金融服务综述：市场谈话 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20及16:50。

美国东部时间14:14——伊塔乌联合银行经济学家Natalia Cotarelli与Matheus Fuck在报告中指出，该行每日经济活动追踪指标（IDAT）显示7月数据较6月出现下滑。这项综合信用卡交易等数据的指标经季节调整后下降0.5%，其中商品类目下跌1.0%，服务类目持平。服装鞋类跌幅最大（5.0%），而住房服务涨幅居前（5.5%）。([email protected])

美国东部时间12:29——摩根大通分析师在研报中表示，欧洲再保险公司今年在数十年来最佳市场环境下保持良好定价趋势，预计2024年将相对稳定。“再保险行业核心议题在于：大西洋飓风季结果将如何影响2024年1月续约谈判定价”。该行认为即便飓风季有利，再保公司仍将维持定价纪律。若灾害程度偏离长期趋势，汉诺威再保险与瑞士再保险盈利波动可能最为显著。([email protected])

1209 东部时间 - 杰富瑞在一份报告中指出，格鲁吉亚银行预计到2025年底将向股东返还约40%的市值。分析师估计，这家伦敦上市银行的资本返还承诺将持续，分配比例位于其30%-50%区间的高端，其中35%来自股息支付，剩余15%来自股票回购。分析师写道，2023年和2024年因融资成本上升和非利息收入正常化带来的利润率压力，将通过持续的贷款增长和成本控制得到部分抵消，并补充称这应能维持2025年前超过20%的股本回报率。杰富瑞给予该股买入评级，目标价5900便士。该股年内迄今上涨33%，报3475便士。（[email protected]）

0955 东部时间 - 加拿大银行业的共识预期持续下调，但估值尚未充分回调以弥补，这使得加拿大帝国商业银行对即将到来的第三季度财报季持谨慎态度。分析师保罗·霍尔顿在财报发布前将每股收益预期平均下调5%，预计融资成本压力、贷款增长放缓、手续费收入环境疲软以及仍处高位的费用增长将产生影响。“虽然该行业可能暂时避免了信贷损失的大幅增加，但我们仍假设未来几个季度会出现更高的损失，“他写道。在谨慎情绪中，基于资本、流动性和信贷拨备情况，加拿大帝国商业银行将多伦多道明银行和加拿大国家银行列为表现优异者。（[email protected]；@RobbMStewart）

0949 东部时间 - 摩根大通表示，在大西洋飓风季节高峰期来临前，欧洲再保险公司在定价方面处于有利位置。该投行指出，2023年再保险公司的定价表现未令人失望，其中美国财产巨灾定价等部分市场领域已达到创纪录水平。行业主要争论点之一是大西洋飓风季结果将如何影响2024年1月再保险续约谈判前的定价策略。摩根大通分析师写道：“我们预计随着2024年临近，再保险公司不会放松定价纪律。“该行重申对慕尼黑再保险、汉诺威再保险和瑞士再保险的增持评级，但对Scor保持更谨慎态度，给予减持评级。([email protected])

0933 东部时间 - Itau BBA分析师在研究报告中表示，占巴西布拉德斯科银行收益约30%的保险业务部门虽具优势，但在关键领域的增长和利润率方面面临挑战。该行指出，布拉德斯科整体保险业务应呈现两位数运营业绩增长，但医疗健康部门自2021年以来持续运营亏损。分析师认为，布拉德斯科可通过多种方式缓解巴西医保行业的高成本压力，虽然2024年其医疗部门运营利润可能回升，但仍需扭转一些长期趋势。([email protected])

0922 东部时间 - 海洋世界主题公园运营商宣布推出新版天气保障政策，称其覆盖的天气状况范围较旧政策更广。根据新政策，若极端天气影响游客体验或打乱其到访航班计划，公司将提供12个月内免费重游机会。首席营销官Marisa Thalberg称此为"业内最慷慨的恶劣天气政策”。此前海洋世界及其竞争对手将夏季客流不及预期归咎于极端高温和春季降雨。([email protected]; @WillFOIA)

0919 美国东部时间——梅西百货预计，随着9月1日学生贷款减免政策到期临近，消费者面临的压力将加剧。梅西百货财务总监阿德里安·米切尔表示，6月和7月信用卡逾期速度加快，账龄余额上升导致坏账增加。他补充称，一个重大未知因素是限制信用卡滞纳金的拟议立法将如何落地。([email protected])

0854 美国东部时间——Itau BBA分析师在研究报告中指出，数字银行Nubank股价近期因创始人及其他高管减持而下跌，但其基本面强劲，随着时间推移及预期良好的盈利表现，市场情绪应会逐步改善。分析师认为当前较低股价为投资者提供了良好入场点。这家起源于巴西、现业务覆盖墨西哥和哥伦比亚的银行自IPO以来营收增长惊人，但资本基础仍未充分利用，且仍处于巴西不良贷款周期的低谷阶段。([email protected])

0704 美国东部时间——Keefe, Bruyette & Woods指出，在加拿大各大银行估值倍数受压进入三季度财报季之际，投资者应质疑加拿大皇家银行相对过高的溢价。该行当前溢价率达17%（历史均值仅9%），KBW认为这主要源于不确定时期投资者对其安全稳定性的认知。尽管认可皇家银行的往绩，但KBW认为多伦多道明银行更具相对上涨空间——该行虽近期表现不佳，但考虑到其超180亿加元的巨额过剩资本仍被低估。报告还强调道明银行本季度前两月优异的贷款增长及较低资本市场风险敞口。([email protected]; @RobbMStewart)

0511 美国东部时间 - 杰富瑞在一份报告中指出，Boku公司处于有利地位，能够在全球电子商务快速增长的领域占据重要市场份额。分析师写道，稳定的核心表现以及与亚马逊最新签订的合同，增强了对其收入加速和利润率扩大的信心，同时这家移动支付公司的现金状况依然稳健。他们补充说，该集团与大型企业商户的联系虽少但深入，这些商户提供了强劲的收入流，应能使其在中期内实现卓越的利润率扩张。分析师指出，与同行相比，该股的溢价得到了长期增长机会、运营杠杆增加和有限投资需求的支持。杰富瑞以买入评级和177便士的目标价开始覆盖该股。([email protected])

0001 美国东部时间 - 摩根士丹利分析师Nathan Lead在一份报告中表示，西太平洋银行2023财年第三季度的交易更新显示成本增长意外高企，这促使摩根士丹利下调其预测。他说，迄今为止，下半年不包括特殊项目的成本比上半年增长了约5%。摩根士丹利表示：“这是一个负面意外，我们和市场的预期都是下半年增长约1%。”并指出不久前西太平洋银行还以大幅降低成本为目标。摩根士丹利维持其增持评级，但将目标价下调4.95%至23.02澳元，主要原因是成本增长。西太平洋银行股价下跌1.3%，至20.89澳元。([email protected])

2306 美国东部时间 - 花旗分析师Yong Hong Tan在一份报告中表示，联昌国际集团控股可能会利用其20亿林吉特的预防性拨备，来抵消在中国开发商碧桂园财务困境中的国内风险敞口。这家马来西亚银行对碧桂园的贷款风险敞口性质尚未披露，但Tan表示，访问碧桂园在马来西亚柔佛州的项目后发现，最终项目几乎完成，销售正在迅速回升。他说：“碧桂园似乎致力于柔佛州的发展。”花旗维持对联昌国际的买入评级，目标价保持在6.50林吉特。股价上涨0.4%，至5.62林吉特。([email protected])

2234 东部时间——澳大利亚贷款机构抵押贷款保险提供商Helia的首席执行官Pauline Blight-Johnston在发布上半年业绩后向分析师表示，公司正受到该国银行业高再融资率的冲击，这类业务通常绕开保险公司。但她表示这种情况可能会改变。“长期来看，澳大利亚人需要住房。我们预计未来两年将有超过70万新移民涌入，因此我们认为这种趋势不会永远持续，但这确实是当前市场环境的一个特点。“Blight-Johnston称。她补充说，一旦贷款结构重新转向需要首付援助而非还款能力支持的借款人，Helia的业务可能会受益。([email protected])