能源与公用事业综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

美国东部时间13:23——瑞穗证券将雪佛龙评级从中性上调至买入，同时将马拉松石油从买入下调至中性。该机构维持对油气价格的"建设性展望"，但预计炼油利润率"将从近期高点回落"。瑞穗仍认为2023年下半年全球石油市场将处于供应不足状态，并预计美国天然气需求将改善。“尽管近期炼油利润率可能保持强劲，但风险回报比倾向于下行，我们选择暂时观望，“瑞穗表示。康菲石油是多家获得瑞穗目标价调整的能源公司之一，新目标价为135美元（原127美元）。APA公司目标价从127美元上调至135美元，埃克森美孚从130美元调整为131美元，西方石油公司从68美元调升至75美元。（[email protected]）

美国东部时间13:17——美国原油期货再度下挫，连续第三日下跌，当前跌幅1.4%报每桶79.88美元。一周前WTI原油曾攀升至年内最高收盘价84.40美元，因投资者认为全球经济正重回正轨，且沙特与俄罗斯的减产将维持供应紧张。但本周数据显示中国经济比预期更为疲软，而美国经济也远未摆脱困境。今日美国能源信息署报告显示，尽管加油站油价下跌，今夏美国汽油需求仍低于去年同期水平。布伦特原油同步下跌1.3%，报83.83美元。（[email protected]）

1138 东部时间 - 晨星公司的Stephen Ellis向《华尔街日报》表示，能源转移公司通过收购Crestwood Equity Partners在二叠纪盆地的扩张，追随了竞争对手的类似交易。去年，Targa Resources收购了Lucid Energy，Enterprise Products Partners收购了Navitas Midstream Partners。Ellis表示，Targa和Enterprise可能通过早期收购获得了二叠纪盆地内位置更优的资产。“能源转移公司有点迟到了，“他说。能源转移公司股价上涨2.3%，至12.85美元。([email protected]; @benglickman)

1112 东部时间 - 美国原油期货价格几乎没有变动，当日基本持平于每桶81.02美元，此前美国能源信息署(EIA)的周报提供了多空参半的论点。美国石油库存的总数据利多，显示上周库存减少600万桶，降幅超过预期。但利空方面，美国原油产量升至每日1270万桶的三年高位，仅比历史高点1300万桶/日低30万桶。同样利空的是，美国隐含汽油需求回落至每日890万桶，低于900万桶，尽管零售汽油价格下降且几乎所有与疫情相关的限制都已取消，四周平均水平仍比去年低0.9%。([email protected])

1046 东部时间 - 能源转移公司以71亿美元收购Crestwood Equity Partners是这家管道巨头过去几年一系列交易中的最新一笔。瑞穗分析师Gabriel Moreen告诉《华尔街日报》，该公司今年早些时候以14.5亿美元收购了Lotus Midstream，此前还收购了两家较小的私营公司。能源转移公司还在2021年收购了Enable Midstream Partners。Moreen表示，由于其业务规模，该公司是一个"合理的收购方”。Crestwood Equity Partners股价上涨3.8%，至27.17美元。能源转移公司股价上涨2%，至12.82美元。([email protected]; @benglickman)

美国东部时间10:27 – 2023年美国天然气价格呈现区间波动且低位运行的特点，价格主要在2至3美元/百万英热单位之间徘徊，这一平稳走势与以往市场剧烈波动的特征形成鲜明对比。Enverus情报研究最新报告指出，这种窄幅震荡格局可能持续一段时间。“基于我们对盈亏平衡点的分析，我们认为亨利枢纽天然气价格未来两年将维持区间波动：夏季2.5-3美元/百万英热单位，冬季3-3.5美元/百万英热单位，“EIR分析师Chetan Sharma表示。报告称，美国产量虽保持温和增长但增速放缓，加之"需要新增LNG出口产能才能推动结构性转变，进而带动2025年后纽约商品交易所天然气期货价格上涨”。([email protected])

美国东部时间07:42 – 德意志银行分析师在针对德国蓝筹股指数成分股的研究报告中指出，DAX成分股企业第二季度盈利同比下降3%，而市场普遍预期为增长2%。报告显示，能源和化工板块是本季度盈利下滑的主要拖累，而工业板块则作出显著正向贡献。分析师预计，工业与金融板块下半年盈利将减弱，但短周期化工企业及汽车零售板块有望回暖。([email protected])

美国东部时间23:27 – 花旗分析师在研究报告中表示，鉴于现金流紧张，香港中华煤气未来数年不太可能恢复红股派发或增加每股股息，此前其中期业绩略低于市场预期。分析师指出，该燃气公司每股0.35港元的股息虽可持续，但考虑到业务扩张计划难以上调。花旗将2024-2025年净利润预测下调5%-7%，以反映其中国燃气业务增长可能放缓。基于低于预期的中期业绩及缺乏上行催化剂，该行维持卖出评级，目标价从6港元下调至5.5港元。该股现跌2.9%报6.03港元。([email protected])

2140 美国东部时间 - 花旗分析师Lester Siew在报告中指出，得益于2023财年第四季度下游业务的扭亏为盈，Dialog集团2024财年的盈利前景显得更加光明。他表示，这一转变消除了公司盈利的重大阴霾。随着传统工程、采购、建设和调试合同的逐步履行，下游业务在后续季度的盈利复苏将得到更强支撑。Dialog独立储油罐终端当前利用率及现货储存费率均保持在90%以上，预计其中游业务盈利势头将在短期内持续。花旗维持对该股的买入评级，目标价3.20马来西亚林吉特，该股当前报2.26林吉特未变。([email protected])

2046 美国东部时间 - 亚洲早盘时段原油期货微跌，市场信号好坏参半。澳新银行研究部分析师在报告中称，中国疲弱经济可能抑制需求的担忧，似乎被实物市场供应紧张的迹象所抵消。分析师指出，俄克拉荷马州库欣枢纽的原油库存预计将降至4月以来最低水平，且亚洲炼油厂正在抢购可用的美国原油船货。近月WTI原油期货下跌0.2%至每桶80.85美元，布伦特原油期货微跌0.1%至84.78美元/桶。([email protected])