科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间13:46——卫星正成为抢手货，MDA公司首席执行官迈克·格林利表示，新兴市场的需求正呈爆发式增长。这位高管接受《华尔街日报》采访时指出，天基通信存在巨大全球市场，像Telesat这样的客户持续扩张，同时企业界也开始投资私有天基网络，他预测未来五到十年该领域将迎来"惊人增长"。客户对大型网络的需求也在上升，格林利透露：“我们正与拥有数百颗卫星的客户展开超大规模星座级对话。"([email protected])

美东时间13:23——MDA首席执行官格林利向《华尔街日报》表示，为履行与Telesat的重大合约，公司必须变革运营模式。他指出工作流程正从项目制转向产品化运作，这种转变显著提升了效率，使公司能承接更多订单并扩大业务规模。格林利称未来一两年内，MDA需在蒙特利尔工厂新增数百名员工，同时扩建实体设施以提升产能。“这无疑是我们发展的新阶段。“他补充道。([email protected])

1256 美国东部时间 - 投资者可能对狮门娱乐从孩之宝收购eOne的交易并不满意，但Benchmark分析师马修·哈里根认为这一举措在战略和财务上都具有意义。狮门娱乐股价周四下跌超过4%，此前该公司在周三收盘后公布了财报。哈里根在一份研究报告中表示，他认为这是投资者对该交易"不太热衷"的信号。不过，哈里根表示，这笔交易是"狮门娱乐专注于内容库和品牌的增值并购策略的教科书式应用”。他表示，此次收购为狮门娱乐的内容库增加了6500个节目，管理层预计协同效应后将带来5500万至7500万美元的EBITDA贡献。狮门娱乐股价上涨3.7%，至7.46美元。([email protected]; @benglickman)

1254 美国东部时间 - Barstool Sports创始人戴夫·波特诺伊表示，他不会以当前股价出售他在Penn Entertainment的股份，并称该股"现在正在打折”，不过他也表示自己不是财务顾问。波特诺伊在另一条推文中表示，他在Penn Entertainment的股份是在Penn将Barstool卖回给波特诺伊并与ESPN达成协议后获得的。Penn周五提交了一份招股说明书，称波特诺伊可能会出售其股份。在Sportico报道了这一文件后，波特诺伊在社交媒体平台X（前身为Twitter）上回应说：“如果我想的话，我现在就可以卖掉。“Penn股价下跌6.3%。([email protected]; @WillFOIA)

1135 美国东部时间 - MDA首席执行官迈克·格林利在与《华尔街日报》的电话中表示，MDA与Telesat的交易使该公司能够以更大规模将其数字卫星推向市场。他表示，这份198颗卫星的合同是一个重大飞跃，使MDA成为卫星市场的主要参与者。该交易还使这种数字产品能够以更大的方式进入市场，并允许MDA向多个客户提供这种数字卫星，这为MDA进一步扩大规模奠定了基础。([email protected])

1121 美国东部时间——MDA首席执行官迈克·格林利向《华尔街日报》表示，该公司的数字卫星产品是Telesat选择其作为"光速"卫星星座项目主承包商的重要卖点。“我们持续投资数字卫星技术，最终打造出卓越产品，“这位高管说道。数字与模拟技术的核心差异在于数字卫星赋予运营商可调节能力，能更灵活地向客户提供宽带数据。他透露Telesat曾考察数字技术，但认为市场尚未成熟，而MDA的"技术方案最终促使Telesat决定转型”。MDA股价暴涨24%，Telesat飙升45%。([email protected])

1050 美国东部时间——Telesat在季度更新会上向投资者确认，经历资金不确定性后，“光速"卫星星座项目正式启动。这家加拿大卫星运营商表示已获得超20亿加元政府资金承诺（高于此前披露金额），通过将卫星制造商从泰雷兹阿莱尼亚宇航公司更换为MDA将实现显著成本节约。管理层称现有资源可支持建造并发射156颗卫星，实现全球互联网覆盖，最终计划运营198颗卫星（总投资35亿加元）。预计2026年中开始发射，蓝色起源公司正在开发的新格伦火箭将成为关键发射载具。([email protected]; @MicahMaidenberg)

0933 美国东部时间 - 摩根大通分析师David Karnovsky和Ted Karakotas在研究报告中指出，近期从公司区域体育网络业务剥离并投资拉斯维加斯的麦迪逊广场花园娱乐公司，预计将受益于美国演唱会行业的结构性增长。不过，该公司场馆集中在纽约且多为竞技场规模、依赖招牌演出的特点，可能导致季度收益波动。分析师以中性评级开始覆盖该股，目标价38美元。股价下跌2.4%至31.55美元。([email protected]; @WillFOIA)

0608 美国东部时间 - 巴西教育公司Arco Platform达成私有化协议，估值15亿美元，结束了与竞购方General Atlantic和Dragoneer Investment Group长达数月的谈判。这两家已持有Arco约19%股份的机构同意，对其与CEO阿里·德萨·卡瓦尔坎特·内托及董事长奥托·巴西尔·德萨·卡瓦尔坎特未持有的股份，按14美元/股进行收购。该价格较去年11月双方首次提出11美元报价前的9.04美元交易价溢价55%，较5月初修订的13美元报价也高出7.7%。Arco盘前持平于11.95美元。([email protected])

0543 美国东部时间 - Equita Sim分析师Alberto Gegra在报告中表示，KKR与意大利财政部就收购意大利电信固网业务达成的初步协议，显示出该交易强有力的政治支持。根据签署的谅解备忘录，意财政部将通过持有目标业务至多20%股份并参与战略决策，加入KKR对TIM网络业务的约束性报价。Equita认为，该协议应能避免触发意大利"黄金权力"条款，欧盟反垄断审批也不构成风险。这项特殊条款允许政府否决涉及国家战略企业的重大决策。意大利电信股价上涨0.8%。([email protected])

0245 美国东部时间——野村证券分析师在一份报告中指出，中国移动的人工智能业务很可能成为该电信公司收入增长的关键驱动力。尽管公司计划在未来两到三年内减少资本支出，但仍将持续投资人工智能基础设施。野村表示，中国移动正寻求发挥其在算力、数据和算法方面的竞争优势，并已推出一个人工智能平台及两个针对公共行政和客户服务领域的大型行业专用模型。若该战略能像其云业务一样取得成功，将为中国移动带来积极前景——该公司已对自主云技术和解决方案投入巨资。野村指出，其自有产品收入在上半年实现了逾一倍增长。([email protected])

0209 美国东部时间——杰富瑞分析师Thomas Chong和Zong Zoey在报告中表示，阅文集团的长期增长可能由AI生成内容驱动，且相关效益已于今年显现。分析师称，这家中国在线阅读平台计划将AI技术融入业务各环节，包括辅助作家内容创作和增强用户互动体验。例如，公司已推出AI智能笔和作家助手应用。分析师还预计该公司将在下半年发布更多影视剧及IP内容。杰富瑞维持对该股的"买入"评级及48港元目标价，该股近期交易价格为31.80港元。([email protected])