《华尔街日报》：十亿美元对冲基金俱乐部即将扩容

如今许多养老金计划和其他基金投资者更倾向于支持能够跨多种策略配置资本的大型公司。图片来源：angela weiss/法新社/盖蒂图片社对于初创对冲基金而言，规模越大越有利。

知情人士透露，包括Nick Laster的Lykos Global、一位30岁量化交易员创立的JCAP、前黑石高管成立的LuminArx Capital Management，以及专注股票投资的Obion Capital Management在内，多家新公司正以百亿美元规模为目标启动基金。

由前城堡投资和贝莱德高管创立的Freestone Grove Partners计划募集高达40亿美元资金，可能成为今年规模最大的基金首发。而千禧管理公司前联席首席投资官Bobby Jain预计明年推出的基金规模可能更为庞大。

当前，许多养老金和其他基金投资者更青睐能够实施多元化投资策略的大型机构。与此同时，高昂的人才、合规和技术成本也使得资金管理者不愿在规模不足的情况下贸然启动基金。

研究公司HFR数据显示，今年上半年，资产超50亿美元的对冲基金公司净流入资金达140亿美元，而10-50亿美元规模的基金净流入约10亿美元。相比之下，管理规模不足10亿美元的基金则遭遇约20亿美元净流出。

根据研究公司PivotalPath的数据，2022年及2023年迄今，有四家募资超10亿美元的对冲基金公司成立，其管理资产占新基金总规模的35%。

巴克莱美国战略咨询主管罗克·斯塔勒表示：“近期部分公司突破10亿美元募资门槛的成功案例，抬高了所有新基金发行的预期目标。““起募规模越大，招募团队和后续募资就越容易。”

更多资金意味着更高的管理费收入，但也可能限制管理人的投资选择、降低灵活性，并难以实现超额收益。

对冲基金研究公司HFR数据显示，在近期强劲业绩推动下，行业总资产正逼近4万亿美元历史峰值，但运营基金数量自2015年以来持续下降。去年新成立对冲基金仅432家，创2000年以来新低——许多原本可能自立门户的投资经理选择接受城堡投资、千禧年等多经理平台开出的数百万美元邀约，这些平台采取多元化投资策略且近年表现优异。过去四个季度，基金清盘数量持续超过新发数量。

34岁的莱科斯·拉斯特曾是索罗斯基金管理公司合伙人，近期开始与潜在投资者会面，希望为新公司募资超10亿美元。该基金计划在企业IPO前、IPO期间及市场动荡期进行投资。在索罗斯任职期间，拉斯特以投资热门IPO项目著称，包括电动汽车制造商Rivian Automotive和Peet’s Coffee欧洲母公司。

由前黑石集团高管吉迪恩·伯杰和敏图创立的LuminArx基金将跨资产类别、行业和地区进行投资。根据监管文件显示，由前交易公司TGS Management员工约瑟夫·崔创立的JCAP基金，将运用数学与统计方法"发掘股票及相关衍生品中具有预测价值的技术指标”。Obion基金团队包括D1资本前合伙人戴维·霍布斯和苏富达资本前总裁基思·韦纳。

Freestone Grove基金旨在创建多管理人平台。其联合创始人托德·巴克在城堡投资任职17年，最近执掌过同时做多与做空股票的Surveyor Capital。

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本文发表于2023年8月4日印刷版，标题为《初创对冲基金涌现新晋百亿俱乐部成员》