以色列AI初创公司Vesttoo引发全球保险业丑闻——《华尔街日报》

一家炙手可热的以色列初创公司曾承诺利用人工智能分散保单风险。如今，Vesttoo却因一个传统问题卷入丑闻：一起涉及伪造信用证的数十亿美元欺诈指控。

Vesttoo平台充当着连接保险公司、经纪商和大投资者的"婚介所"。当一名保单持有人提出重大知识产权索赔时，问题浮出水面。据知情人士透露，该保单据称已通过Vesttoo出售给投资者。目前无法确定保单出售方及索赔方身份。

保险公司要求调用支持该交易的信用证——这是银行出具的投资者资金担保凭证。中国建设银行（信用证上的具名银行）表示对该文件毫不知情，知情人士补充道。

根据公司声明和知情人士说法，美国联邦调查局、多个州保险专员及百慕大金融管理局正在调查此事。其中一位知情人士称，涉嫌欺诈金额在美国境内就超过20亿美元。

这起涉嫌欺诈案波及众多保险机构，包括全球经纪公司和数家美国保险公司。调查线索从北卡罗来纳等南方州的保险公司，延伸至Vesttoo特拉维夫总部，涉及百慕大经纪商、伦敦保险财团以及这家中国大型银行。国有控股的中国建设银行未回应置评请求。

在全球设有分行的中国建设银行否认了与深陷Vesttoo丑闻的核心信用证有关联。图片来源：Algi Febri Sugita/Zuma PressVesttoo周四表示，其董事会正考虑撤换两位联合创始人——首席执行官Yaniv Bertele和首席财务工程师Alon Lifshitz，两人目前均已带薪停职。

Bertele表示，持续进行的外部调查"未发现对公司管理层任何成员的可疑指控"。Lifshitz未回应置评请求。

“我们想强调，公司没有清算计划，“Vesttoo补充道。

Vesttoo曾凭借颠覆再保险市场的承诺吸引高盛等顶级投资方。这家成立五年的公司在去年10月最近一轮融资中估值达10亿美元。

一位接近高盛的人士表示，参与去年10月融资的高盛已不再持有Vesttoo股份。

据知情人士透露，保险经纪公司怡安是涉嫌欺诈交易链条中的企业之一。怡安表示因其在某些Vesttoo交易中的角色，正面临客户及交易对手的潜在法律诉讼。“怡安认为其拥有充分抗辩理由，将积极应对这些索赔主张，“该公司在公告中称。

除了Vesttoo事件外，这封伪造的信用证在整个行业敲响了警钟。一位代表美国保险公司的律师表示，他上个月曾前往中国建设银行纽约分行核实另一笔Vesttoo交易的信用证。据这位不愿透露姓名的律师称，银行安保人员将他赶了出去。

分析师指出，这起丑闻还扰乱了规模达380亿美元的保险连接证券市场。在该市场中，金融工程将保单转化为打包的风险组合，出售给对冲基金和大型资产管理公司等投资者。

信用评级机构DBRS晨星的全球保险主管马科斯·阿尔瓦雷斯表示：“这动摇了投资者的信心。“他补充说，就像金融危机导致抵押贷款交易规则更加严格一样，“你会看到市场对这一领域的审查加强，控制收紧。”

Vesttoo专注于与自然灾害无关的风险，涵盖从版权盗窃到不良司机和长途卡车运输等方方面面。根据美国保险监督官协会的数据，这与主导保险连接证券市场的巨灾债券形成对比，后者是投资者承诺在飓风或其他自然灾害发生时进行赔付。

Vesttoo的交易包括由所谓的"前端保险公司"开出的保单，这是保险业中一个快速发展的领域，通常由一组再保险公司为其保单提供支持。AM Best评级的19家前端保险公司的保费在两年内翻了一倍多，从2020年的48亿美元增至去年的106亿美元。其中部分再保险涉及Vesttoo安排并出售给投资者的证券化交易。

知情人士透露，Vesttoo事件爆发后，美国各州保险监管机构开始密切关注风险转售的前端模式是否会让保单持有人面临风险。

北卡罗来纳州保险部发言人表示：“我们正在密切关注[Vesttoo]与我们…保险公司的关系，以及这些实体可能受到的影响。”

北卡罗来纳州前端保险公司Clear Blue Insurance Group去年宣布与Vesttoo建立"10亿美元合作伙伴关系”。评级机构AM Best上月将Clear Blue的"优秀"评级列入"负面观察名单”。

Clear Blue在声明中表示，已替换了受Vesttoo影响的一半再保险业务，并保留了与Vesttoo交易相关的保费，“足以支付受影响项目的所有索赔”。

再保险界普遍存在的疑问是：为何收取高额费用审核交易的律师、审计师等专业人士，竟无人想到向中国建设银行核实信用证真伪。

Clear Blue称其Vesttoo业务通过怡安集团旗下百慕大再保险子公司White Rock进行。根据百慕大法律，White Rock需提供信用证等适当抵押品完成每笔再保险交易。该公司强调"坚决反对关于怡安在实施再保险前无法律责任接收抵押品的说法”。

怡安方面持不同观点。White Rock发言人表示，尽职调查责任应由信用证受益人（保险公司）和抵押品安排方承担，而White Rock不属于这两类主体。

Vesttoo首席执行官贝尔特勒将其可能被罢免归咎于投资者通过散布虚假信息试图夺取他的公司。“一些利益相关方决定利用公司当前面临的暂时性危机，意图推动一场恶意收购，“他表示。

Rebecca Feng对本文亦有贡献。

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本文刊登于2023年8月5日印刷版，标题为《以色列AI初创企业Vesttoo引发全球保险市场丑闻》。