金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间09:48——摩根士丹利分析师在研究报告中指出，忠利保险寿险板块的经营业绩未达市场预期。该部门18.1亿欧元的经营利润较共识预期低2.5%，同比下滑3.5%。“这一差距主要源于全球业务活动的一次性负面冲击，管理层表示若剔除该因素，业绩将基本与上年持平。“分析师补充称，公司整体基本面和报告业绩表现强劲。上半年忠利保险调整后净利润达23.3亿欧元，归属净利润为22.4亿欧元。（[email protected]）

东部时间09:48——XP Investimentos分析师报告显示，巴西BTG银行第二季度盈利超预期，主要得益于企业贷款收入增长。该行当季总收入和净利润均创历史新高。分析师称，其销售交易、资产管理和财富管理部门收入全面增长，完全抵消了投行收入下滑的影响。但近期股价上涨后估值已高，XP给予中性评级。（[email protected]）

0938 东部时间 – XP投资分析师在一份研究报告中表示，Méliuz的第二季度业绩显示出对降低成本的积极关注，尽管这份报告因这家巴西在线优惠券公司计划出售其Bankly金融部门而变得复杂。Méliuz的净收入同比下降1%，而净亏损有所收窄。分析师称，由于报告中剔除了Bankly的数据，几乎无法与XP的预估进行比较。XP表示，Méliuz的成本控制努力对于在与其Bankly拟议买家的合作关系仍在发展过程中保持现金流至关重要。([email protected])

0918 东部时间 – 摩根大通分析师在一份研究报告中表示，Generali上半年业绩超出预期后，应会看到市场共识上调。这家意大利保险商的营业利润超出预期，主要得益于其财产和意外险业务，上半年营业利润达18.5亿欧元，比市场共识高出21%。集团整体营业利润达37.2亿欧元，较共识高出8%。分析师表示：“我们认为这主要是可持续的超预期表现，得益于更好的投资收入、财产和意外险业务更高的折现效应以及Generali银行的强劲业绩。”([email protected])

0646 东部时间 – 美国银行表示，Quilter的财务顾问数量下降似乎已触底，并将这家投资管理公司的评级从“表现不佳”上调至“中性”。自2020年以来顾问数量的持续下降是美国银行对该股持悲观态度的关键原因，但上半年数量有所上升，表明下滑趋势已经结束。美国银行称，该公司在费用控制方面也采取了令人印象深刻的措施，并将其目标股价上调13%至93便士。然而，分析师在一份报告中表示：“英国充满挑战的背景意味着资金流可能仍将低迷，这可能会限制重新评级的空间。”股价上涨1.4%至82便士。([email protected])

0553 东部时间——瑞银分析师伊格纳西奥·塞雷佐和阿黛尔·帕拉马在一份研究报告中指出，意大利政府提议的暴利税可能使该国银行业盈利减少5%至15%，此前意大利经济部表示，该税收收入不会超过银行总资产的0.1%。分析师称，联合信贷银行(UniCredit)盈利可能下降6%，而Banco BPM可能遭受16%的冲击，Mediobanca和联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)受影响程度较轻，分别为9%和12%。分析师表示：“如果最终方案完全确认且无额外调整，这意味着对银行的实际影响将显著低于此前预期。"([email protected])

0530 东部时间——瑞银分析师约翰·埃克布洛姆和迈克尔·麦克诺顿在报告中指出，荷兰银行(ABN Amro)全年预测将因超预期的第二季度业绩大幅上调，但对2024年及以后的影响较为有限。他们指出，这是因为该行放弃47亿欧元成本目标后，2024年510亿欧元的成本共识不太可能改变。分析师还表示，净利息和手续费收入等核心收入略低于预期，不足以推高盈利预测。“虽然第二季度业绩因贷款损失回拨得到提振，但我们认为市场共识预测不太可能将低于正常水平的信贷损失纳入明年预期。“瑞银对该股评级为买入。([email protected])

0522 东部时间——荷兰银行在发布第二季度业绩时表示，将所有资本管理计划推迟至明年2月的第四季度财报公布。ING分析师杰森·卡拉姆布西斯指出：“本次业绩最大的缺失是市场预期的第二季度2.23亿欧元股票回购计划未能实施，且不太可能转移至第三季度。“他表示，随着部分问题得到解决，该行前景正在改善——放弃了不切实际且干扰性的2024年成本目标——但仍需在年底前处理若干事项，包括首席财务官职位空缺及荷兰政府减持股份计划不明确等问题。股价下跌2.1%至14.38欧元。([email protected])

0510 东部时间 - Equita Sim分析师Andrea Lisi在研究报告中表示，意大利经济部对银行超额利润暴利税设定上限的决定，在周二股价剧烈反应后是一个积极进展。该部明确表示，税收不会超过银行总资产的0.1%。分析师指出，这一澄清意味着税收预期影响将大幅减小。Equita表示，该措施预计将为政府带来约20亿欧元收入（约占上市银行总市值的1.5%），而非最初预估的45亿欧元左右。([email protected])

0419 东部时间 - 花旗分析师James Shuck和Samant Singh在报告中称，汉诺威再保险第二季度业绩总体良好，但今年初实施的新会计准则使得数据解读比往常更困难。这家德国再保险公司在财险再保险业务利润低于预期、而寿险健康再保险优于预期后，仍保守确认了2023年指引。其综合赔付率（行业关键盈利指标）略优于市场预期，但7月1日续约的再保险合同量与价格涨幅未达预期。花旗表示：“我们认为透过数据波动来看，整体表现仍令人满意。"([email protected])

0339 东部时间 - 加拿大皇家银行资本市场指出，尽管Hiscox上半年业绩符合预期，但其零售业务增长指引可能令部分投资者失望。分析师Derald Goh表示，这家专业保险公司所有部门的综合赔付率均表现强劲，“但零售业务增长指引疲软可能掩盖这一亮点，目前预计增速将与上半年中个位数趋势持平”。他补充说，这意味较此前约10%的增长预期有所下调，尽管美国直销及合作伙伴部门增长有所改善。RBC给予该股"与行业持平"评级，股价下跌4.3%至1065便士。([email protected])

0333 东部时间 – 专业保险公司Hiscox公布上半年业绩后，其股价早盘下跌3.5%，成为富时100指数中表现最差的成分股之一。花旗指出，该集团上半年盈利未达市场预期，且因优先考虑盈利质量而非增长，其零售部门增长放缓。分析师Alexander Evans写道：“尽管上半年美国[直接与合作部门]增长加速，但[税前利润]较Visible Alpha共识预期低5%、[股息]未达标以及零售表现更差，表明股价将面临压力。“花旗给予该股中性评级。股价报1074便士。([email protected])