劲经营现金流可维持每年2%的稳定单位派息增长直至2030财年，且不会损害其债务状况。分析师补充称，主要下行风险来自即将进行的互联服务价格、条款和条件的监管审查可能出现不利变化，这可能影响其财务表现。星展唯高达维持对该信托基金的"增持"评级，目标价0.95新元，该信托单位最新交易价为0.85新元。（[email protected]）

0006 东部时间 - 新加坡电信的Optus业务有望进一步改善，CGS-CIMB分析师在研究报告中表示，他们维持对该股的增持评级。分析师指出，随着行业价格上涨，Optus的每用户平均收入可能提前上升。管理层计划加快成本合理化进程，并通过整合Optus消费者和企业业务实现协同效应，分析师补充道。不过，CGS-CIMB将新电信2024至2026财年联营公司贡献预期下调13%-17%，部分反映了更高的新元假设。该机构还将目标股价从3.00新元下调至2.80新元。股价下跌0.9%至2.32新元。([email protected])

2218 东部时间 - Southern Cross Media失去了瑞银分析师Lucy Huang的买入评级，她认为大都市和区域广告市场在2025财年前不会复苏。由于广告市场能见度低和宏观经济环境充满挑战，Huang将评级下调至中性。她将2024至2026财年的收入预测平均下调7%，导致该期间净利润预期平均下调37%。她在报告中补充说，这包括假设Southern Cross到2025财年将基础成本降低1200万至1500万澳元。瑞银将该股目标价下调56%至0.74澳元。股价下跌0.6%至0.775澳元。([email protected])