《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》基础材料版块。独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:09——克利夫兰-克里夫斯公司表示，在美国钢铁工人联合会将其对美国钢铁公司的竞购权转让给竞争对手克里夫兰-克里夫斯后，美国钢铁公司必须向其提供有关收购要约的细节。克里夫斯在致首席执行官戴夫·伯里特的信中称：“美国钢铁公司在收到任何第三方的收购提案后，必须立即同时通知美国钢铁工人联合会和克里夫斯。“克利夫兰-克里夫斯称美国钢铁公司违反了其与钢铁工人工会签订的合同。美国钢铁公司未立即回应置评请求。该公司表示已收到多个针对其全部或部分业务的主动收购要约，但迄今公开承认的报价仅来自克里夫斯及私营工业集团Esmark。美国钢铁股价微涨至31.97美元。([email protected])

美东时间05:52——巴克莱银行表示，必和必拓集团全年盈利符合预期，但资本支出或将超出预测。截至6月底的财年，其息税折旧摊销前利润符合市场共识，但下半年股息比市场预期低2%。该行指出，主要负面意外在于2024/25财年资本支出指引超预期——两年均达100亿美元，中期达110亿美元，这可能导致市场自由现金流预期下调。巴克莱分析师写道：“必和必拓预计短期内净债务将维持在目标区间上限，这意味着2024年上半年派息率相对较低，因公司仍以债务削减为重点。“必和必拓伦敦股价上涨0.3%。([email protected])

0507 东部时间——Berenberg分析师Richard Hatch在研究报告中指出，Resolute Mining上半年的业绩超出预期，主要得益于其塞内加尔Mako矿场运营成本的回转。这家专注于非洲的金矿企业公布的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.01亿美元，高于Berenberg预估的7800万美元，因1.83亿美元的销售成本远低于预期的2.18亿美元。Hatch表示，加上3800万美元的公允价值正向变动、降低的财务成本以及300万美元的税务收益，推动税前利润达到8800万美元，“大幅高于我们1900万美元的预估”。Berenberg给予该股“买入”评级，目标价30便士。股价上涨7.2%至17.10便士。([email protected])

0457 东部时间——富时100指数早盘上涨0.3%至7278.12点，跟随其他欧洲股市的涨势及周一美股的走高。AJ Bell投资总监Russ Mould写道：“在周三财报公布前，人工智能热潮持续推高英伟达股价，这助推美股隔夜上涨，欧洲股市周二早盘也随之走高。”但他表示，市场对英伟达财报设定了“非常高的门槛”，增加了令人失望的风险。受对中国经济的担忧以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周五在杰克逊霍尔讲话前的谨慎情绪影响，涨幅受限。矿业股领涨，Fresnillo股价上涨1.8%，嘉能可股价上涨1.5%。([email protected])

0432 东部时间——RBC分析师Tyler Broda在研究报告中称，Neometals获得梅赛德斯-奔驰的订单，为其合资企业成为这家德国豪华汽车公司的回收合作伙伴打开了大门，因为该公司正在扩大其回收解决方案。他补充道：“如果这座日处理10公吨的工厂表现符合预期，可能会带来可观的特许权使用费或股权合作。”尽管该交易的利润可能有限（未披露财务细节），但他表示，这笔交易验证了这家在伦敦和澳大利亚上市的矿商的商业模式。“我们仍认为Neometals是快速增长的锂电池回收细分领域极具吸引力的投资标的。”RBC给予该股“跑赢大盘”评级，目标价95便士。股价上涨5.8%至27.50便士。([email protected])

0106 美国东部时间 - 韩国元大证券分析师Hwang Kyu-won在研究报告中指出，锦湖石油化学可能面临其主打产品如丙烯腈丁二烯乳胶和苯酚的全球供应过剩问题，这一状况或将持续至2024年。Hwang预计，这家韩国合成橡胶制造商的第三季度营业利润可能同比下降64%。他提到，韩国本土及马来西亚、中国的竞争对手正在增加丁腈乳胶（橡胶手套的关键原料）和苯酚（主要用于制造尼龙及其他合成纤维）的产量。元大证券将该股目标价下调3.2%至15万韩元，维持持有评级。该股当前下跌0.5%，报11.7万韩元。（[email protected]）

2125 美国东部时间 - 杰富瑞分析师在报告中表示，受长期房地产低迷拖累的中国经济健康状况是矿业巨头必和必拓面临的主要风险。分析师称：“尽管市场可能关注该公司2023财年业绩中的资本支出和成本问题，但更大的担忧是中国房地产市场通缩性衰退加剧的风险。“这可能导致中国大宗商品需求急剧下降，使全球市场陷入供应过剩，进而将价格大幅压低至成本曲线以下。分析师表示：“虽然这不是我们的基本假设情景，但这种情况成为现实的风险正在上升。“必和必拓悉尼股价下跌1.5%，报42.88澳元/股。（[email protected]；@RhiannonHoyle）

2051 美国东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场分析师Tyler Broda和Kaan Peker在报告中指出，必和必拓上调的资本支出预测及对埃斯康迪达铜矿中期预期的下调可能拖累该矿业公司本交易日股价。分析师表示：“在其主要利润来源铁矿石仍面临风险之际，这很可能还会压缩市场对其自由现金流的共识预期。“该矿业公司不断增长的资本支出及7倍于2024财年预估企业价值/息税折旧摊销前利润的溢价估值，使得加拿大皇家银行更青睐其他全球矿业公司。不过分析师称：“在澳大利亚上市公司中，我们认为必和必拓仍表现良好，是核心选择。“必和必拓悉尼股价下跌0.7%，报43.20澳元/股。（[email protected]；@RhiannonHoyle）

2041 东部时间 - 工程承包商Pereni因一贯提供保守盈利预期，杰富瑞推测其2024财年可能再次超预期。Pereni预计年收入28-30亿澳元（2023财年为28.8亿澳元），息税折旧前利润2.6-2.75亿澳元（杰富瑞称与2023财年持平）。分析师Nicholas Rawlinson在报告中指出：“若管理层延续保守指引策略，随着财年推进这些预测存在上行风险。“杰富瑞给予买入评级，该股当前下跌11%至1.08澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

2020 东部时间 - 花旗分析师称，必和必拓2023财年利润与股息略低于预期，净负债较高。报告称：“整体中性看待业绩，但2024财年成本指引显示压力仍存。“花旗给予中性评级及45澳元目标价，该股悉尼时段跌0.7%至43.21澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)1838 东部夏令时[道琼斯]—加拿大股市收跌。基准S&P/TSX综合指数跌0.2%至19784.87点，蓝筹S&P/TSX 60指数跌0.2%至1185.12点。能源和金融板块领跌，Karnalyte Resources与Axis Auto Finance跌幅居前。([email protected])