英伟达财报:它们会成为下一个特斯拉吗?期权交易者纷纷押注 - 《华尔街日报》
Gunjan Banerji
交易员们正加大押注,认为在周三的英伟达财报公布后,其股价的惊人涨势将加速。
乘着人工智能技术热潮,根据截至8月中旬的Cboe全球市场数据,他们今年已投入逾1000亿美元用于英伟达期权交易。其中约60%资金流向看涨期权,用于押注涨势持续。除特斯拉外,没有其他股票能吸引如此高的投资者关注度。
期权是允许投资者在特定日期以特定价格买卖股票的合约。看涨期权赋予买入权利,看跌期权则赋予卖出权利。
生产驱动生成式AI技术的图形芯片的英伟达,本周股价飙升5.5%,年内涨幅超两倍,成为标普500指数中表现最亮眼的成分股。三个月前其远超预期的营收预测震惊华尔街,推动涨势进入白热化阶段。
英伟达在上次财报发布次日(5月25日)市值激增近1840亿美元,并引发其他AI概念股长达数月的上涨,推动大盘走高。尽管8月回调约4%,标普500指数2023年仍上涨14%。
在下周三收盘后发布财报前,期权市场活动已达狂热程度。Cboe数据显示,8月未平仓看涨期权合约数量创下历史新高。
芝加哥期权交易所全球市场数据显示,周二交易最活跃的合约中,部分合约押注股价将继续攀升至500美元以获利。一些交易员关注与股价跃升至600或700美元挂钩的看涨期权。
期权定价显示,报告发布后,交易员正押注该股截至本周末将出现约11%的涨跌幅波动。根据道琼斯市场数据,这远高于前八次财报发布后约7%的平均波动幅度。
活跃的交易表明,部分交易员担心错过英伟达的进一步上涨,而另一些交易员可能渴望利用其股价单日大幅波动的机会。
“这只股票尤其充斥着错失恐惧症(FOMO),人们不想错过它,”Cantor Fitzgerald股票衍生品交易主管马修·蒂姆表示。
同样,根据FactSet汇编的数据,覆盖该股的50位投资分析师大多看涨。他们的平均目标价约为537美元,较周二456.68美元的收盘价高出18%。FactSet数据显示,其中最乐观的Aletheia Capital分析师Warren Lau近期将目标价上调至1000美元。
周三财报前市场预期无疑处于高位。英伟达的业绩不仅是对其多头信念的考验,也是对受益于人工智能热潮的其他股票的试金石。例如,谷歌母公司Alphabet今年已上涨超46%,部分原因正是基于这种乐观情绪。
股市在8月份因担忧高债券收益率对估值过高的科技股影响而受挫后,同样需要新的催化剂。根据标普道琼斯指数公司的数据,截至7月,仅英伟达一家公司就贡献了标普500指数逾10%的涨幅。
与英伟达挂钩的一些最热门期权交易是几天内到期的合约,这表明交易员希望快速获利。野村的数据显示,今年市场对一日期权押注的兴趣激增,本月成交量创下纪录。
对一些人来说,对英伟达的押注让人想起特斯拉期权的狂热。埃隆·马斯克(Elon Musk)的电动汽车制造商在一些投资者中拥有狂热的追随者,这些投资者帮助推动该股在近年来屡创新高。许多人利用期权来顺应这一势头,并试图从未来的更大涨幅中获利。特斯拉期权变成了金融市场上最大的赌场之一。Piper Sandler的期权主管丹尼·基尔希(Danny Kirsch)说:“这让我想起了人们在特斯拉上的操作,你可以在一天内赚到10倍的钱。”
请写信给Gunjan Banerji,邮箱:[email protected]
本文发表于2023年8月23日的印刷版,标题为《交易员预计英伟达的涨势将加强》。