《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

美东时间12:00——加拿大帝国商业银行指出，巴里克黄金公司表示其增加储量的最佳途径是勘探而非并购。分析师Anita Soni在报告中称，巴里克第二季度在科特兹矿区（内华达州罗伯逊）与卡林矿区（内华达州利维尔）的勘探取得积极成果，通过与纽蒙特合资项目发现了高品位矿化带。其在非洲的业务也有望在今年实现储量替代。Soni表示：“这一战略将助力巴里克实现产量增长目标，从2022年约500万盎司黄金当量提升至本年代末约650万盎司。"（联系邮箱：[email protected]）

美东时间11:35——加拿大帝国商业银行分析师邱可明在报告中表示，随着两处矿区复产，弗兰科-内华达公司有望实现2023年贵金属产量指引。该公司管理层认为全年总产量可能处于64-70万盎司黄金当量区间的低端，但邱可明特别指出：“就贵金属产量指引而言，弗兰科-内华达当前形势良好——截至本年度已产出243,271盎司，且科布雷巴拿马与安塔帕克伊矿区现已全面复产。“此前这两处矿区因出口限制与物流受阻停产，目前相关问题已解决。（联系邮箱：[email protected]）

1118 欧洲中部时间——花旗分析师在更新对这家化工公司的盈利模型后表示，索尔维第三季度初的订单簿开局较为疲软，且该季度内需求复苏预期不高。分析师指出，化工板块因终端市场疲软，产量仍将承压；而在解决方案板块，消费品和建筑行业终端市场放缓将继续冲击利润率。花旗认为，得益于航空航天领域需求回升，科腾和复合材料业务有望逐步恢复正常化。索尔维股价上涨1.2%，报105.15欧元。（[email protected]）

0352 欧洲中部时间——花旗研报称，尽管面临销量逆风的艰难交易环境，布伦塔格第二季度业绩仍展现出韧性，其息税折旧摊销前利润符合公司提供的共识预期。这家美国投行表示，第二季度4.097亿欧元的EBITDA与4.087亿欧元的预期基本一致，而10.2亿欧元的季度毛利润略低于10.3亿欧元的共识预期。花旗补充道：“我们认为，将基础化学品与特种化学品业务完全分拆的理由依然充分，因为专业化运营商往往表现更优、增长更快且回报更高。“该股上涨3.8%，报70.90欧元。（[email protected]）

0211 欧洲中部时间——杰富瑞表示，印度煤炭公司的强劲盈利势头似乎正在消退，支撑其2023财年亮眼表现的顺风因素开始逆转。分析师Nitij Mangal和Sagar Sahu在报告中指出：“在2021-23财年每股收益激增123%后，我们预计2023-25财年盈利将下降19%。“推动这家印度最大煤炭生产商增长的高全球煤价下的强劲线上销售溢价正在减弱。杰富瑞认为，煤价下跌已导致电子拍卖溢价环比下降，且未来可能进一步走低，这将导致2024财年利润率收缩，并对ESG议题及公司持续增产能力提出长期挑战。杰富瑞维持对该股的持有评级。（[email protected]）

0022 美国东部时间 - NH投资证券分析师Y.K. Choi在报告中指出，乐天化学的盈利将因全球对其产品需求持续疲软而受到挤压。Choi表示，该行业累积的供应过剩以及中国对化工产品自给率的提升，持续对这家韩国企业构成压力。他目前预计乐天2023年将出现亏损，放弃了此前对今年盈利好转的预测，并将2024年利润预估下调22%。NH将乐天股票评级从买入下调至持有，目标价调降18%至16.5万韩元。该股当前下跌6.6%至14.33万韩元。([email protected])

2329 美国东部时间 - Affin Hwang IB分析师Nadia Aquidah、Steven Chan和Andrew Lim在报告中称，持续进行的俄乌战争使毛棕榈油价格面临上行风险。他们表示，战争引发的不确定性可能扰乱全球谷物供应，推高植物油价格，并补充说全球变暖也可能影响作物产量导致价格波动。分析师维持2023年毛棕榈油价格预估在3800-4000林吉特/吨，2024年预估为4200-4400林吉特/吨。他们认为毛棕榈油价格每上涨100林吉特/吨，种植园行业盈利将增长约4%-5%。该机构维持行业中性评级”，首选股为吉隆坡甲洞和Jaya Tiasa控股。([email protected])

2029 美国东部时间 - 麦格理分析师在报告中表示，由于铁矿石和铜等大宗商品价格下跌，矿业巨头必和必拓8月22日公布财报时预计将录得较弱的年度盈利。他们预测2023财年基本息税折旧摊销前利润为282亿美元（同比下降31%），基本利润138亿美元（同比下降35%），预计末期股息为每股0.93美元（派息率65%）。分析师指出，虽然市场对自由现金流的预测差异较大（共识区间在14亿至64亿美元），但主要预测数据基本符合市场平均预期，这"可能反映分析师对必和必拓营运资本状况的不同看法及资本支出预估的差异”。([email protected]; @RhiannonHoyle)

美国东部时间13:42 – 塞拉尼斯公司对明年化学品及特种材料的需求走势表示不确定。该公司在第二季度应对了产品需求的剧烈波动，并因客户持续消化库存而面临显著去库存压力，这拖累了其利润表现，导致盈利下滑幅度超出华尔街预期。首席执行官Lori Ryerkerk在与分析师的电话会议中表示，鉴于今年已观察到的库存削减规模，公司预计去库存压力将在2024年缓解，但"目前我们确实无法预判2024年的具体状况”。股价下跌0.6%至124.03美元。([email protected]; @benglickman)